四种财富增长曲线，你的人生是哪一种？

 Photo by Markus Spiske on Unsplash，本文来自微信公众号：人神共奋（ID：tongyipaocha），作者：人神共奋

1. 为什么基金羸了，基民却输了？

年末年初，照例是要讲一些跟钱有关的话题。

去年是公募基金大丰收的一年，历史上首次出现大部分主动型公募基金都跑赢指数的现象，但有一个宿命却逃不了，有调查发现，去年大部分基民收益没有跑赢指数，自然远远落后于所投的基金。

我们知道，基金大部分份额都是被普通“基民”买了，为什么基金羸了，基民却输了呢？

事实上，这不是一年的现象，而是年年如此。

普通人投资理财，既可以自己亲手动手，研究投资自己熟悉的方向，把知识变现；也可以通过买基金等，通过专业的机构，坐享专业财富服务，但有一件事，谁也帮不了你，就是财富观。

大部分人的财富观都是扭曲的，最典型的现象，是股市火爆，垃圾股卖黄金价的时候，也是基金卖得最好的时候；股市冷清，优质资产卖白菜价的时候，也是基金无人问津的时候。

想要长期获得财富，就要有正确的财富观，今天的文章就要从一句特别重要的财富古训讲起——财不入急门。

2. 为什么赚钱不能急？

“财不入急门”的字面意思是，赚钱不能急，越急越赚不到钱。

对于这类古训，很多人的态度都是：有道理，没屁用。因为确实跟现实差别有点大，毕竟我们身边赚快钱的例子太多了。而且，快钱慢钱不都是钱吗？很多人觉得，趁有机会，赚一波快钱把生活安顿好了，剩下的钱，再慢慢赚，不也挺好？

要说赚快钱的方法，股市上最多，而且早期绝大部分人都是来赚快钱的，我做了二十多年股票，看到过无数赚快钱的人，有打听亲友的内幕赚钱的，有苦心研究跟庄技术赚钱的，有重仓押注重组赚钱的，也有佛系炒茅台赚钱的。

结果没有例外，都“还”了回去。听内幕赚钱和擅长押注重组的人，最后都死在借钱赌重组失败上，擅长跟庄技术的，在庄股消失后，赚的钱又慢慢亏掉，重仓茅台赚钱的，下一个重仓的品种是造假的康得新。

让你失败的，往往是曾经让你成功的方法；毁掉你的自信的，是你确信的东西忽然消失了。

这么说话，很宿命论，但它在投资上，其实是赚钱的本质——主观上，你是靠能力赚钱，靠知识赚钱，靠胆识赚钱，但在客观上，时间才是资金增值的本质。

我们撇开马云这类依靠时代机遇和资本力量的极少数人不谈，一个赚钱能力的差异，也就是长期年化收益20%（巴菲特的级别）跟5%（普通人理财）的区别。让我们忽然一下赚了利润100%一笔大钱之后，我们应该问自己一句：然后呢？

长期年化收益是长期的平均值，如果你用某一种方法某一年赚了100%，可以想像，继续使用这个方法，你将在未来获得极低甚至负收益，直到最后平均收益回归正常，

很多人并不是不懂这个道理，但问题在于无法忍受寂寞，因为财富的增长并不是前面那条向上的斜线，而是抛物线的组合，前半生慢，中间有一段突破瓶劲后很快，最后又遇上瓶颈慢下来。

道理也不难理解，财富的增长不但取决于时间，还跟知识和财富的存量有关，还跟你是否有好方法有关，这些都是要用时间去积累的。

当然，借助多种财富增长渠道或专业的理财力量，我们可以分阶段突破增长瓶颈，让增长变成一个个的波段。

人人都知道投资有风险，所以个个只想捞一把快钱走人，这才是“基金赚钱，基民亏钱”的真正原因。所以，“财不入急门”有三层含义。

3. 第一，专注大机会，不要把时间浪费在小机会中

做生意有一条规律，你不可能让所有顾客都满意，如果你试图这么做，你的成本就会变得奇高无比，价格失去竞争力。最好的方法是按照“二八原则”，即20%的顾客带来80%的收入，服务好那20%的顾客，先把80%的钱赚到手再说。

财富积累同样如此，专注可以带来80%财富的少数大机会。此时，最容易对你的财富观产生干扰的是“举手之劳，不赚白不赚”。

事实上，没有钱是白赚的，你通常是低估了赚这笔钱的难度。

以前在经营广告公司时，常常有关系很好的客户让我们“顺便”做一些平时不太做的业务，一开始，我觉得送上门赚的钱，现成的客户关系，还能拓展一些业务范围，何乐而不为？

但做了之后才发现，这些业务完全不是当初想象的“站着把钱给赚了”，不熟悉业务容易走弯路，客户找你就是为了省钱。成本高，收入低，亏大发了，最后出品质量不好，还伤害了客户关系。

财富积累也是如此，最近涨了多了点，就常常有跟着我定投的读者问我，是不是应该先卖出，再逢低买了。

为什么基金赚钱，买基金的基民亏钱，就是因为很多人不但要赚基金净值上升的钱，还想赚波段差价，结果赚了芝麻，丢了西瓜。

为什么买基金只赚净值上升，不赚波段差价呢？因为这两种钱有本质上的区别：“净值上升”本质上是经济增长的钱，是大家一起坐轿子，是大机会；而“波段差价”本质上是博弈，赚的都是别人亏的钱，形象的是说，是大家拿刀互砍，钱当然难赚。

当然，在早期财富积累阶段，如果是那些确实容易的小机会，顺道赚钱也是可以的，但随着年龄的增长，必须要学会主动放弃那些偶尔出现的赚外快的机会。

我早期常常接到一些广告文案和策略的活儿，因为不占用我什么时间，而且跟我的工作相关，但后来都放弃了，因为这不是我真正想写的。

很多人觉得这两者不能并存吗？答案是不能，小机会赚多了，人的格局会变小，会形成路径依赖，而忽视了真正的机会。

所以我宁愿写稿子，赚少得可怜的稿费，因为后者，所以才有今天的公众号。如果只是按客户的喜好去写广告，很可能把自己写废了。

想把所有小钱都赚到手的人，最终该赚的都赚不到。

做生意做事业，更是如此，不但不要太在意小钱，甚至要不停地把小钱花出去，有句话叫“财散人聚”——散的是小财，聚的人气是大财。

上面的道理是很容易理解的，但很多人困惑的是判断问题，比如什么是大机会，什么是小机会。是不是能够赚大钱的就是大机会，能够小钱的是小机会吗？

4. 第二，专注长期增长的稳健收益，放弃短期投机思维

我儿子刚刚出生时，请过一个月嫂——张阿姨。这个人脑子活、手脚勤快，口碑极好，要提前预定的那种。

张阿姨也算是个奇葩，她来上海七八年，做过美发师、酒吧调酒师、开过美甲屋、中医按摩房，每换一份工作，中间的过渡时间就用做月嫂来填充，流动资金缺少，也做一段月嫂。

我们常常说到一个人坚持不下去，是因为缺乏毅力。但以张阿姨为例，她在每转入一个新行业时，往往是很有毅力的，都能很快入行。但结果却是，有一次她告诉我，如果只做月嫂，她现在的积蓄还要再乘10。

张阿姨的问题在于，她有一个固执的信念，她认为自己没赚到钱，是因为没有找到能赚钱的行业。

其实很多人的想法跟张阿姨一样，永远在想“现在做什么更赚钱”，而不是“有什么长期稳定赚钱的方法”？

大机会与小机会的区别是什么？我的答案很简单，能够长期持续增长的，确定性又强，哪怕利润再小，也是大机会；只能带来短期暴富的，确定性又一般，哪怕利润再高，也是小机会。

开过饭店的都知道，有一些开了很长时间的不起眼的小吃馆子，利润比不远处客单价贵上几倍的饭店还要高，因为前者有长期积累下来的稳定客流，对厨师的手艺又没什么要求，可以说是一个有“护城河”的稳定生意；而后者表面光鲜，实际很脆弱，主厨的离职，导致味道不同了，就可能丢失老客户，生意很快变淡。

基金行业有一条“赢家诅咒”，前一年的收益冠军，接下来二三年，大概率跑输。因为决定短期投资收益的因素中，市场风格的影响最大，所以，收益冠军的基金经理，其核心风格肯定刚好与市场一致。

但风格永远是风水轮流转，再优秀的基金经理也不可能放弃自己的最核心的风格，那接下来二三年，就只能“吃土”了。

所以选基金不能看一年的收益，你更应该去观察基金经理能否在坚持自己的风格的基础上，特别是在市场风格完全“逆流”时，还能获得稳定的利润，这一点比短期盈利水平更重要，很多年轻的基金经理，为了追求业绩，永远在追逐市场风格，没有自己的坚持，长期而言，反而容易跑输大盘。

5. 第三，幸福赚钱，才能持续赚钱

人生的道路上，获取财富的速度是不均衡的，有人先富后穷，也有人先穷后富，有人资产一路稳健上升，有人财富则如同坐过山车……，这些财富曲线源于不同的财富方法：

先富后穷型：用错误的方法凭运气赚一波大钱，然后慢慢亏掉：

先穷后富型：忍受长期的资本与知识积累，最终在合适的时间厚积薄发：

稳健增长型：就是前面说过，通过专业知识或专业机构一波波地阶段性突破财富瓶颈

坐过山车型：用投机的思维追逐短期暴富的机会，财富呈随机大幅波动。

哪一条财富之路更好呢？经济学的研究告诉我们两条原则：

第一，损失厌恶原则：失去100万的痛苦远大于得到100万的快乐；

第二，边际效用递减原则：得到第一个100万的快乐值最大，第二个100万其次，然后递减，最后赚多少钱都无感。

这两条原则，排除了“先富后穷”和“坐过山车”型，哪怕他们最终的财富大于普通人，人生仍然是痛苦大于快乐。

剩下的，肉眼可见，“稳健增长”一定比“先穷后富”好。

所以，同样的收益，最痛苦的赚钱方法是，赚一波快钱，然后慢慢地亏掉；最幸福的赚钱方法是，赚正常的钱，在别人亏损时少亏点。

这个规律，巴菲特也不例外，但他厉害就厉害在“稳健增长”与“先穷后富”的叠加。虽然有赚钱的天赋，他其实属于前半生“稳健增长”，把积累的富豪级的财富，作为“先穷后富”的“穷”，用后半生“厚积薄发”。

投资理财的目的是财富数字的增长吗？当然不是，而是安全感和幸福感，所以财富观最重要的原则是“不能损害幸福感去单纯追求财富增长”。

毕竟从来都是因为幸福才会去赚更多的钱，而不是赚了更多的钱才幸福。

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