正确的提示信息
扫码打开虎嗅APP
从思考到创造
打开APP
资讯
视频
车与出行
年轻一代
十亿消费者
前沿科技
财经
娱乐淘金
医疗健康
文化教育
出海
金融地产
企业服务
创业维艰
社交通讯
全球热点
生活腔调
榜单
虎嗅视界
24小时
活动
妙投APP
虎嗅智库
登录
极速注册
取消
搜索历史
删除
完成
全部删除
数码
互联网
数码
互联网
热搜词
新能源汽车
区域经济
美国就业
司机
师生关系
美国
广告
性侵
抖音
账号或密码错误
2013-12-11 08:33
铜板街们的空间有多大?
wum
作者:吴敏(微信 iwumin),微信公众号:fundwatch
有人说支付宝真是互联网金融创业的好起点,铜板街和盈盈理财就是例子,据说前者已经拿到了千万美元的融资。
我的第一反应是,互联网金融的泡沫来了,随后是不解。对这种疑问思考带来了这篇文章:铜板街们的生存空间有多大,需要面对什么问题?当然弄潮的创业者可能远比我这种岸边看海的人实在,我的眼界也不一定比VC们高,所以这是一个探讨和求教,不是批评或者唱衰,如果说错的地方,也希望得到大家的指正和交流。
1)铜板街们提供什么?
铜板街和盈盈理财是两家IT行业的从业者进入移动端为用户提供理财服务的例子。
在移动端能实现同样功能的,还有东方财富网、同花顺、好买基金、数米基金网提供的移动APP,一部分银行APP也能实现购买功能,但基本上以本行的产品为主。但与铜板街们相比,这两者还是有明显的区别,后者是独立的第三方销售机构,从业人员基本上以基金行业出来的人为主。
在APP的设计上,两者也有明显的区别,比如好买基金的“掌上基金”,提供的功能全面,净值、研报、资讯等都包括在内,关键的一点,其分类上是以产品为导向的,这类APP面向的,显然是有一定理财知识基础的客户,也包括面向存量客户提高粘性的需求。
但铜板街们,在购买的体验上更好,它在替客户选择产品,突出的核心要素就是低风险下的收益率,类余额宝的推介说明可以看做是用户为中心。
在交易的后台,铜板街在基金产品上接入的是数米基金网,盈盈理财则是和好买基金合作。
第三方销售机构将铜板街们视为渠道伙伴,而铜板街们可能自觉是理财入口。
凭借优秀的体验,铜板街们可以将产品扩展到任何低风险产品中,发展到一定阶段,抛开现有的第三方销售机构,自己申请牌照也不是一件难事。
但从核心上来说,铜板街们提供的还是交易的便捷
(互联网的另一个优势“低成本”在货币基金以及类货币产品范围内并没有体现,因为各类销售中并无差别),而且是比别人更便捷。
因此很容易讲这样一个故事:截止2013年10月,境内人民币个人存款的规模是45.3万亿元,简单的按照“28原则”来分,认为高净值阶层之外的存款规模占20%,铜板街面对的是一个9万亿元的市场。
进一步细分,如果按照其中45%是活期存款(根据银行业上市公司报表统计得出)计算,在大家纷纷宣称收益是活期存款的10倍,20倍的时候,这至少是一个4万亿元的市场。
4万亿元,还不够每一个参与者乐观吗?
2)金融理财领域在发生什么?
周鸿祎经常说,免费是个好方法,但免费之后怎么活下去,需要在免费之外构筑自己的价值链。周鸿祎自己实践了这一点。上次虎嗅听书会吴军在交流时也说,要构筑自己的护城河,大家都在做A,你要做BCD。
金融这个领域正在发生和即将发生什么呢?用更广泛的视角来看一看。
上个月,富国银行成为全球市值最大的银行,虽然其资产规模远不如摩根大通。市场为什么给富国银行更高的估值?社区银行和交叉销售是其中最重要的一点。
富国银行在全美有超过六千家社区网点,富国银行的特长不是投行,不是复杂的衍生品和金融工程,而是传统的吸收存款、售卖理财、发放贷款。富国银行的客户购买的产品数量远超其它银行,华尔街日报称之为交叉销售之王。
这种模式的基本逻辑就是,通过社区银行为客户提供便捷服务(成本是较高的)的同时,达到最大化的、包揽客户金融需求交叉销售。
这和周鸿祎讲的免费模式是不是异曲同工呢?从成本来看,社区银行是免费的,但通过与客户的交融实现了另外链条上的价值。
国内的银行正在做什么?民生银行董文标说,三年内社区网点要做到一万家;华夏、中信、浦发、兴业等银行也正在进入这一个领域,他们将要做的事情和富国银行并无二致。
在国内他们面向的群体,和铜板街们的群体,从资金量上看有很大一部分是重叠的。比如余额宝里面有数万数十万的人群,铜板街们单笔认购已经近万,这预示银行渠道的下沉,会和互联网渠道的领域产生很大的交集。
另一个趋势则发生在证券领域,非现场开户等管制的放开意味着,在中国出现线上券商、线上经纪已经为时不远了,这些券商也正在做。
如果简单的看海外的经验,会在其中发生与社区银行类似的经验。海外在线券商这一块做得好的,既有传统的券商,比如美林(现为美银美林),也有第三方公司比如嘉信理财,也有从金融IT服务商转过去的E-trade。
三类机构都有自己的优势,但在线券商发展到现在,其网络经纪业务仍然变成了拼价格。拼价格导致了大家业务结构的变化,比如美银美林有资产管理、财富管理、投行等业务,这是主要的收入和盈利来源;而嘉信理财,现在也变成了资产管理和银行收入占接近8成,而网络经纪业务带来的交易收入只占18%。
E-trade的变革更为明显,现在看e-trade已经不能简单用“网络券商”来解读了,在其收入结构中,银行占了6成,网络经纪业务只占到3成。
从这个角度看,互联网券商在经纪业务,也就是为客户提供股票交易通道这一点上来说,也是免费的(收入可能不够覆盖成本),但他们为免费获得的客户,提供了另外的价值链。
3)铜板街们的价值链在哪里?
经过以上说明之后,我们就可以回到原来的主题:
铜板街们能不能在这4万亿的市场中长大?如何构筑自己的护城河?
我们现在看到的铜板街的价值,是相对单一的。但一个用户在余额宝、好买基金、银行等之间选择的话,未来差别会越发大。
比如余额宝可能不局限于单一的货币基金,那么余额宝便捷性甚至要超过铜板街们(估计这将是一定的),同时余额宝还提供了理财产品的支付功能这一额外的,对小投资者来说作用巨大的价值。从这个角度看,微信和财付通也有类似的优势。
而好买基金这样的第三方销售机构,从一开始就没有把自己的核心价值定位在便捷和渠道免费上,在便捷的同时,他们为客户提供的核心价值是咨询顾问,包括一般的投顾、FOF等。
银行的社区银行拓展虽处在起步阶段,但未来其粘性可以预见,比如未来个人的金融需求中,几乎都有房贷这一项,从借贷、缴费、社区服务这些出发,他们在理财产品上的市场份额也会扩大。
因此从宏观的角度看,我的看法是互联网创业者介入金融构筑自己的优势时,也要看到传统金融参与者的变革;而从用户的角度来说,你为用户提供的价值链层次是否丰富,可能是决定你能走多远的因素。
但幸运的是,传统金融机构的下沉还不够迅速和普及,这可能是绝大部分互联网金融创业的机会所在。所以铜板街们有时间,也许是3-5年的时间,也许更短。
我的疑问是:铜板街们另外的价值链条在哪里?交叉销售?还是基于未来大量用户数据的其它服务?简单而又容易被复制的销售分佣是铜板街们的主打玩法码?
本内容为作者独立观点,不代表虎嗅立场。未经允许不得转载,授权事宜请联系 hezuo@huxiu.com
如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
打开虎嗅APP,查看全文
支持一下
赞赏
0人已赞赏
分享至:
2
大 家 都 在 看
都宣布融资千万美元!记账APP的两个排头兵:随手记与挖财,异同何在?
cw1104
07:22
蚂蚁成长史:万亿市值的公司是怎么建立的?
瓦肯财经
挖财+信策,这起金融大数据领域里的创业并购是怎么发生的?当事人回忆在这了
全云峰
互联网金融还有未来吗?
职场旋风
美国千亿规模的Fintech,对我国市场有何启示?
海外独角兽©
无法挽回的衰亡:在AI和Web3阴影之下挣扎的传统金融业
互联网怪盗团
招行的财富密码里,钻进一只蚂蚁
刘国辉
Web3的“支付宝”会是谁?
海外独角兽©
银行的数字化转型,最容易有哪些误区?
星图金融研究院
Chime:美国最大的数字银行,用“反常识”占领下沉市场
海外独角兽©
净值化后,银行理财的新故事
欢一©
12:28
#大公司情报站
原来,是余额宝教会了银行,怎么开银行?
新竹理财
08:04
蚂蚁如何说服资本市场将自己视为“金融科技巨头”
互联网怪盗团
13:17
#睁眼看世界
硅谷银行“猝死”,如何动摇全球科技行业根基?
白呀白Talk
05:18
#大公司情报站
电商SaaS入冬,有赞们的新衣难御寒
科技新知
11:30
对话朱啸虎:大鱼都长在有寒流的地方
星起
02:37
#苹果又来了
苹果版余额宝,还差点什么?
安吉拉洞见
11:17
#投资大讲堂
2023年,SaaS创业还有戏吗?
新眸
02:54
#投资大讲堂
债基跌是好事?未来可以投什么?
金吾财讯
10:29
#投资大讲堂
5个问答揭秘公募REITs到底可不可以买?
汪汪队长财经
大 家 都 在 搜
新能源汽车
区域经济
美国就业
司机
师生关系
美国
广告
性侵
抖音
APP内打开
好的内容,值得赞赏
您的赞赏金额会直接进入作者的虎嗅账号
自定义
支付:
元
匿名赞赏
支付