优邦科技主动撤回IPO申请背后：公司净利润不足8000万元，鸿海及富士康为第一大客户

本文来自微信公众号：经济观察报 （ID：eeo-com-cn），作者：黄一帆，题图来自：视觉中国

在创业板IPO获得深交所受理后不久，东莞优邦材料科技股份有限公司（以下简称，“优邦科技”）决定撤回发行上市申请。

12月18日，深交所网站披露了这一消息。据终止审核通知，12月14日，优邦科技和保荐机构华泰联合证券向深交所提交了撤回上市材料的申请。根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》第六十二条的有关规定，深交所决定终止对优邦科技首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

此前在优邦科技IPO阶段，关于盈利能力、客户集中度以及与富士康的关联关系的质疑一直如影随形。

12月19日，记者致电优邦科技询问撤回IPO申请的原因。优邦科技董秘办人士告诉记者，“撤回属于领导层的战略布局”。该人士表示，“目前可能大环境（对我们的）影响比较大，IPO整体审核周期延长”。至于本次撤回后，公司是否有下一步的上市计划，其表示并不清楚。

一、净利润不足8000万元

招股书显示，优邦科技主营为电子装联材料及其配套自动化设备的研发、生产与销售。其主要拥有电子胶粘剂、电子焊接材料、湿化学品、自动化设备四大业务板块，为客户提供粘接、焊接、表面处理等电子装联解决方案，产品最终广泛应用于智能终端、通信、新能源及半导体等领域。

“从提交上市申请开始，优邦科技的IPO进程就备受关注。”一位中型券商投行人士告诉记者。

在今年下半年IPO审核趋严的背景下，优邦科技和正泰安能IPO于9月6日分别获得深交所和上交所受理。两者打破了沪深交易所此前两个多月的“零申报”局面。

值得一提的是，在上市申请获受理半个月后的9月22日，优邦科技就收到了首轮问询，但公司一直未披露问询函回复内容，直至本次撤回上市申请。

多位投行人士告诉记者，目前包括创业板在内，各板块监管审核标准提升。一位中型券商投行人士透露，在IPO收紧时，净利润往往成为上市的硬性指标，其一般建议创业板申报企业年利润达到8000万元以上。此外，近年出现过业绩不达标或业绩连续下滑的企业IPO也有较大风险。

从业绩来看，优邦科技近年净利润尚未达到8000万元门槛。

据招股书，优邦科技2020年、2021年、2022年及2023年上半年营收分别为4.19亿元、5.89亿元、8.54亿元、3.94亿元；净利润分别为4763.57万元、4959.06万元、7739.16万元、3554.39万元；扣非后归母净利润分别为4395.51万元、4720.78万元、7260.99万元、3696.98万元。

此外，优邦科技在报告期内存在业绩波动。2021年，公司营收为5.89亿元，同比增长40.43%；但2021年净利润同比增长率仅为4.1%。

而从应收账款来看，2020年、2021年、2022年及2023年上半年，上述报告期各期末，公司的应收账款余额分别是1.90亿元、2.55亿元、3.38亿元和3.08亿元，占报告期各期末资产总额的比例分别为45.14%、45.23%、38.34%和36.54%，占比较高。

二、近三成营收来自鸿海及富士康

据招股书，报告期内，优邦科技平均80%的收入来源于智能手机、笔记本电脑、可穿戴设备等智能终端领域，产品最终服务于苹果、索尼、惠普、戴尔等知名品牌客户，直接客户包括富士康、台达、和硕等公司。

在报告期内，鸿海及富士康集团一直是优邦科技的第一大客户。

根据招股书，2020-2022年及2023年上半年，优邦科技实现对鸿海及富士康集团的销售金额分别为5436.66万元、8106.11万元、1.95亿元和1.07亿元，呈逐年上升的趋势。其来自鸿海及富士康集团占公司营业收入的比例分别为12.97%、13.77%、22.88%和27.19%。

同时，公司管理层也与鸿海及富士康集团有所关联。

招股书披露，报告期内优邦科技曾任职董事刘扬辉，其兄长刘扬伟为现任鸿海（2317.TW）董事长。

2022年11月，刘扬辉因个人原因辞任优邦科技董事、副总经理。但在离职后，刘扬辉身份转变为优邦科技的战略发展顾问。同时，刘扬辉配偶周采洁也在报告期内担任公司顾问。

目前，刘扬辉还是优邦科技第四大股东，持有公司319万股股份，占比4.02%。

本文来自微信公众号：经济观察报 （ID：eeo-com-cn），作者：黄一帆