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2024-08-03 16:11

铅价飙升冲击波:两轮电动车涨价、回收电瓶上演“废品升值记”

本文来自微信公众号:经济观察报 (ID:eeo-com-cn),作者:濮振宇,题图来源:视觉中国


“1公斤能给你9块左右,当然,还得看具体什么类型的电池。”8月1日,在北京回收废旧铅蓄电池的小张告诉经济观察报,目前的回收价与去年同期相比提高了近一倍。


废旧铅蓄电池回收行情的高景气度,与铅价走势密切相关。据了解,铅的用途比较集中,近90%都是用于制造铅蓄电池。与锂电池相比,铅蓄电池虽然能量密度小、寿命短,但也有成本低、安全性高的优势。


自今年2月下旬以来,铅期货价格整体上行,从最低每吨不到1.6万元,上涨到7月每吨1.9万元以上,创下近6年的新高。“由于铅价上涨的成本传导,铅蓄电池生产成本也增加,导致新电池今年也不断涨价。”卓创资讯分析师赵飞对经济观察报表示。


7月22日,头部电池厂天能集团发布通知称,受原材料价格持续上涨影响,将再次对天能品牌所有系列电池出厂价格进行上调。7月23日,超威电源也发布通知称,铅价格屡次触及历史高位,进而加剧了电池生产成本持续上升,将对产品价格进行上调。


近期,随着雅迪、爱玛、台铃等品牌的两轮电动车价格相继上调,越来越多二三线小品牌也纷纷跟进涨价,不少两轮电动车价格上涨了上百元。与两轮电动车不同,钢材使用量更多的三轮电动车在钢价持续下降的情况下,两方面成本变动互相抵消,目前产品价格相对稳定。


锂电与钠电替代效应


铅价上涨的动力来自供应端。卓创资讯方面告诉经济观察报,今年二季度以来,原料紧缺导致炼厂被动减产,铅锭供应端持续偏紧,基本面偏多,多头力量积极入场,强势拉升铅价。


卓创资讯数据显示,上半年,国内铅行业整体开工率略低于去年水平,铅锭供应整体缩减。国内总精铅产量初值约为296.27万吨,同比减少16.9万吨,减幅5.4%。


铅产业链与铜、铝、锌等的一个显著不同是,再生铅的占比非常高,与原生铅的产量规模基本相当。上半年,原生铅产量初值为156.8万吨,同比减少3.27%,再生铅产量初值为139.47万吨,同比减少7.68%。


铅的再生链条包括“废铅回收—冶炼—应用”,再生铅产量的下滑背后是废旧铅蓄电池供应量不足。金瑞期货研究所报告认为:“废电瓶今年偏少的一个原因在于,近些年锂电池渗透率大幅提升,对铅酸蓄电池产生替代,直接导致铅酸废电瓶替换量下降。”


公开信息显示,我国的铅蓄电池41%用于电动车,24%用作汽车(启动型)电源,10%用作通信的应急UPS。作为电动车电源,铅蓄电池主要用于电动自行车和电动三轮车,二者的铅消费在总消费中的占比分别达到了30%和11%。


近年来,锂动力电池不仅极大左右新能源汽车市场,也开始影响两轮电动车市场。高工产研锂电研究所数据显示,2022年全球锂电两轮车产量约为2735万辆,锂电渗透率为31.4%,占比已经在三成以上。


除了锂电池,钠电池也是两轮电动车市场的新兴力量。2023年3月,两轮电动车龙头雅迪发布钠离子电池“极钠1号”及其配套整车极钠S9。新日和爱玛紧随其后,也相继推出了钠电池两轮车。


钠电池相较传统铅蓄电池具备能量密度优势,相较锂电池则具备成本等优势。雅迪方面此前预计,钠电池、锂电池、铅蓄电池未来在电动两轮车市场将共存发展,其中钠电池可能达到20—30%的市场份额。


此外,金瑞期货研究所报告认为,汽车电启动电池平均替换周期三年,以此倒推,今年报废量直接挂钩受疫情影响产量偏低的2021年,尤其新能源汽车近两年快速崛起,这部分汽车启动电池尚未到替换周期,都造成了当期铅蓄电池报废量的减少。


回收端利益博弈升温


废旧铅蓄电池供应量不足,还与产业链各环节之间的利益博弈有关。据了解,废旧铅蓄电池通常先由个体商户从消费者手中收购,然后废电瓶回收商再从个体商户手中收购并卖给再生铅炼厂。由于个体商户的利润来自于回收的价差,以及囤货带来的时间差收益。面对铅价不断攀升,不少个体商户开始惜售,从而加剧了供需矛盾。


金瑞期货研究所报告显示,废电瓶回收商普遍反映今年的废电瓶难收,调研的废电瓶回收商年度回收量大致在1万吨至4万吨之间,企业今年回收量普遍减少10%至30%不等,个别企业减少量级达到50%,


“与去年同期相比,今年江苏、湖南、安徽、云南、山西、广西等地区的铅产能是增加的,废电瓶供需矛盾加剧,各地炼厂积极涨价争夺原料;废电瓶市场上演一出‘废品升值记’。”卓创资讯方面表示。


在个体商户惜售的情况下,国内废电瓶市场价格从4月开始持续上涨,6月27日达到上半年的高点,废电瓶含税到厂价格为1.159万元/吨,创下近8年新高;上半年全国废电瓶含税到厂价格累计上涨1780元/吨,涨幅18.14%。


值得注意的是,7月下旬以来,铅价出现了持续回落的苗头。7月22日,上海期货交易所的沪铅2408收盘行情为1.965万元/吨,到了8月2日,沪铅2408收盘行情为1.8565万元,已经低于1.9万元。


据了解,7月至8月是两轮电动车的消费者旺季,由于天气炎热,很多人不愿走路通勤,进而选择购买电动车,同时,作为暑假以及毕业季,很多学生也会在这个时段考虑用电动车代步。


在此情况下,铅价是否将继续回落?相关机构对此并不乐观。“预期废电瓶紧张局面会随着消费旺季7、8月的到来稍好转,除此之外,受反向开票政策的推进、今年铅蓄电池报废量偏低等因素影响,废电瓶短缺在短期内不可消除,我们预计市场交易原料紧的行情尚未结束,铅价成本重心抬升,同时铅价高位波动也会将持续。”金瑞期货研究所报告认为。


卓创资讯也持类似看法:“下半年市场预期原料供应紧张局面会略有缓和,随着铅锭产量缓慢恢复,市场价格或回归基本面;但是产能过剩的背景下,原料短缺依然会影响成本端,支撑铅价在高位运行,预期下半年1#电解铅主流运行区间在1.75万至1.95万元/吨,价格重心高于上半年。”

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