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2019-08-20 07:21
百度股价大涨8.9%,这份新财报到底多好看?

题图来自视觉中国,本文来自腾讯科技,编译:明轩,注:标题所述涨幅仅截止原文发稿时


划重点


1. 百度第二季度总营收为人民币263.26亿元,同比增长1%;归属百度的净利润为人民币24.12亿元,同比下滑62%;

2. 网络营销营收为人民币192亿元,比去年同期下滑9%,环比增长9%;

3. 百度核心业务营收为人民币195亿元,同比下滑2%,不包括剥离资产的影响同比增长3%;

4. 截至2019年6月30日,百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为人民币1373亿元;

5. 盘后交易中,百度股价大涨9.28美元,涨幅为8.90%,报收于113.50美元。



百度第二季度财报发布


据外媒报道,百度(纳斯达克证券代码:BIDU)周一盘后发布了该公司截至2019年6月30日的第二季度财报。财报显示,百度第二季度总营收为人民币263.26亿元(约合38.35亿美元),同比增长1%;归属百度的净利润为人民币24.12亿元(约合3.51亿美元),较去年同期的净利润人民币64.02亿元下滑62%。


百度联合创始人、首席执行官李彦宏表示:


“我们致力于通过基于知识的内容、百家号账户、智能迷你应用和百度平台上的托管页面来加强百度的移动生态系统,这正在转化为更好的用户体验、更强劲的流量增长。我们相信,这些最终会为我们的客户带来更高的转化率。今年6月,百度应用日活跃用户达到1.88亿,同比增长27%,应用内搜索量同比增长20%以上,智能迷你应用月活跃用户达到2.7亿,同比增长49%,”


“在百度的人工智能业务上,DuerOS语音助手继续保持强劲势头,6月份的设备安装量超过4亿台,同比增长4.5倍,每月语音查询量超过36亿次,同比增长7.5倍。随着移动互联网在中国的渗透速度放缓,我们对给内容和服务提供商提供一个超越移动、进入智能家居和汽车的跨平台分销渠道的巨大机遇感到兴奋。”


百度首席财务官余正钧表示:


“百度第二季度业绩稳定,营收达到人民币263亿元,环比增长9%;百度核心营收环比增长12%。随着百度流量的强劲增长和移动生态系统的持续扩张,我们处于一个很好的位置来关注货币化和投资回报率提高机会,以实现股东价值。”


第二季度主要业绩


第二季度总营收为人民币263.26亿元(约合38.35亿美元),比去年同期增长1%。“百度核心”(Baidu Core,即搜索服务与交易服务的组合)总营收为人民币195.40亿元(约合28.46亿美元),同比下滑2%。


第二季度运营利润为人民币2.33亿元(约合3400万美元),比去年同期的运营利润为人民币54.22亿元下滑96%。运营利润率为1%,相比之下去年同期为21%。百度核心的运营利润为人民币21.09亿元(约合3.07亿美元),较去年同期下滑69%。


不按照美国通用会计准则,第二季度运营利润为人民币19.55亿元(约合2.85亿美元),比去年同期下滑70%;不按照美国通用会计准则,运营利润率为7%,低于去年同期的25%。不按照美国通用会计准则,百度核心的运营利润为人民币34.85亿元(约合5.08亿美元),同比下滑55%。


第二季度归属百度的净利润为人民币24.12亿元(约合3.51亿美元),相比之下去年同期净利润为人民币64.02亿元。第二季度归属百度的每股美国存托凭证摊薄收益为人民币6.57元(约合0.96美元),相比之下去年同期每股摊薄收益为人民币18.14元。归属百度核心的净利润为人民币37.31亿元(约合5.43亿美元),同比下滑54%。


不按照美国通用会计准则,第二季度归属百度的净利润为人民币36.35亿元(约合5.29亿美元),同比下滑53%。不按照美国通用会计准则,第二季度归属百度的每股美国存托凭证摊薄收益为人民币10.11元(约合1.47美元),同比下滑54%。不按照美国通用会计准则,归属百度核心的净利润为人民币47.40亿元(约合6.90亿美元),同比下滑46%。


第二季度财务分析


第二季度总营收为人民币263.26亿元(约合38.35亿美元),比去年同期增长1%,不包括剥离资产的影响同比增长6%。网络营销营收为人民币192亿元(约合28.0亿美元),比去年同期下滑9%,环比增长9%。其它营收为人民币71亿元(约合10.3亿美元),同比增长44%,主要得益于爱奇艺会员、云计算和智能设备的强劲增长。


百度核心业务营收为人民币195亿元(约合28.5亿美元),同比下滑2%,不包括剥离资产的影响同比增长3%。爱奇艺营收达到人民币71亿元(约合10.4亿美元),同比增长15%。爱奇艺会员服务同比增长了38%,在线广告营收同比下滑了16%。


内容成本为人民币58亿元(约合8.47亿美元),同比增长12%。内容成本的同比增长,主要由于爱奇艺内容成本增加,以及对百度百家号、百度信息流内容网络进行投资。


流量获取成本(TAC)为人民币34亿元(约合4.99亿美元),比去年同期增长27%,主要由于较高的流量获取成本以及向离线数字化屏幕和其他领域的扩展。


带宽成本为人民币20亿元(约合2.98亿美元),比去年同期增长32%。


其他营收成本为人民币48亿元(约合7.03亿美元),比去年同期增长89%。


销售、总务和行政支出为人民币52亿元(约合7.64亿美元),比去年同期增长16%,主要由于渠道和推广营销活动增加,以及员工相关支出增加。


研发支出为人民币47亿元(约合6.90亿美元),比去年同期增长17%,主要由于员工相关支出的增长。


运营利润分析


第二季度运营利润为人民币2.33亿元(约合3400万美元),比去年同期的运营利润为人民币54.22亿元下滑96%。运营利润率为1%,相比之下去年同期为21%。百度核心的运营利润为人民币21.09亿元(约合3.07亿美元),较去年同期下滑69%。


不按照美国通用会计准则,第二季度运营利润为人民币19.55亿元(约合2.85亿美元),比去年同期下滑70%;不按照美国通用会计准则,运营利润率为7%,低于去年同期的25%。不按照美国通用会计准则,百度核心的运营利润为人民币34.85亿元(约合5.08亿美元),同比下滑55%。


其他利润为人民币12亿元(约合1.80亿美元),较去年同期增长69%,主要是由于权益法投资的增加,以及人民币汇率贬值带来的汇兑收益。


所得税支出为人民币4.16亿元(约合6100万美元),去年同期所得税支出为人民币11亿元。本季度所得税费用较低主要是由于百度核心产生的税前利润较低,以及爱奇艺无法从当期损失中确认税收利益。


净利润分析


第二季度归属百度的净利润为人民币24.12亿元(约合3.51亿美元),相比之下去年同期净利润为人民币64.02亿元。第二季度归属百度的每股美国存托凭证摊薄收益为人民币6.57元(约合0.96美元),相比之下去年同期每股摊薄收益为人民币18.14元。归属百度核心的净利润为人民币37.31亿元(约合5.43亿美元),同比下滑54%。


不按照美国通用会计准则,第二季度归属百度的净利润为人民币36.35亿元(约合5.29亿美元),同比下滑53%。不按照美国通用会计准则,第二季度归属百度的每股美国存托凭证摊薄收益为人民币10.11元(约合1.47美元),同比下滑54%。不按照美国通用会计准则,归属百度核心的净利润为人民币47.40亿元(约合6.90亿美元),同比下滑46%。


调整后的不按照美国通用会计准则计量的EBITDA,即未计入利息、税费、折旧和摊销之前的利润为人民币34亿元(约合4.89亿美元),调整后的EBITDA率为13%。百度核心业务调整后不按照美国通用会计准则计量的EBITDA为人民币48亿元(约合6.94亿美元),调整后的EBITDA率为24%。


截至2019年6月30日,百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为人民币1373亿元(约合200.0亿美元);百度第二季度自有现金流为人民币56亿元(约合8.17亿美元)。截至2019年6月30日,不包括爱奇艺,百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为人民币1209亿元(约合176.1亿美元)。不包括爱奇艺,百度第二季度净自由现金流为人民币49亿元(约合7.10亿美元)


业绩展望


百度预计2019年第三季度总营收为人民币269亿元(约合38.4亿美元)到人民币285亿元(约合40.7亿美元),同比下滑5%到增长1%。百度对第三季度业绩的预测只代表当前和初步的观点,今后可能有所调整。


市场预期及股价表现


百度第二季度业绩超出市场预期。汤森路透的调查显示,市场分析师此前平均预计,不按照美国通用会计准则,百度第二季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.87美元,营收为36.6亿美元。


百度股价在纳斯达克证券市场常规交易中上涨7.52美元,涨幅为7.78%,报收于104.22美元。在随后的盘后交易中,至发稿时,百度股价大涨9.28美元,涨幅为8.90%,报收于113.50美元。


过去52周,百度最低股价为93.39美元,最高股价为234.88美元。按照周一的收盘价计算,百度市值约为365亿美元。


本文来自腾讯科技,编译:明轩


本内容为作者独立观点,不代表虎嗅立场。

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