营收增速42%，阿里依然势不可当

今晚（8月15日），阿里巴巴集团公布截至2019年6月30日止季度业绩。其中的核心数据包括：总营收1149.24亿元，同比增长42％；净利润191.22亿元，非GAAP净利润为309.49亿元，同比增长54％。中国零售平台移动月活跃用户达7.55亿，较上一季度增长3400万；

客观的说，阿里的表现确实是势不可挡。

营收增速依然坚挺

本季度阿里营收1149.24亿元，同比增长42%，增速大幅回落。不过42%的增速也已经在国内傲视群雄了，已披露的京东增速为22.9%，网易电商增速为20.2%，唯品会为9.7%，有望超过的只有体量悬殊但增长迅猛的拼多多。

分业务来看，本季度阿里核心商业营收995.44亿元，同比增长44%；云计算营收77.87亿元，同比增长66%；数字媒体与娱乐业务营收63.12亿元，同比增长6%，创新及其他业务营收12.81亿元，同比增长21%。

第一季度，阿里云在中国市场份额进一步扩大至47.3%，阿里方面称，截至目前，超过一半的中国A股上市公司和80%中国科技类企业在使用阿里云的服务，不过阿里云的增速已经连续6个季度同比下滑。

细看的话，阿里客户管理收入（就是营销收入）和佣金收入的合并增速为26%，这两块才是阿里真正赚钱的业务，“其他”业务里主要是阿里的新零售和自营业务，主要是盒马、天猫超市、天猫跨境和银泰。

在电话会议中，有分析师提到自营业务的问题，阿里巴巴方面则指出，目前自营业务占比都还比较小。无论是盒马还是天猫超市，都不到一千亿的体量。

总体来看，除了阿里零售业务之外，其他业务依然处于需要电商业务输血的状态。在业绩电话会议上，阿里巴巴CEO张勇表示：“将继续扩大消费者基础，提升运营效率，实现快速增长。基于核心商业的强劲现金流，将在技术上持续投入，让全球数百万企业实现数字化转型。”

下沉市场拿增量

在电话会议上，有分析师提问道：在三四线城市，你们将如何与竞争对手进行差异化竞争？你们是否感觉到，在欠发达地区，你们的新用户和其他电商公司有较高程度的重合？

对于此，张勇表示，这一季度，我们获得了2000万新的年活跃用户，而其中超过70%来自于欠发达地区。“超过一半的欠发达地区的人口已经成为阿里巴巴生态系统的用户。然而，我们会进一步努力从这一区域吸引新的用户。与此同时，我们也会竭尽所能将我们的多种不同大类的服务进行交叉销售，以最大程度地利用我们平台上现有的用户群。”

“我们用更多促销策略帮助消费者愿意花钱，并有效激活用户的消费欲，用更值钱的产品吸引用户。超过30%的年活跃消费者来自发展中地区，本季度的很多增长是由于用户的增加。”在电话会议上张勇也表示。

本季度，包括淘宝、天猫在内，阿里中国零售平台移动月活跃用户达7.55亿，较上一季度增长3400万，从2019年1月1日至今，半年增长5600万。截至2019年6月20日止的前12个月平台年度活跃消费者达6.74亿。

今年阿里新重组的聚划算业务（整合淘抢购、天天特卖），成为驱动阿里在下沉市场增长的主要力量，据此前公布的数据，聚划算旗下天天特卖为产业带商家带来4.66亿笔订单，在天猫618期间，聚划算成交额同比同比增长86%，带动订单数增长达106%，本季度为天猫实物商品GMV同比增长34%。

而在之前，京东的增长也主要来自下沉市场，加上拼多多，虽然业务的深入，未来电商平台将在下沉市场展开激烈的厮杀。

对于这个问题，蔡崇信则强调说：“关于在三四线城市的差异化竞争策略，前面有提到购物的大背景，我们给用户提供大量的产品供其选择，平台的范围更广，并且我们直接从工厂进货。另外，关于阿里巴巴的生态系统，除了电商，我们在欠发达地区提供本土化的服务，我们的姊妹公司支付宝也提供支付相关的服务，每天在他们的平台上也可以找到不同的服务。因此，这个平台正带来巨大的协同效应，让我们可以更好地提高这些欠发达地区的用户的忠诚度。”