微信零钱通叫板余额宝？你们可能想太多了

近日，有媒体报道，微信正在内测一款名为“零钱通”的活期理财产品，与理财通其他产品不同，零钱通将具备支付功能，可用于微信内转账、发红包、还信用卡等，与支付宝的余额宝、苏宁支付的零钱宝等功能定位一致。

看上去，具有支付功能的活期理财产品早已有之，微信支付这次的更新并非引领潮流，反倒有拾人牙慧之嫌。不过，考虑到微信是一款拥有近10亿用户的超级APP，任何一个小更新，哪怕是过时的更新都有重大的影响，零钱通也是如此。不出意料，零钱通的上线将强化微信支付的用户体验，进一步提升其竞争力优势，对其他竞对产品而言，无疑会带来一定的客户分流效应。

对笔者而言，一款“过时”的产品并没有太大的分析价值，真正值得大家思考的是：当巨头的一个“过时”的产品创新都能对行业格局带来重要影响时，对行业而言，究竟意味着什么？

零钱通VS余额宝？No，是微信支付VS第三方支付

有很多人分析认为，零钱通的上线主要是冲着余额宝来的，进而得出了零钱通上线将挤压余额宝优势地位的结论。其实，这一观点存在一定的偏差。因为，对用户而言，无论是零钱通，还是余额宝，都不是一款独立的产品，而是两个超级支付生态内的一环，二者并无直接竞争关系，主要是通过强化各自支付工具的用户体验间接发挥效果的。

其实很简单，市面上具有支付功能的活期宝宝理财何其多，但有一个能真正威胁到余额宝的地位么？并没有。大家为何认为零钱通这么一款“过时”的产品会有此效果？归根结底，还在于微信支付。所以，无论是零钱通还是余额宝，其最大的效果都在于提升支付工具本身的体验和用户粘性，支付工具的强大反过来促进产品本身竞争力的提升。

因此，本质上，零钱通的推出，影响的并非余额宝等活期理财产品，其真正的影响在于整个第三方支付市场。

 零钱通之于微信支付，意义几何？

作为一款支付工具，具有支付功能的活期理财产品很重要。第三方支付工具定位于小额高频支付场景，虽然是小额，但由于高频，需要预备的资金总额并不小（不妨假设月度小额支出累计为2000元）；同时，既然是高频，资金必须是活期，而在余额宝出现之前，活期资金基本没有利息（活期存款的利息可以忽略不计），这意味着用户必须拿出2000元的资金放在支付工具的零钱账户上，且没有利息。

对大多数用户而言，2000元的蚊子腿也是肉，不会这么干，基本还是会选择把钱放到定期理财中，通过信用卡或其他方式进行支付，然后再一次性还清账单。基于这个逻辑，用户不会把太多的钱放在支付工具的零钱账户中，支付工具账户既然没有钱，用户也不会经常使用该支付工具进行付款。其结果便是，第三方支付在用户眼中可有可无，很难普及开来。

余额宝的出现打破了这一局面，活期、可支付、有相对较高的利息，对大家而言，就有了动力把需要进行日常交易支出的零钱放入余额宝。既然零钱都在余额宝，在进行支付时，自然也会选择支付宝，支付宝的粘性便会增强，吸引更多的用户，走上正向循环之路。

而对微信支付而言，缺少的便是这么一款具有支付功能的活期理财产品。当然，在强大的社交场景如微信红包加持下，既便没有零钱通，微信支付一路走来也是势如破竹，但毕竟会失去一部分希望对零钱进行理财的用户群。

零钱通的出现，对于微信支付而言，便是补齐了支付性活期理财产品的缺失，属于用户体验上的重要升级，功能虽小，意义却不小。

可以预计，零钱通会进一步强化微信支付对用户的粘性。从影响来看，对其他竞争性产品便产生了分流作用。

 行业启示意义：真正的问题在于生态的失衡

最后，我们来升华一下，这件事情对行业而言，意味着什么呢？并不是表面的客户分流和资金分流，而是暴露了行业生态的潜在问题。

对于中小支付机构而言，既便每天殚精竭虑地进行产品创新，无论多么好的创新，对行业而言都如石沉大海，激不起哪怕一片浪花。而对于巨头而言，哪怕是上线一个几年前的旧功能，都能掀起大的波澜。仔细想一想，难道不值得忧虑么？

原因在哪里？其实只有一个解释，那便是市场格局的失衡。基于这个理由，网联的上线才真正值得行业期待，不是么？

作者：薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任 微信公众号：洪言微语