“避税王”马斯克：套现千亿避税1000亿？怎么做到的？

埃隆·马斯克——“特斯拉之父”、硅谷钢铁侠、“第二个乔布斯”、最接近“神”的男人，坐拥1.67万亿元财富的世界首富。他还有一个称呼是：避税王。

通过“移居转换税务居民身份”、“慈善捐赠避税漏洞”等一系列花式避税计划，仅在2021年一年，马斯克套现了1000多亿元的同时，也规避了1000亿的税款！

△图：纽约时报：马斯克慈善避税

怎么做到的？我们从马斯克的巨额期权收入开始说，再看由此延伸的天价税单以及首富是如何花式规避的。

一、期权致富

宇宙最强马斯克，向来大胆，且赌性坚强。

作为特斯拉的CEO，十几年来，他几乎未在特斯拉领过现金薪水。比如2010年~2019年，他每年现金工资仅为24,000美元至56,000美元之间，2010年之后他完全放弃了现金报酬，0薪。

△图：马斯克2009～2023总薪酬，金额比较大的年度都是期权行权所得

取而代之，他从特斯拉获得的是两份巨额期权激励计划。

看2012年这次CEO期权计划，当时，为了激励 Model S计划的实现以及Model X和Model 3能获得成功，并使高管薪酬与股东价值的增加保持一致，特斯拉董事会批准了对马斯克的股权激励计划，

这是一份10年期的计划，有运营和市值两个维度的指标，如果全部达成，马斯克将获得以每股31.17美元的行使价购买5,274,901股特斯拉普通股的期权，占特斯拉当时已发行和流通股总数的5%。

如果全部达成，马斯克将获得超过22亿美元的收入。

△图：马斯克2012股权激励

△图：马斯克2012股权激励计划目标

这对马斯克是一场豪赌，因为2012年当时特斯拉市值仅32亿美元，那一年是特斯拉首次推出Model S车型，只生产了3,100辆汽车，极度交货困难。如果放弃现金报酬，将自己的收入完全与特斯拉市值挂钩,《财富》称马斯克正在以自己的身家下注：

至于为何特斯拉董事会能通过这样一个巨额激励计划，特斯拉薪酬委员会主席 Ira Ehrenpreis 接受《纽约时报》采访时曾说“这是正面你赢，反面你不会输的游戏”，如果马斯克获得了数十亿美元，那么股东们也会赢，如果马斯克不履行职责，股东们就什么也不用付。

△图：特斯拉近十年市值

他赢了！短短五年，到2017年时，特斯拉市值就从32亿美元增长到了530亿美元，直接冲破了市值指标的第10档。

到第六年2018年，就已经达成了9个运营指标，只剩毛利率连续4个季度达到30%没有达成。

△图：特斯拉2018年2月的SEC文件中关于马斯克2012股权激励计划实现情况

最终在2022年8月十年期权到期时，马斯克达成9个档的目标，成功获得4.5%的激励股份。

他有权以每股6.24美元的价格购买约2373万股特斯拉股票（2020特斯拉一拆五后），粗按每股1200美元的股价计算（2021年11月初的股价）,这次期权激励给马斯克带来了284亿美元的收入。

远超预期，也堪称天价报酬。

△图：马斯克以2190亿美元的净资产身价，首次登顶2012年福布斯全球富豪榜首

二、天价税单

行权税单150亿美元

天价报酬也带来了天价税单，根据美国税法，马斯克2012年获得的期权是Non-qualified stock option，获得时不必纳税，但在行权之时需要纳税。

按照普通收入税率最高37%、加上3.8%净投资税，还有马斯克如果作为加州居民的13.3%的州税，州和联邦税率合计高达约54.1%。

那么，如果要行权这2286万股（在2021年11月之前马斯克已行权了87.5万股），粗按照1200美元/股的股价，马斯克面临行权带来的高达150亿美元的巨额税单。

△图：马斯克面临150亿美元税单

出售套现税单21亿美元

这巨额税单，又如何筹钱缴纳呢？

卖股。

△图：马斯克推特

期权将在2022年8月到期，但为了避免拜登“重建更好未来”法案立法带来再+8%税单上涨的风险，马斯克准备在2021年第四季度行权。

在当年11月7日时，马斯克在Twitter公开宣布卖股10%筹集行权纳税的钱。次日开始至当年12月28日，赶在2021年度结束之前，短短不足2个月的时间，马斯克就累计出售1570万股特斯拉股票，均价为1046美元/股，套现总价值约164亿美元（按现汇率折合约1200亿人民币）。

与此同时，他也将剩余所有2286万股期权行权完毕，以6.24美元/股的价格购买了当时均价1046美元/股的股票，等于白送。

△图：马斯克套现超过160亿美元

套现缴纳行权税单的钱筹集到了，但是筹钱售股本身，又导致了出售带来的资本利得税。

此次出售的1570万股中，其中1030万股是这次期权行权后的股票立即出售，另外540万股是其以前他持有的股票。

就1030万股这部分出售，0税。但另外540万股以前的股份（成本相对市价应该是可以忽略不计），出售时，应缴纳23.8%的联邦长期资本利得税，再加上如果马斯克是加州居民的州税13.3%，州和联邦税率合计约37.1%。

那么，此次套现筹钱，又为马斯克带来了21亿美元税单。

两项加起来，马斯克面临170亿美元的巨额税单。

△图：马斯克巨额税款（Amy姐的跨境金融圈制图）

三、为税搬家

“避税王”马斯克当然不会坐以待毙。

△图：纽约时报：为何马斯克税率比例低

早在2020年5月，马斯克就首先开始了他的规避加州州税的计划。

搬家。

从加州搬到得州。摆脱加州居民身份的枷锁，努力跻身得州税务居民。

他首先在Twitter上宣布：“我正在出售几乎所有的实体财产，不会再持有任何（加州）房产。”

从2020年5月到2021年底，他真的卖掉了他在加州的全部7套房产。而马斯克本人至少向其中5套住宅的买家提供了个人贷款，以为交易达成提供便利。

△图：马斯克出售掉全部加州7套房产

到2020年底，马斯克便公开宣布“我已经搬到得州了”，他的私人慈善基金会紧随其后。次年，特斯拉公司也正式由加州搬迁至得州。

搬家后，马斯克在得州租住在一栋价值5万美元的房子中。

△图：马斯克推特

之所以从加州搬到得州，从自己的亿元豪宅搬到租赁的价值5万美元的房子里，主要是因为加州税太重。

加州是美国实力最强的一个州，如果加州是一个主权国家，它按名义GDP排名为世界第五大经济体。

加州的硅谷，聚集了谷歌、Facebook、苹果、英伟达等等科技和互联网公司，11家财富100强公司和53家财富500强公司的总部都在这里（2023）。

△图：各国和各州的名义GDP

但与此同时，加州的税收也是全美最重。

州个人所得税方面，加州征收13.3％的最高税率（2024.1.1起，年收百万人士税率将提高至14.4%），相较，得州没有州个人所得税。

州资本利得税方面，加州对长期资本利得没有提供较低的税率，与普通收入税率一样最高13.3％（14.4%），相较，得州也不征收资本利得税。

以此，如果搬家避税成功，马斯克将能规避掉37亿美元的期权行权税单，以及7.5亿美元的出售套现税单，合计减少44亿美元的税款。马斯克的两项巨额税单金额也从约170亿美元降到约125亿美元。

这也是给抛弃居住了20多年的加州的马斯克的最好的心理慰藉。

△图：搬家节约的税款（Amy姐的跨境金融圈制图）

四、慈善捐赠避税？

更精彩的部分来了。

与出售套现和行权的同时，2021年11月19日至29日，马斯克捐赠了504.4万股特斯拉股票给自己的私人慈善基金会（Musk Foundation），捐赠价值约57亿美元。

△图：马斯克捐赠

捐赠为何？

△图：马斯克捐赠避税？

美国慈善漏洞

在美国超级富豪眼中，捐钱就是赚钱。

通常通过向他们自己的这两种方式，这些被认为是“不透明的金融工具”，是富豪的“暗钱基金”，

这些捐赠和流向不披露，很难被监控，富豪依然可以保持控制自己的资金，资金可以几十年沉淀闲置起来，并不必实际投入到慈善中去。

而且，捐款可以让捐赠者立刻获得税收减免。

△图：DAF

这是美国富豪圈公开的“慈善漏洞”。

△图：DAF的宣传，美国政策研究所不平等项目主任柯林斯称

据美国国家慈善信托基金会的数据，2022年，美国人向慈善机构捐赠了5000亿美元，41%的个人慈善捐款流向了私人基金会或DAF。美国政策研究所指出，2021年，比尔盖茨捐了150亿美元，马斯克捐了57亿美元，杰克·多尔西西捐了7亿美元，扎克伯格捐了7亿美元，当然，这些捐款全都流向了私人基金会或DAF，而非慈善机构。

△图：捐赠承诺是税收策略还是公关噱头

△图：超级富豪慈善避税

慈善避税？

根据美国税法，对符合免税条件的私人慈善基金会和DAF，对捐赠者有诱人的税收优惠政策：

• 允许按照捐款的市值进行个人所得税扣除，个人年度捐赠的扣除限额通常为其调整后总收入（AGI）的30%（非现金捐赠）或60%（现金捐赠）。

• 如果捐献的是长期增值资产，比如持有超过12个月的股票，捐赠可以减免资本利得税，最高达30%。

• 而且，捐赠的资产当然从个人的资产中排除，避免了缴纳遗产税和赠与税，最高40%。

无怪乎美国超级富豪都愿意“慷慨解囊”，兼济天下还是避税利己？兼济天下又能避税利己。何乐不为。

△图：超级富豪慈善漏洞避税

看回马斯克。2021年度，马斯克捐赠价值约57亿美元，捐赠的股票是其以前持有的股票（非当年行权股）。

此次捐赠，将给捐赠者马斯克带来的税收优惠如下：

• 可以抵免当年个人AGI总收入，假设AGI总收入为套现金额164亿美元，30%即约49亿美元可以抵扣税款。
  

• 而捐的这57亿美元，也减免了23.8%的联邦资本利得税，13.3%的加州利得税（如有），减免金额21亿美元。

• 这57亿扣减资本利得税之后剩余的36亿美元，之后当然也从马斯克的遗产税/赠与税中排除，又节约了40%约14亿美元的遗产税/赠与税。

合计减免/节约了84亿美元。

△图：捐款避税测算，这里如果理解不对，大家可以讨论指正

捐钱就是赚钱。而且钱还在自己控制的账户里，躺着睡觉增值呢。

富人鱼与熊掌，真的可以兼得。

至此，马斯克为行权筹资纳税，短短2个月套现了164亿美元（按现汇率折合约1200亿人民币），而其后又通过“搬家”、“慈善捐赠避税漏洞”等避税计划，合计规避/节约了44亿+84亿美元（差不多1000亿人民币）的税款。

绝对的避税王。

五、后记

美国税负重，在美国人眼里只有税收和死亡不可避免。但是美国超级富豪避税的故事又每天都在上演。

2021年ProPublica的一则报告称，在2014年~2018年5年期间，最富有的25位美国人的真实税率仅3.4%（“真实税率”：每年缴纳的税款/同期财富增长的比值）。

多名富豪在一些年度的纳税金额是0元，比如贝佐斯2007年和2011年缴纳的联邦所得税是0元，比如乔治索罗斯在2016年至2018年连续3年缴纳的联邦所得税是0元，马斯克2018年缴纳的联邦所得税也是0元……

△图：美国国税局宣布追查高收入未申报者

另一方面，因为逃避税被追税处罚的案件也与日俱增，今年2月，美国国税局宣布将追查2017年以来12.5万起未提交联邦所得税申报表的高收入纳税人。

箭在弦上。

本文来自：Amy姐讲海外（ID：Amy-global），作者：Amy姐（Amy姐，入于会计师事务所，兴于券商投行。拆过红筹，做过并购。现帮移民的朋友打理家族资产，做跨境投资）