比特币是庞氏骗局吗？

前言：现在比特币市值已经超过1000多亿美元，但是外界仍然对这种数字货币争论不休。有人认为包括比特币在内的数字货币是庞氏骗局。它是不是庞氏骗局呢？不同的人对这个问题有不同的看法。本文来自decentralize.today，作者Miguel Cuneta通过分析认为比特币和庞氏骗局是完全不同的东西，原文由蓝狐笔记社群“iGreenMind”负责翻译。

什么是“庞氏骗局”?

Investopedia上是这么解释的：

“庞氏骗局是一种欺骗性的投资骗局，承诺高回报率、对投资者来说风险很小。庞氏骗局通过吸纳新投资者来为老投资者带来回报。这类似于一个金字塔骗局，两者都是使用新投资者的资金来支付早期的支持者。对于庞氏骗局和金字塔骗局，最终没有足够的资金来解决这些问题。”

想让全世界知道你对比特币技术完全无知，最好的方法有：一是使用郁金香泡沫作比喻，二是说比特币是一种庞氏骗局。一个人喜欢这么说，大多是因为在对一件自己不了解的事物做出断言前，根本没有能力去做一些基础研究。

当你了解比特币背后的技术和它被发明的原因，或许就会发现比特币完全不是旁氏骗局。好了，让我们抽丝剥茧地来做一个分解。有人说，庞氏骗局是一种欺骗性的投资骗局，承诺高回报率，对投资者来说风险很小。

中本聪最初发布的比特币白皮书，大概有八页那么长，相当有技术性，但消化起来也不是特别困难。其中没有提到任何关于比特币“投资”的回报，它甚至没有提到比特币的价格。

它简单地解决了计算机科学中最古老的问题之一，即拜占庭将军（译注：拜占庭容错，拜占庭共识）的问题，从而确立了它在这个过程中的价值。比特币的价值主张从来都不是利润驱动，在最初的几年里持有比特币被认为是“正当的”。

比特币绝对不是一项机密，它是世界上最开放的技术之一。它是开源的，任何人都可以查看代码，任何人都可以为代码做出贡献，任何人都可以自动运行软件并参与到网络中。所有比特币交易的历史，对世界上任何一个人来说都是可见的。

这是人类历史上一种金融体系的范式转移，与欺诈性的投资骗局完全相反。这些骗局大都带有一种含糊不清的承诺，例如高回报，而且资本流入和流出基本都是不透明的，资金交易都被保存在一个秘密的账簿里。

从这个角度来看，庞氏骗局也有点类似金字塔骗局，毕竟两者都是通过收割新投资者为老投资者带来回报。

图片来源：HYIP.COM

赚钱不是目的，赚钱也永远不会成为目标 

比特币不产生回报，但比特币的价格与稀缺性，导致了其与人们的需求直接相关，这种需求不是强加给别人的。比特币的最大支持者也不会四处询问你有多少钱，然后蛊惑你去投资更多的比特币。加入比特币网络的新用户，不会用新资金去为老用户提供资金。可以毫不客气地说，宣传比特币是庞氏骗局的人，大都懒于去认真研究理解比特币的真正价值。

在典型的金字塔骗局中，创始人是最富有的。越多人加入，他们就会赚得越多，因为所有的钱都流向了顶层。他们是这个金字塔骗局里面的最初“投资者”，然后吸引其他人投资，把这些资金投入到他们的口袋里。这是他们赚钱的唯一途径，庞氏骗局也是如此。

比特币的情况正好相反。很多在早期进入的投资者，现在并没有在投资中享受500倍的回报。我认识很多人，他们买了成千上万的比特币，把它们花在诸如披萨、采矿设备、博彩、电子游戏上。说一下我自己的经历，2014年的时候，我在博彩网站上损失了几十个比特币。另外，当我在大学里演讲的时候，也把很多比特币送给别人。放到现在来看，那些损失掉和送出去的比特币，估计也能带来50倍～60倍的收益。

这些年来，真正持有比特币的人是寥寥无几的。由于比特币的价格暴涨，他们中的一些人现在非常富有，但是他们的净资产并没有以法定货币的形式呈现，而是以方便会计统计的形式。他们用持有的比特币数量来衡量自己的净值，而不是以其法币价值来衡量。

他们并没有将比特币换成法币来致富，也许一些人会卖出很小一部分以改善自己的生活。但是呢，这并不是我们常人所理解的通过将比特币换成法币来套现，而是将比特币作为交易的媒介，去换取自己想要的东西。他们会用比特币去支付新房子、小汽车，或者就是用比特币去投资。对于那些想拥有比特币的人来说，他们绝不会被强迫或被欺骗，事实上，他们会寻找愿意用比特币支付的人。相信我，大多数人都不想轻易放弃他们的比特币。交易市场，消费者会优先使用廉价货币，保存优质货币，而比特币远比当今世界上任何一种货币都要优越。

在一个庞氏骗局中，最老的投资者总有一天会把所有的钱都套现出场。这样一来，新进入者就会承受巨大风险，甚至是背黑锅。而对比特币来说，新的投资者就是那些想一夜暴富的人，实际上也是最弱的一方（就是我们口中常说的“韭菜”），他们会在价格出现轻微下跌的迹象时抛售比特币。

这样一来，真正持有比特币的人也越来越少，或者彻底没了。那个时候，我们会去理解这项技术，并且会发现比特币作为一种高级的价值储存手段，是一种不受限制的、具有审查性的、安全的传输协议。对于我们这些坚信比特币的人来说，终将获利。到那时，我们会很乐意用比特币作为交易媒介，去换取我们想要的东西，或者我们也可以通过比特币去投资一些有价值的项目，甚至是去帮助他人。赚钱不是目的，赚钱也永远不会成为目标。

最近，一名早期的比特币持有者向安德里亚斯·安东诺普洛斯（Andreas Antonopoulos）捐赠了79个比特币，价值大约为100多万美元（以文章发表时的比特币行情计价）。安德里亚斯也是比特币支持者之一，最近他告诉人们，尽管自己在2012年进入比特币世界，但在世界各地宣讲也让自己花去了很多早期持有的比特币，因此也没能够享受到2017年币价飙升带来的巨大红利。

而捐赠者却说，如果没有听安德里亚斯的宣讲，自己就不会开始持有比特币。这位捐赠者之所以给安德里亚斯捐赠价值100万美元的比特币，主要也是出于感激。

身边其实还有很多这样的例子。最近的一个是菠萝基金——一支拥有5057个比特币的基金，想用这些比特币获取的收益来回报世界。据说，这个基金将会把价值超过9000万美元的比特币赠予那些需要资助的慈善机构和组织。

对我们来说，比特币是终极游戏。我们从旧的系统中套现出来，只是因为我们面对正在使用的那个系统别无选择。而对于庞氏骗局和金字塔骗局来说，最终如果没有足够的资金做周转，这些骗局也就崩盘了。

自发布以来，比特币已经增长了500%

你可能在一些地方看过上图，通过这张图，你可以更好地了解世界上所有的货币，包括比特币。在全球范围内，将会有更多的资本流向比特币。其中使用硬币和纸币的国家流通7.6万亿美元，黄金市场7.7万亿美元，股票市场74万亿美元，全球广义货币供应量为90万亿美元。

提出这些例子是为了说明，比特币的最大上行空间约为180万亿美元，不包括217万亿美元的房地产市场和544万亿美元的衍生品市场。比特币最大发行量是2100万比特币，也就是说比特币单价约合850万美元。这会发生吗?可能不会。那比特币会对这些市场产生巨大影响吗？其实它已经开始影响这些市场了（关于比特币单价达到100万美元以上的看法，值得商榷，这是因为整个区块链的数字token市场发展很蓬勃，未来还有很多可能性）。

今天的比特币，被“专家”称为“庞氏骗局”，价值高达2000亿美元，也只是全球商业海洋中的一滴水。一些所谓的经济专家称比特币为“庞氏骗局”或“泡沫”，就好像一些专家说“互联网是一个毫无价值的想法”一样，他们只是无知和目光短浅。我们的工作不是试图说服他们并与他们争论，而是保持比特币的价值、投入的时间，为比特币网络的未来发展做贡献。

比特币打开了潘多拉的创新魔盒，在短短8年时间里，它创造了规模5000亿美元的市场，在全球范围内创造了巨大的价值。这个价值并不是因为新投资者的入局，而是因为成千上万的创业公司和企业创造了数以万计的工作岗位，为用户、基础设施、硬件、软件和应用程序提供了价值。

比特币的真正价值不体现于暴涨的币价，其价值主张在于带来的一个又一个效应。比特币不会解体，因为真正理解比特币价值的人永远不会选择去兑现。我们不想要现金，我们想要比特币。为什么我们要用一种有限的、稀缺的、有价值的资产来换取无限印刷的纸张呢?

比特币不是泡沫，而是刺破泡沫的针。对于我们和其他成千上万的人来说，我们不是在等待出口，比特币就是出口。

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