智能通知存款“515大限”后，银行还能怎样降成本？

本文来自微信公众号：财联社 （ID：cailianpress），作者：邹俊涛，题图来自：视觉中国

5月15日，智能通知存款产品监管大限已至，各家银行忙于下架产品之余，会对存款结构作出何种调整？

近日，多家上市银行接受调研表示，年内压降负债成本重点工作将会继续优化存款期限结构，引导长期存款向短期转化，提升活期存款占比。而在近期，多家银行已相继出台包括下架智能通知存款、停售大额存单等举措，纷纷盯紧优化存款期限结构。

5月14日，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华接受财联社记者采访表示，大额存单调整，本质上是银行优化负债结构，稳定负债成本与净息差；智能存款下架除了稳定负债成本，也有助于保持的存款市场正常竞争秩序。

财联社记者注意到，今年一季度上市银行净息差继续下行13bp，降幅与上年同期持平。多家研究机构指出，存款利率可能在二季度再次迎来下调。周茂华认为，上述银行优化负债结构措施与后续可能存款利率调整，将有望打出“组合拳”效果，引导更多途径为银行压降负债成本。

压降负债成本迫切，银行盯紧存款期限结构优化

5月13日晚间，紫金银行、沪农商行等公布近期投资者关系活动记录表。记录表显示，如何应对息差收窄同样成为投资者普遍关心的话题。

紫金银行表示，我行始终采取积极的息差管理措施，在资产结构、利率管控、高息负债压降等方面持续发力。资产端，加大民营非大额、普惠小微贷款、个人贷款投放，强化贷款利率管控和考核；负债端，合理控制结构性存款、大额存单等高息存款的规模，通过考核赋能，引导长期存款向短期转化，提升活期存款占比，以对冲息差下行压力。

沪农商行表示，2024年，资产负债两端利率预计继续下行，息差仍将面临收窄压力。资产端受存量重定价以及去年以来新增贷款利率下行的影响，预计全年资产收益率维持下降趋势，本行将通过积极优化资产结构，来应对收益下行的压力；负债端，存款利率市场化改革的效果逐步释放，本行将持续贯彻落实存款利率市场化要求，前瞻性调整存款定价策略。

沪农商行称，本行将重点加强存款成本和结构主动管理，持续优化存款期限结构，预计存款付息率水平将逐步下降，为资产收益下行提供一定的缓冲空间。

上周五，齐鲁银行在2023年度暨2024年第一季度业绩说明会上回答“在控制付息负债的付息率上有哪些系统性的打法”时同样提到，将优化存款结构。“通过优化内外部定价政策、绩效考核等措施，引导分支机构进一步加大低成本存款营销，管控长期限、高定价业务占比”，齐鲁银行表示。

从现实情况来看，目前越来越多银行已将“优化存款结构”举措提上日程。5月以来，桂林银行等多家中小银行“官宣”下调存款利率，包括交通银行、厦门银行、光大银行在内的近十家银行也宣布叫停大额存单、智能通知存款、协定存款等“揽储利器”。

“目前部分银行下架智能存款、调整大额存单等，对于舒缓银行负债成本有益，尤其是大额存单、智能存款等产品负债占比高的银行影响相对大一些。”周茂华指出，但大额存单等存款类产品占整体商业银行负债比重相对低，对整体银行负债成本（影响）有限。

“更重要的是，银行下架或调整相关产品，有助于维护存款市场正常竞争秩序，减少高息揽储影响等。”周茂华表示。

研究机构预判二季度或迎来存款利率下调

值得关注的是，近期多家研究机构认为，当前进一步下调存款利率的空间已经打开。

中国银河宏观5月13日发文指出，一季度多家中小银行继续跟进调降存款利率。年初定向降息、全面降准节约银行成本。流动性合理充裕带来银行资金成本明显下行。1年期的Shibor年初以来已下降50BP。同时，风险溢价也在下行。中国银河宏观表示，存款利率可能在二季度再次下调，银行净息差对降息的制约逐步减轻。

5月11日，光大证券分析师高瑞东、王佳雯发表2024Q1货币政策执行报告学习体会指出，本次货币政策执行报告明确要“推动企业融资和居民信贷成本稳中有降”，而这两者直接挂钩LPR利率。预计后续落地LPR降息概率较大，也能配合当前地产政策的优化，发挥组合拳的效果，体现“宏观政策取向一致性”的内涵。

该机构分析认为，降息的另一条线索是通过自律机制推动的存款利率调降。截至目前，监管已经通过禁止手工补息等方式规范高息揽储的行为，变相实现了压降银行负债成本的作用。考虑到银行息差压力仍大，在政策对不规范行为打补丁之后，进一步调降存款利率的空间打开。

“存款利率下调影响到银行负债资金规模大，因此，（相较于智能存款、大额存单等储蓄类产品调整）存款利率下调对稳定银行负债成本更明显一些。”周茂华指出。

据财联社记者统计，回溯过往，2022年9月，国有大行打响调降存款挂牌利率第一枪，至今，存款利率历经四轮下调。目前，国有六大行五年期存款利率为2%，全国性股份制银行五年期存款利率大都在2%~2.05%，少数几家报2.3%。

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