拥有全球1/4金融科技独角兽，为什么英国成为了世界金融创新中心？

在世界金融创新和发展的历史中，伦敦的地位一直都不可忽视。

工业革命之后，英国成为冉冉崛起的新星，伦敦也当之无愧地成为全球金融中心。但经历了第一次世界大战之后，大英帝国实力的逐渐下降给伦敦的地位带来冲击。20世纪30年代是伦敦的低潮期，金融业在英国和欧洲的经济衰退和二战的破坏中艰难挣扎。

20世纪50年代，伦敦的金融业起死回生，最关键决策是1958年英格兰银行的协议：允许英国银行吸收美元存款，以及发放美元贷款。70年代到80年代，伦敦的金融行业持续发展，到90年代，欧盟不断加速的金融一体化进程让伦敦成为欧元的金融交易中心。

最近几年，伦敦在金融行业中的地位进一步上升。全球最具权威的国际金融中心地位的指标“全球金融中心指数”显示，伦敦连续数次蝉联全球前20大金融中心排名的冠军。

（数据来源：GFCI全球金融中心指数）

值得注意的是，金融科技（Fintech）为伦敦增色不少。统计显示，金融科技是英国经济发展中增长最快的一部分，在2017年吸引到了13.4亿英镑的投资。2018年，伦敦的金融科技股票上市公司位列欧洲第一位。

金融科技为英国的金融行业带来新的机会。

全球金融科技的主力军

毕马威金融科技报告提供的数据显示，2018年上半年，英国金融科技投资总额超越美国，同时占据欧洲首位。欧洲吸引投资总额260亿美元，其中英国吸引投资161亿美元（123亿英镑）。

欧洲十大金融科技交易中有四笔发生在英国，其中包括Revolut筹资2.5亿美元，eToro筹资1亿美元，Flender筹资6000万美元，Moneyfarm筹资5400万美元。

截至目前，有50%的欧洲金融科技初创公司诞生在英国，英国还向欧洲、中东，以及非洲地区提供世界级的金融科技基础设施。

英国的金融科技产业中，网络借贷、支付、金融数据分析、区块链等子产业处于世界领先水平。其中，网络借贷和支付吸收了约90%的金融科技投资。

英国首家拿到银行牌照的手机银行服务商Atom Bank 2015年成立之后，不仅快速成为英国金融行业的新星，也成为传统银行强有力的挑战者。Atom Bank放弃了实体门店，采用纯线上的服务，为年轻用户提供储蓄、抵押贷款等服务。

用户可以在5分钟之内实现端到端连接银行并开户，无需提交纸质材料、前往实体网点。更重要的是，借助各类数字技术，在完全无实体、无纸化的数字化操作中节省了大量成本，因此Atom Bank能够提供收益更高的储蓄产品和利率更低的贷款产品。

比如，在2018年6月，Atom Bank提供的一年期定期储蓄产品的利率高达2.05%，而同期大型传统银行一年期定期储蓄产品利率则只有0.9%，部分传统银行的一年期定期储蓄产品的利率更低至0.5%。

在保险、移动支付、P2P等领域，英国也出现了众多类似Atom Bank的金融科技公司，比如Starling Bank、Revolut等，这些创新公司还在研究将区块链应用于抵押贷款，他们给传统金融业造成冲击，但也促使更多传统金融机构在伦敦设立创新中心。比如，美国花旗银行选择在伦敦设立创新实验室，旨在加速物联网和区块链等颠覆性产品和技术的开发。

统计显示，英国集中了全球251家外资银行，也拥有全球近四分之一的金融科技独角兽公司（估值在10亿美元以上的初创企业），这也让英国成为全球金融科技的风向标。

创新的温床

所有的创新都和良好的商业环境和政策支持密不可分，这也是英国金融科技领先的关键。万达集团董事长王健林曾在达沃斯论坛上表示，英国的商业环境比美国更开放。

事实也确实如此。英国没有指导或限制外商投资的专门法律，英国的任何经济行业都没有只允许本国国民参与的限制，也没有本国国民必须持有多数股或一定比例股的要求，外商或外资控股公司从法律意义上讲享有同等待遇。

安永发布的《中英金融科技释放的机遇》报告指出，英国的企业文化注重实效，鼓励公平竞争，注重人才储备，具有创新精神与团队合作精神，正直诚实，注重实干，干脆利落，开门见山，严格的时间观念，处世观念平和，推崇绅士文化，讲究礼仪。这样的“直率”的企业文化无疑利好商业环境，减少双方互相揣测的时间，更具效率，让商业环境更开放。

同时，英国拥有稳定的宏观经济环境，有欧洲经济大国中最低的税率，政府还建立了专门的官方引资机构，尽可能满足投资者的要求。比如，伦敦发展促进署是当地的官方外国直接投资服务机构，专门为希望到伦敦投资的海外公司和机构提供免费且保密的咨询及协助服务。2006年4月，伦敦发展促进署北京办事处成立，正式面向中国企业开展招商引资活动。

金融科技的发展需要政策的支持，英国政府为其创造了宽松灵活的监管环境。

2015年，英国金融行为监管局（FCA）提出了监管沙箱计划，创新者可以测试在其他情况下难以推向市场的新产品、服务和商业模式。到目前为止，FCA已经测试了来自英国和全球的超过60家金融科技企业的创新产品和服务。

2018年，英国财政部、英格兰银行、FCA共同组建了加密资产特别小组，帮助英国在利用基础技术的潜在利益方面走在前列，同时可以尽量化解潜在风险。

在P2P领域，英国于2014年发布全球首个网络借贷法案，对P2P行业的最低资本、客户资金管理、投资标的的流转，信息披露、合格投资人等各方面都进行了细致的规定，以提升对投资者利益的保护。

该借贷法案把投资者的利益放在重要的位置，一方面要求借贷方进行充分的信息披露，让投资者对投资项目有充分了解；另一方面，为投资者设置了14天冷静期，杜绝投资者的冲动投资，14天内可以取消投资而不受到任何限制或承担任何违约责任。法案在预防借贷方诈骗跑路、保障资金安全等方面能起到积极的作用。

而在很多国家和地区，金融科技领域的创新产品并没有明确的监管政策，政府要么一棒子打死，扼杀创新的可能性，要么对创新产品放任不管，造成诸多新的社会问题，对创新产品的可持续发展造成负面影响。英国政府积极探索适合金融科技产品的监管政策，让众多金融科技公司得以快速健康发展。比如，英国政府在众筹方面提供的支持就是一个很好的例子。

众筹模式为初创企业和小微企业开拓了一种高效便捷融资渠道，实现快速、低成本的融资。英国剑桥大学互联网金融中心和创新慈善机构 Nesta 共同发布的《2015年英国互联网金融行业研究报告》显示，英国的公益众筹和股权众筹高速增长。公益众筹虽然小众但规模却从2014年的200万欧元增长到了2015年的1200万欧元，增长率达507%。股权众筹增长达295%，从8400万欧元增至3.32亿欧元。

区块链加密货币银行Crowd Bank CEO阿亚·米特（Ayan Mitra）表示，英国拥有全世界最好的金融科技监管规定，能在当前有效的监管环境下发展是件非常幸运的事。

金融科技的跨境机遇

英国的金融科技行业高速发展，但中国的金融科技实力也不容小视。

《2018年金融科技公司100强》显示，榜单的前10名的公司中，中国公司占据四席，其中蚂蚁金服名列第一，京东金融第二，百度第四，陆金所第十。

（数据来源：毕马威）

英国宽容的市场环境更容易诞生创新型金融科技产品，中国高度发达的互联网市场更有利于金融科技公司快速成长。把金融科技作为支柱产业的英国，也正在寻求和中国合作发展的机会。

去年11月14日至16日，英国国际贸易部（DIT）与伦敦发展促进署率领英国金融科技代表团来到中国参加了Money 20/20大会，并寻找双边贸易和投资的新机遇。英国驻华大使馆金融服务公使衔参赞崔凯楠(Kunal Khatri)接受媒体采访时表示，在金融科技领域，中国是英国考虑的一个重点。

此外，英国创新金融协会（Innovate Finance）与中国互联网金融协会（NIFA）在2018年英国首相访华期间签订了合作备忘录，以在金融科技领域加深沟通与合作。

很多中英金融科技企业是双方合作的受益者，比如英国金融科技公司如Experian、FNZ已在中国落户发展。中国的蚂蚁金服等金融科技公司也在寻求和英国合作的机会。

《中英金融科技释放的机遇》报告指出，中国金融科技在英国市场有3个独特的机会有待挖掘：向前往英国的中国游客提供金融科技解决方案（以支付为主）、利用英国灵活的监管环境展开创新项目、参与英国的开放银行计划。

其中，值得一提的是英国的开放银行计划。2016年，英国政府出台政策要求英国的零售银行在2018年前进行数据共享，政策在稳步进行，2017年3月，CMA9（英国市场份额最大的9家银行）如期发布银行服务数据；并于2018年1月，如期发布个人、企业账户交易数据。这些数据能够让金融科技机构为消费者提供增值服务方案。对中国金融科技公司和投资者而言，这个机会尤其重要。他们可以利用开放式银行，为中国和英国的消费者开发更加全面整合的支付、电子商务解决方案。

在开放银行计划上，很多顶尖的英国银行和金融科技公司近期参与制定了一套旨在支持金融科技初创公司和金融机构合作的公共可用规范《PAS 201:2018》。该规范将不仅适用于目前在英国运营的1600家金融科技公司，还可以免费提供给希望与英国金融机构合作的国际初创企业。

而且，中英两国在金融领域具有很强的互补性：英国长期以来作为世界金融中心，在金融管理和运作方面积累了丰富经验；中国则具有市场广阔、新技术应用速度快等优势。

开放合作，也将让中英两国在金融创新的道路上走得更远。

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www.great.gov.uk/innovation-china