疫情高位运行，线下零售面临怎样的挑战？

疫情高位运行，线下零售面临怎样的挑战？

本次访谈我们邀请到了零售行业专家万明治，他曾先后在外资、民营、国有大型零售企业担任高管，对零售行业有着深刻的理解。

对于疫情如何影响线下零售这个问题，万明治认为：在疫情时期，不同管控程度的地区之间，零售行业的状况是显著不同的。以超市来举例，在半管控地区，超市的生意基本上不错。原因很简单，在半管控地区许多其他品类门店都处于关闭状态，超市是唯一不受影响的场所，它需要为人们提供基础日常生活物质的保障。

但肯定也有很多人疑惑，消费者同样可以在拼多多、京东等平台上购买生活必需品，为什么非要选择超市？这是因为近期国家各地区的封控政策趋严，导致全国物流都处于停滞状态。京东、拼多多等这类异地履约的企业受到较大打击，而属于同城履约的超市却未受到过多的影响。用户可以在线上下单，配送员会将所需商品送到消费者手中。所以，属于同城履约的超市在半封控地区的生意还是相当不错的。

其次在强管控地区，超市也会受到毁灭性的打击。由于疫情情况紧张，大多数员工与物流无法正常工作，导致超市的运行出现问题，基本处于关门状态。当然不仅仅是超市，整个服务行业也会受到较大的冲击。

最后在非管控地区，超市的生意相反就不尽如人意了。主要是由于线上业务对线下的冲击，例如电商、社区团购、生鲜电商。但事实上，超市行业面临最大的烦恼就是电商长期的打击，并且这股压力远高于社区团购与生鲜电商。后两者对它的影响只能算是阶段性冲击，后续就没有过多的影响。目前，无论是每日优鲜还是叮咚买菜都面临巨大亏损，大规模的社区团购也基本退出舞台，叠加价格战被国家明令禁止，它们的销售量肯定也会有所降低。拼多多、京东和美团这类企业对线下零售的冲击是恒定的，消费者在疫情期间养成了线上购物的习惯，这对超市行业来说算得上是持续性的影响。

在我国的商超繁多，其中不乏一些耳熟能详的品牌，如家乐福、沃尔玛、大润发、麦德龙、盒马、永辉等。那么，什么类型的企业抗风险能力更强？

万明治认为：在当前的环境下，各个类型超市的抗风险能力都很弱。若要真的去进行对比，哪一家企业的物流在运输货物的时候更通畅，哪些企业所在区域的风控相对较好，这两点可能会变相增加超市的短期抗风险能力。但疫情的不确定因素太多，谁也没有办法来保证会不会遇到突发状况。

在近5—10年，超市行业的供应链能力、O2O线上运作能力都在加强，没有谁比谁更好。在这种情况下，企业能不能抵御风险，有时还要靠运气。若疫情好转，超市企业之间要比拼运营、供应链能力，但在疫情期间，超市行业并不存在比拼，人人都自顾不暇。

其次，其他零售企业的情况也不容乐观。像便利店、折扣店、服装店、生鲜超市等企业，在半管控、严管控区域，它们与商超的命运不一样。原因在于，它们没有生活必需品的属性。

当然，便利店也售卖一些日常生活用品，但便利店的消费场景属于即时消费，它不聚焦于必需品。在疫情期间，这类企业的资金压力凸显，员工薪酬、店面租金、库存犹如一座座大山压在他们身上。此时，有资金储备的零售企业可以活得久一些，而中小微型企业可能会坚持不下去，这也是国家出台政策帮扶这类企业的原因。

总体来说，在半管控区域的前提下，只有超市这类售卖生活必需品的企业才能更好的生存，像售卖非生活必需品（便利店、折扣店、服装店）的企业在当下并不好生存。

考虑到现实情况，这些售卖非生活必需品的中小型零售企业只有靠中大型企业来伸出援手，才能使它们渡过难关。但当前最大的可能是，未来会有些中小零售企业坚持不下去，市场过度竞争会随之相应降低，下一步可能会呈现零售市场整合的趋势。我国的零售企业目前还属于蚂蚁市场，因为我国零售企业的行业集中度较低。实际上，当行业集中度较低的时候，多数企业都有生存的机会，但坏处是没有规模效应。

再者，目前零售企业没有集团化作战的效应。美国的零售百强大概占了它的社会零售总额的40%，而我国的实体零售百强的占比不到10%。所以，我国零售行业的集中度很低，这会造成效率低下、资源浪费等结果。

举个例子，一家企业建立它独有的物流仓、中央工厂等基础设施，但一个中央工厂可以供给500家店，而这个企业目前只有100家店，这就造成了资源浪费。若每家企业都按照这个模式来发展的话，结果可想而知。若未来行业整合进展加速，共享基础设施，这就会很大程度上的节约了社会资源。在行业集中度较低的情况下，我国企业存在诸多资源浪费的问题，也造成企业革新能力有所欠缺。因为它的第一要务是生存。所以说，我认为未来零售行业整合，或者合纵连横成为一个必然趋势。

综上所述，我认为未来线下零售行业会朝着三个方向去发展：第一，未来的线下零售行业整合是肯定的；第二，零售企业数字化是未来的标配，不存在纯线下或者纯线上企业；第三，未来零售企业会加强供应链建设。当然这是理想状态，但只有在供应链建设方面非常强的零售企业才能在未来领先于其他企业。目前国内企业来说永辉，盒马等企业相当领先一点。

目前备受投资者关注的问题是后疫情时期，线下零售是否有望会快速地反弹？零售行业专家万明治认为：线下零售企业在后疫情时期可能会小幅反弹，而不是反转。

结合当下情况来说，专注于做零售细分领域的企业具有投资价值，并且更容易出成果。首先，折扣店可能会在未来的发展越来越好；其次，Costco和山姆这类会员店未来更有发展机会，因为他们在供应链上的经营与管理更具优势，并且我认为这种会员店模式可能会成为一种趋势。最后就是集中化趋势，也就是强者恒强的趋势。这类大型零售企业在未来可能会有大量的并购与收编并进行专业化的运营，所以这类企业也值得看好。