“聪明钱”持仓揭晓：偏爱四大城商行

“耐心资本”既是二级市场的风向标，更是资本市场的压舱石。如今，上市公司一季报悉数披露完毕，社保基金、险企和外资青睐哪些个股？作为长期低估值板块，大金融股一季度涨幅突出，高股息、高分红个股仍是社保基金、险资等长期投资者的心头好。

随着一季报收官，有“聪明钱”之称的QFII（合格境外机构投资者）资金持仓动向揭晓。Wind显示，一季度，QFII现身719家A股上市公司的前十大流通股东名单中，合计持股市值超千亿元。

整体来看，QFII对银行板块持仓量多且较为稳定，前五大重仓股中有4家是城商行，分别为南京银行、宁波银行、西安银行和上海银行，行业整体持仓市值高达461.85亿元，远超其他行业。其中，南京银行一季度获大幅增持2.17亿股，增持方为法国巴黎银行。此外，中东主权财富基金也通过QFII渠道加仓多家A股上市公司。

从分红的角度来看，QFII重仓持有的上市公司大多分红比例较高，以一季度QFII持股市值在10亿元以上的15家上市公司为例，2023年度分红比例在30%以上的共有10家，其中有3家公司分红比例甚至超过90%。

近期，多家外资机构也积极看好中国资产。高盛表示，继续超配A股，并判断在政策推动的乐观情境下，A股估值有上升20%~40%的潜力。

一、坚定持有A股城商行，增持南京银行超2亿股

一直以来，QFII都是外资进入A股市场的重要渠道，作为海外长线资金的代表，其布局路线备受广大投资者关注。

Wind显示，今年一季度末，共有719家A股上市公司前十大流通股东中出现了QFII的身影，持仓总量为82.59亿股，环比下降5.52亿股，持股总市值达1051.26亿元。

分行业来看，银行仍是QFII的第一大重仓行业，持股市值在31个申万一级行业中排名第一。Wind显示，QFII共持有4只A股上市银行，分别为宁波银行、南京银行、西安银行、上海银行四家城商行，持仓市值达461.85亿元。除银行外，QFII持仓市值较高的还有电子和医药生物行业，持股市值分别为115.80亿元、81.59亿元，位列第二和第三。

从持仓变动情况来看，一季度QFII增持的相关个股主要集中在电子、银行、通信、煤炭、汽车等板块。

具体到个股上，南京银行是一季度获增持数量最多的个股，法国巴黎银行共增持该行2.17亿股，持股总量已达到16.62亿股，占该行流通股比例的18.04%。此外，QFII一季度增持较多的个股还有新集能源、东方雨虹、宇通客车等，增持数量均超过2000万股。

值得一提的是，QFII一季度还大幅增持了两家券商。数据显示，一季度首创证券获摩根大通证券有限公司、摩根士丹利国际股份有限公司分别增持2086.07万股、176.57万股，中国银河获澳门金融管理局增持627.59万股。

截至一季度末，QFII机构还新进556只个股前十大持有人名单。其中，中东土豪阿布扎比投资局、科威特投资局，通过QFII新进近20家A股前十大流通股东，还增持了多家A股。例如，阿布扎比投资局（Abu Dhabi Investment Authority）新进京东方A第九大股东，持股数量为3.48亿股，为一季度QFII新增持股中持有数量最多的一家，按照京东方A一季度末的收盘价来计算，该部分股权市值达到14.14亿元。

分机构看，新加坡华侨银行有限公司是QFII中持股市值最高的机构，持有宁波银行12.46亿股，占该行流通股股份的19.09%，与上季度相比未发生变化，持股总市值在一季度末约为257.04亿元。

与QFII重仓城商行不同，同样作为外资风向标的北向资金则更加青睐于全国性银行。

Wind显示，截至5月10日，有10家银行今年以来获北向资金净买入额超过10亿元，其中国有大行5家，全国性股份行4家、城商行1家。招商银行今年以来获北向资金净买入额达到63.13亿元，在上市银行中位列第一，在全部A股市场中也仅次于贵州茅台和宁德时代。

二、3只重仓股分红率超90%，多只金融股计划中期分红

据时代周报记者统计，截至一季度末，QFII持有市值在10亿元以上的上市公司共有15家，整体来看，大部分公司一季度业绩增长稳定，个别公司实现跨越式增长。

具体而言，15家公司中4家城商行悉数在列，归母净利润均同比增长。宁波银行、上海银行、南京银行、西安银行一季度归母净利润分别为70.13亿元、61.50亿元、57.06亿元、6.83亿元，分别同比增长6.29%、1.77%、5.14%、3.79%。

业绩增速较快的上市公司中，京东方A、韦尔股份一季度归母净利润分别为9.84亿元、5.58亿元，同比增幅分别达到297.80%、180.50%。

基于稳定良好的业绩表现，上述15家公司的分红率也较为可观。

据时代周报记者统计，15家公司中分红率在30%以上的共有10家，占比达三分之二，分别为南京银行、生益科技、紫金矿业、韦尔股份、东方雨虹、万华化学、恒立液压、信立泰、京东方A、分众传媒。其中生益科技、信立泰、分众传媒三家公司2023年度分红率分别高达91.03%、94.07%、98.73%。

值得一提的是，新“国九条”提出，要增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。截至目前，已有多家QFII持股的上市公司将中期分红提上议程，切实提升投资者获得感。

5月8日晚，南京银行公告称，该行第二大股东南京紫金投资集团有限责任公司提议，将《关于提请南京银行股份有限公司股东大会授权董事会决定2024年中期利润分配方案的议案》作为临时提案提交公司2023年年度股东大会审议。

“分红政策已纳入公司章程，我们正规范有序推进中期分红，相关议案已列入2023年年度股东大会会议议程。”南京银行董事长谢宁亦在该行业绩说明会上强调。

除南京银行外，QFII持有的另外两只金融股，上海银行和首创证券，也即将在5月底举行的年度股东大会上，审议2024年度中期分红有关事项的议案。分众传媒在2023年度分红率高达98%的背景下，也将2024年中期利润分配提上议程。

股价方面，QFII重仓股今年以来股价表现也较为理想，截至5月10日收盘，上述15只个股中，有11只个股今年以来股价实现上涨。其中，4只银行股今年以来全部上涨，宁波银行、上海银行、南京银行涨幅均在20%以上，此外，卫星化学、紫金矿业今年以来涨幅分别达34.92%、46.39%。

本文来自微信公众号：时代财经APP （ID：tf-app），作者：黄宇昆，编辑：黄嘉祥