网贷“草根教主”周世平和红岭系如何坠落？

2020年，昔日风光无限的“红岭系”P2P平台陡然崩塌，全数清零。三年之后，网贷“草根教父”周世平锒铛入狱，获刑无期。

根据广东省高级人民法院消息，2009年至2021年，周世平等人通过在红岭创投公司网上平台发行融资标的，累计向48万余人非法吸收公众存款约1090亿元人民币。周世平犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪，被判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。

从出身农村籍籍无名，到投身股市几经沉浮，再到叱咤网贷江湖获封“草根教主”，潮起潮落之后，周世平的后半生要在牢狱中度过。

自2019年3月红岭创投发布清盘声明，包括投资宝和红岭资本在内的“红岭系”已经走过几年的兑付历程，随着2021年周世平等被警方采取强制措施，“红岭系”千亿大宣告倒塌，待兑付规模超200亿元。

一、无视风控被大标模式反噬，坏账数字越滚越大

“在2019年4月8日之前，周世平的发迹史绝对是一个励志故事。贫困的童年，有担当的青年，好父亲好丈夫好儿子的中年。”李芳感慨。

李芳是跟随周世平多年的众多早期投资者之一，他们亲切地称周世平为“老周”，被周世平的励志光环所吸引，基于信任对他进行“人品投资”，一步步将自己的财产转移到了红岭创投旗下的投资宝平台。

公开资料显示，周世平1968年2月生于江苏如皋，高中毕业便进工厂打工，几年后决定继续考大学，1993年参加高考落榜。但当年正赶上股市大涨，看着友人能够一次轻松在股市赚取几千元，周世平也萌生入市想法。

周世平曾在接受采访时表示，通过股市，他在1994年用几万元本金就赚到60万元，捞到“第一桶金”，但是亚洲金融危机让他狠狠摔了一次，几经沉浮，直到2007年股市大涨，周世平再次凭借股市翻身。

2007年6月，国内首家P2P平台拍拍贷在上海成立，P2P开始在中国生根发芽。周世平发现该方向大有可为，也拉着朋友在2008年下半年筹备成立网贷平台红岭创投，2009年3月正式上线运营。彼时国内P2P平台尚屈指可数，红岭创投属P2P网贷行业元老，而自称“邻家大叔”，跟投资者交流随意平和的周世平，也被媒体和其粉丝称为网贷行业“草根教父”。

事实上，红岭创投早期一直不温不火，周世平曾引入多位资深银行人士，总裁项旭就是其中之一。这些银行高管来自传统金融机构，对银行做的大标放贷业务十分熟悉。

彼时有业内人士分析道，红岭创投就是把银行对公条线风控模式照搬过来，因此形成对公“大额标”居多、以抵押贷款形式进行发放的特点。

2020年，项旭接受界面新闻记者独家采访时复盘了红岭系“坠落”始末。他表示，红岭创投照搬银行模式，但是风险控制没有银行到位，造成贷款清收难度大，“三年上岸”承诺难兑现。

2014年3月，红岭创投发布了其第一个亿元融资标的，自此之后，红岭创投交易量实现了爆发式增长。根据公开资料，2013年红岭创投累计成交51亿元，2015年就变成了1052亿，可谓增长迅速。

红岭创投爆发的这些年，同样也是行业大幅度增长的年份。相关数据显示，从2012年开始，国内P2P数量由2012年的200家左右增长到2015年的3000多家。

由此红岭创投创造了巨额交易量，红岭创投官网显示，在上线经营14余年时间里，红岭创投平台累计成功出借金额高达4528亿元，交易总笔数达到1234万笔，有274万个出借人。

高利率是吸引投资人的一种主要方式，根据界面新闻记者获取的本案一审判决内容，法院指出，红岭创投在线上发行融资标的，吸收资金，公司发行官标，周世平允许红岭创投小股东发行资产标，部分投资人发行净值标，通过媒体等进行公开宣传。投资人购买的标的多为8%~18%的收益，最高年化利率26%。

风控问题是大标模式难以回避的重点问题，一旦控制不了风险，最终也会被其反噬。

2014年8月，周世平首次自曝广州纸业四家公司1亿元坏账。

2015年，红岭创投再次被曝出森海园林7000万元坏账。

2017年3月，港股辉山乳业暴跌，彼时周世平当时回应称，并没有持有辉山股份，但有5000万元的债权合作。

据公开资料，红岭的坏账数字越来越大。2015年底坏账有5亿元， 2017年不良资产有50亿元，其中坏账有8亿元。

随着公司盘子做大，红岭创投一度传出上市传闻。2015年，周世平通过受让深南股份前身原三元达3600万股，后续又成为深南股份实控人。此举一度被认为是给旗下网贷平台上市铺路，但借壳上市最终并未成行。

P2P行业经历了短暂的“野蛮生长”时期，很快迎来监管升级，尤其是针对红岭创投的大标模式出台了相关文件。

2016年8月，原银监会等四部委联合出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确网络借贷应遵循小额、分散原则，规定两道监管红线：同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限不超过20万元；同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元。

在大标模式难以为继的情况下，周世平及相关高管在平台资金入不敷出时通过施展财技得以让整个现金流继续运转，包括红岭创投在内，“红岭系”的几个平台之间的资金流动有着千丝万缕的联系。（详见：《【调查】红岭系网贷平台230亿清退谜局：实控人周世平是否滥用控制？该不该“混合清退”？》）

红岭创投也尝试各种转型，如2017年周世平曾提出转型为提供综合金融服务的“红岭控股”，专注于服务上市公司并购重组的“创新投行”业务，但并没有成功。

2017年7月，周世平在红岭社区发文，表示不擅长做网贷业务，并计划在三年内清盘。后来又表示，平台将大单资产清盘，合规业务继续进行

二、三年兑付方案成泡影，待兑付规模超200亿元

2019年3月，周世平在红岭创投论坛上突然发布“虽然清盘，但不是说再见”的声明。随即推出全部出借款三年内完成全额兑付的方案。第一年（2019年）兑付20%；第二年（2020年）兑付35%；第三年（2021年）兑付45%。

对于周世平来说，红岭创投开始宣布清退，或许是一次救赎自己的旅程。但200多亿的盘子要在三年之内清退，显然老周心里并没有底。

根据红岭创投官网，红岭创投的兑付方案停留在2021年9月18日。截至该日，平台已实施57次兑付安排，合计已兑付约26.74亿元。本次兑付后已累计兑付270436万元，剩余待兑付1567691万元。另经数据统计，投资宝兑付4.1亿元，占兑付总额65.73亿元的约6.2%；红岭资本兑付5400万元，占兑付总额10.8亿元的约5%。

“红岭系”平台待兑付规模超200亿元。

根据法院通报，周世平等人明知红岭创投公司资金缺口巨大，仍发布“消费理财”“债权置换”“红盈宝”等虚假借款标的非法集资，所募资金主要用于归还融资项目到期本息、维持公司运营等无法产生利润的成本支出。周世平利用“投资宝”和“红岭资本线下理财”的实际控制人身份，肆意使用非法集资款项，集资诈骗逾204亿元。

2021年9月，周世平和红岭系被警方采取强制措施。

2022年4月14日，深圳市人民检察院通报，犯罪嫌疑人周世平、胡玉芳、项旭等十八人涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款罪一案，已由深圳市公安局福田分局向深圳市人民检察院移送审查起诉。

经过了两年时间的调查，2023年12月7日，最终周世平等被法院宣判。被告人周世平犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪，被判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。其余17名被告人犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、职务侵占罪，分别被判处有期徒刑十一年至二年六个月，并处罚金。

多位出借人士告诉界面新闻，现在平台追缴力度不足，很多人包括股东的借款都没还。在一审判决出来之后，还要等终审判决。“全体出借人盯着的是资产处置和资金分配，希望对所有出借人公平公正。”

一位有着多年出借史的红岭系资深出借人向界面新闻记者表示，“2019年4月之后还是有很多人对周世平抱有幻想的，直到2019年底红岭创投和投资宝都没有完成当年的兑付承诺，出借人开始对周从失望到感觉被欺骗再到愤怒。”

2020年初，为了探讨投资宝未来的清退走向，作为出借人代表的李芳还和几位红岭系相关平台负责人一同约见了周世平，那个在微信沟通中有阅历、有担当，会替别人着想的“好人”老周，在会议视频中意气风发的“带头大哥”老周就坐在她对面。

而当真人就在眼前，光环瞬间消散。“之前要是见过他，我不会投给他一分钱。”李芳表现出失望。“他有些无所适从，像个犯错的学生站在老师面前，也感觉到他的压抑。”

本文来自微信公众号：JM金融 （ID：gh_5dab6f96ff8b），作者：刘晨光