谈一下特斯拉Model 3的两个问题

虎嗅注：本文转自微信公众号“加州分析员”（ID：ca-alpha），原标题《谈一下Model 3的两个问题》，作者：加州分析员，虎嗅获得授权转载。

特斯拉Model 3上个周末终于交车了，美国几个大型评测网站试驾后对于车子性能和做工基本上都是好评，所以对于产品自身设计来说，可以说是一个PASS，至于真正量产后质量如何还需要顾客检验。华文媒体和卖方都对Model 3唱了很多赞歌，下面分析员就谈一下Model 3的两个问题。

Model 3跳过了传统车厂对新车型的beta测试阶段，为以后潜在停产和召回埋下了种子。

很多人会惊讶于特斯拉这次居然没有跳票，而是按时交出Model 3了。Model 3能按时交车的一个重要因素就是Elon Musk亲自拍板决定跳过beta测试阶段而直接生产。Beta测试是传统车厂对新车型量产前的一个重要程序，主要是用相对便宜的可调整模具生产一定数量的样车，在生产过程中调试好各种生产参数。这个过程有两个好处，第一是排查出量产中可能出现的问题，第二是避免出现问题后需要更换非常昂贵的定型生产模具。

Elon Musk号称使用“先进的电脑模拟”可以达到beta测试的效果，所以决定跳过这个程序。也有高管透露过之前Model X出现的生产问题正是由于运行beta测试所引起的，所以运行了也不见得有好处。（这是什么逻辑，自己试运行搞出了问题然后埋怨程序本身有问题？）连作为行业内工程能力和可靠性标杆的“两田”都不敢卡掉的程序，作为二流工程生产能力的特斯拉却把它砍掉了。

Elon Musk说7月份生产了50辆Model 3，其中30辆交给员工，另外20辆还做为工程检测（engineering validation）。外部顾客最早要到10月份才可以拿到车。先不说一个月生产50辆算不算量产（基本上是每天生产两辆，手工造车），就是其中还有20辆作为工程检测，这个就说明了Model 3还没有达到量产的要求，所以有人认为这是把员工作为测试对象。

后果会怎么样？特斯拉运气好的话就没事，正常情况下出漏子几率不小，轻则停产重新花钱订模具改进生产，重则被迫召回车辆弥补生产瑕疵。Model S和Model X都有召回的记录。

Model 3的实际定价远高于声称的35000美金，并不是一款面向大众市场的汽车，这将会影响到Model 3的市场容量空间。

这两天Model 3的具体定价和配置出来了。所谓基本定价35000美金，只不过是为了“兑现”Elon Musk当年夸下的承诺和忽悠高达5亿美金的无贷款定金而已。首先来看一下现实中你能买到什么价位的Model 3：

上图是最早订户的订单截图，除了显示出外部用户最早10月份才可以提车外，还显示出了最低售价是49000美金。理论上的最低配置要在12月才有可能出货。这个销售策略就是尽量把高价产品推给早期订购的铁粉以增加盈利。然后看一下配置：

上面那个49000美金只是包含了电池增量(9000美金)和所谓的高级内饰(5000美金)，如果你要完整地体验一部真正的Model 3，那么抱歉，请再加8000美金装个完整版的Autopilot。要挑个颜色？盛惠1000美金。所以算下来要买一部功能齐全的Model 3, 就差不多是60000美金。如果你要加上四驱功能，不但要再等一年，而且65000美金跑不掉的。

如果你说实在是屌丝，就买一个35000美金的基本版，那么分析员告诉你，那是货真价实的乞丐版，连最基本的电动座椅调节和加热都没有。那意味着你的女票会向你投来鄙夷的目光，丧失了买特斯拉的意义。如果你想有一个基本的巡航功能，不好意思，这个功能包在了Autopilot里面。而这些功能在其他35000美金级别的车里面都是标配。

所以，Elon Musk也承认Model 3平均售价应该在45000美金附近，分析员估计就是基本版加上高级内饰和Autopilot。这样做可以让车子不用亏太多(UBS估计50万辆产量前提下要达到42000美金才打平成本，但是在达到30-50万台产量以前，还是难以分摊固定成本)。但是不好的地方就是，哪怕扣除了7500美金的补贴，车价还是在30000美金以上和其他小型豪华车竞争，而不是面向一个大众市场。

另外，7500美金的补贴特斯拉只剩下79000个名额，如无意外将在2018年1季度末消耗尽，所以能留给Model 3买家的优惠将会很少。这意味着Model 3会以45000-49000美金的售价和其他豪车品牌对砍。小型豪华车市场美国全年才销售50万辆，所以说市场容量有限，哪怕是Model 3取得甚至超过Model S在大型豪华车市场的33%市场份额，美国市场能给到Model 3的市场容量也就是在16万辆到22万辆(假设45%市场份额)之间。如果特斯拉真的能做到平均售价在35000美金，那么就可以向下穿透中型车(平均售价2万5到2万8美金)销量达到200万辆的市场，但目前看来不可行。

大家可能会问，特斯拉订单就已经有50万辆啦，怎么可能每年在美国才卖22万辆？首先，当预订顾客看到新车型的配置、价钱，以及等候时间后，有相当一部分顾客会取消订单。毕竟还是不少人想看看能否用27500美金买到一辆特斯拉。另外，一些人顾客会认为与其排队等Model 3，还不如现在以相近价格买一部二手的Model S。实际上特斯拉的订金金额已经在下降，也有不少顾客反映要回订金非常费劲。

此外，Model 3的产能计划严重高估了实际生产能力，分析员认为2018年能年产20万到25万辆Model 3(连Model S和X共30-35万辆)已经是非常乐观的估计。所以，即使需求波峰在2018年就来临，但是会有产能的限制在那里。而2019年和2020年欧美日汽车大厂分别有14款和12款新能源汽车上市(如果到时美国政府还有7500美金补贴的话，部分厂家产品还会有名额而特斯拉不会有)，竞争格局将会正式进入群雄逐鹿的局面。

目前特斯拉在美国销量占总体销量的60%，如果类推可以得出Model 3海外市场需求大约在11-15万辆。这个数字貌似保守。鉴于中国对特斯拉的狂热，我们用另外一种方法看一下。目前对标车型宝马3系、奥迪A4和奔驰C系列在华销量约30万辆，即使每年增长20%，到了2020年也就是50万辆。

Model 3能抢个40%的份额最多也为20万辆。再换一个角度看，工信部目标是2020年达到200万辆电动车，假设特斯拉能占到10%(目前0.3%，销售大约8千到1万辆)，那也就是20万辆。

很多人将Model 3和iPhone 4比较并认为有很大的市场空间。要知道iPhone 4卖得再贵，中产也可以买得起(屌丝要卖个肾)，向下穿透低层级消费者也相对容易；而Model 3卖得再便宜，也要在35-40万人民币左右，卖肾也消费不起来，难以向下穿透。消费能力在那里，不是大众市场的产品就不会有大众市场的销量。

所以，Model 3到了2020年，全球市场容量也是在35-45万辆左右，这已经是乐观的估计，毕竟很多竞品会在2019和2020年上场。Model 3的定价限制了它的市场容量。Elon Musk预计的2020年百万辆产量，如果特斯拉能烧钱撑到那时候的话，估计就是留给Model Y了。

此外，Model 3还有充电桩和售后服务点是否足够的问题。这些事情砸钱可以解决，就不谈了。