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2022-09-14 16:42

光伏辅材EVA胶膜,光伏产业链的下个风口?

在光伏组件的众多辅材中,将核心电池围护其内的胶膜的重要性不言而喻,其匹配度和产品质量决定了组件的寿命,进而影响着光伏电站全生命周期的发电量。TOPCon等N型高效电池的高发电效率对胶膜提出了更多要求。

 

 在当前的光伏组件生产中,EVA胶膜仍是使用量最大的胶膜类型,原材料为 EVA 树脂和各种改性剂。在需求端大幅增长的情况下,我国 EVA光伏料产能严重不足,EVA光伏胶膜的市场报价也持续上涨,最近一周涨幅达到1.2%。

 

受此利好影响,东方盛虹等EVA概念股单周涨幅高达18%以上,EVA概念股备受投资者关注,那么EVA在光伏组件中到底起到了什么作用?EVA的供需情况如何?EVA能否及时相应市场需求而扩产?EVA光伏胶膜的壁垒如何?投资者该如何把握EVA光伏胶膜的投资机会?

 

为解答上述问题,妙投邀请到某海外化工企业中国办事处高管金先生,为投资者答疑解惑。

 

核心看点:

  1. EVA胶膜用于填充于光伏组件的表面玻璃与电池之间和电池片与背板之间,用于对电池片起到缓冲、密封等保护作用,对光伏组件的寿命起到关键性作用。

  2. EVA光伏料的产能可以满足需求,但实际产量远低于计划产能,市场处于略微短缺的状态,且短缺情况在扩大。

  3. EVA光伏料的扩产难度在于设备和技术,EVA设备的交付周期最长达到2年,不同EVA料的产能之间存在较大技术差异。


  4. EVA光伏料的壁垒在于生产的工艺,以及交联剂、增粘剂、光稳定剂、抗氧化剂等改性剂的比例。国产EVA设备以及龙头EVA光伏料生产商的确定性最高。


EVA光伏胶膜产业链地图如下:


EVA是一种塑料物料,化学名是乙烯-醋酸乙烯酯共聚物,是一种极其普通的材料,是日常生活中比较常见的一类中底材料。EVA材料具有其他材料不具备的包容性和可交联性,就是因为它的这种性能,所以它适用于在无卤阻燃电缆、半导体屏蔽电缆和二步法硅烷交联电缆中使用,也因这种性能被广泛的用于工业和制造用品上。那么EVA胶膜在光伏产品中起到什么作用?

 

专家认为:光伏组件的片上结构像夹汉堡一样,表面玻璃和背板夹着电池片,对电池片起到保护作用,因为表面玻璃、电池片的物理性质刚脆,所以表面玻璃和电池片和背板之间需要最好有填充缓冲材料,同时缓冲材料还要具备超高的透光率和密封能力。


EVA胶膜就是其中的最优解之一,在表面玻璃和电池片之间,电池片和背板之间都需要由EVA胶膜填充,起到缓冲和密封的作用,胶膜的质量决定了组件的寿命,在组件结构未出现较大革新之前,胶膜是组件中必不可少的材料。

 

今年EVA价格震荡走高,5月光伏及线缆料价格上涨至2.9-3.1万元/吨,达到历史高点,7月由于下游线缆料、发泡料等领域处于淡季,光伏胶膜厂开工率受组件端硅料短缺影响,EVA价格略有回调。但步入8月以后,EVA的价格保持持续上涨的态势。那么EVA的供需情况如何?

 

专家认为:EVA的今年的全国产能大概在190万吨左右,其中包括了薄膜料、光伏料、热熔胶、电缆料、发泡料很多种,产品互相不通用,总量基本满足需求。今年EVA光伏料的产能大概在100万吨左右,从产能上看完全可以满足光伏行业的需求。


不过EVA产能和产量之间的关系与其他化工领域的差别非常大,尤其是EVA光伏料的产能和产量差别更大,大部分情况EVA光伏料的产线做不到满产,需要长期积累技术经验才能提高运转效率、达到设计产能。


所以国内EVA光伏料的实际产能很难统计,有一部分光伏料是从海外进口,也有可观的比例出口到了海外,但从价格走势上来说EVA光伏料目前处于略微短缺的状况,缺口应该不是特别大。但从趋势上看,缺口是在不断的扩大了。

 

妙投补充:光伏业内预计2022年4季度开始,光伏硅料和硅片的产能将出现大规模释放,届时硅料和硅片的价格有希望下滑,导致光伏组件成本出现下降,刺激装机商装机欲望,光伏有可能会出现抢装潮。若抢装潮出现,组件企业对EVA光伏胶膜的需求将大幅度增加,导致供应缺口持续扩大,进一步拉高EVA光伏胶膜的价格。

 

市场消息称光伏EVA树脂将持续紧缺,受扩产难影响,短缺时间或将持续1年以上。那么EVA扩产存在哪些阻力?

 

专家认为:EVA扩产难度在于设备,针对每个产线的压缩机和高压管都需要定制,而且设备大多数依赖进口,设备的交付周期最短也要1年以上,海外设备厂家受疫情、航运等因素影响,有时交付周期长达2年。设备到厂以后,产线维护,产能爬坡还需要至少1年时间才可能做到满产。

 

EVA光伏料的扩产阻力在于技术,现在市面上消息说EVA光伏料的价格上涨以后,会有其他EVA料的产能转向,实际上这种产能转换还是比较难的,尤其是没做过光伏料的企业完全不可能在短时间内实现产能转换,EVA光伏料的工艺难度非常高,产能转换只会存在于做过光伏料的企业。近期EVA光伏料的产能增量主要就是龙头企业的产能转换。

 

EVA的行业壁垒如何体现?

 

专家认为:EVA其实是个非常常见的石化产品,很早便用于玻璃加胶工艺,但是未经过改性的eva耐热性差,容易产生热胀冷缩,易水解,为此要对 EVA 进行改性。需要eva保护表面玻璃和电池片的前提是EVA胶膜自己能保护自己,EVA不会因为热胀冷缩导致电池片破碎。

 

EVA改性的办法是在EVA中加入添加剂,主要有交联剂,增粘剂,光稳定剂,抗氧化剂等。交联剂,光稳定剂,抗氧化剂,增粘剂在EVA中的添加占比就是EVA企业的核心壁垒。


成熟的EVA产品一定需要经过数年的迭代,同时实验室也永远都在根据下游反馈尝试做进一步的改良,使EVA的性质不断提升,同时成本稳定可控。新企业也是有一些手段可以获取成品组件中EVA的添加剂含量,但是这种方式永远都慢人一步,不可能拿下主力市场。

 

EVA光伏胶膜行业哪里存在较强的投资机会?

 

专家认为:目前行业最缺的是设备,设备又比较依赖海外,若是eva设备能做到国产化,确定性会比较强。


其次就是做过光伏料的EVA龙头,现在光伏料的缺口不断扩大,增产只有两条路,要么新增产线,要么产能转换或增加产能利用率,新增产线的周期太长了,可能投产以后这一波周期已经过去了,产能利用率提升也不是一朝一夕就能做到的。


最快增加产量的途径只有产能转换,但产能转换一般的EVA企业做不到。只有非常熟悉EVA光伏料生产的龙头企业才能做到快速反应,快速转换产能,享受到本轮周期带来的量价齐增。

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