恒大地产引入8家战略投资方，投后估值超过万科

恒大地产距离回归A股又近了一步。

1月2日晚间，中国恒大集团在港交所发布公告称，旗下凯隆置业及恒大地产2016年12月30日与8家战略投资方订立协议，后者将合计出资300亿元取得恒大地产扩大股权后约13.16%股权。

据此计算，包括新募集的300亿元在内，恒大地产经上述增资后估值约2280亿元，略超万科（当前市值2197亿元），是恒大港股上市平台的将近4倍。截至2016年6月30日，恒大地产合并资产净值为636.54亿人民币。

上述8家为恒大引入的第一批战略投资者（下表）。恒大称，不排除在不久的将来向恒大地产引进更多投资者。

在上述投资协议条款中，凯隆置业及恒大地产还向投资者作出了一些承诺：

1）恒大地产于2017年起的未来三个财政年度，净利润将分别不少于人民币243亿元、308亿元、337亿元。

2）恒大地产将于履约承诺期间的每一个财政年度将其净利润的至少60%分派给股东。

投资方承诺，在增资完成起三年期间或紧接建议重组完成前，未经凯隆置业同意将不会转让恒大地产股权。

增资完成之后，恒大集团对恒大地产的实际股权占比将由100%摊薄至约86.84%。恒大集团还强调称，增资构成本公司视作出售事项。

恒大明确指出，增资的原因是建议A股上市。增资将为集团筹集资金，并帮助集团维持深深房于建议重组完成之后的公众持股量。

恒大曾在2016年10月3日发布重组公告称，公司已与深深房A及其控股股东签订合作协议，将通过后者发行A股或支付现金的方式购买子公司凯隆置业持有的恒大地产100%股权，从而使凯隆置业成为深深房A控股股东，同时引入战略投资者，“建议重组构成分拆上市”。以此，恒大确认将开展A股分拆上市方案。

根据网易房产2016年11月7日的消息，恒大地产已于10月下旬完成投资者路演，公司预计于2017年1月15日披露重组方案，并于当年4月28日完成A股上市。同时，恒大将保留港股平台中国恒大。

恒大还称，上述增资还需要投资者监管部门的批准，若涉及国有企业投资者，还需国有资产管理局等部门批准。

    

查看原文