手机内存条酝酿涨价，分销商要开始囤货了？

本文来自微信公众号：经济观察报（ID：eeo-com-cn）， 记者：沈怡然，题图来自视觉中国

新冠肺炎疫情在韩国的蔓延，对全球内存条生产、贸易及消费带来的影响正在显现，还有可能波及到未来数月内的国产手机。

2月20日以来，韩国两大芯片寡头三星电子和SK海力士（SKhynix），均在不同程度上陷入员工感染的“风波”，尽管两者均表示不会影响半导体生产，而3月4日，一位国内存储器分销商对经济观察报记者说，来自原厂的产出量还是减少了。

存储器按照产品类型可分为内存（DRAM）和闪存（Flash）两大类，中国曾在2015年高峰时期，一年消化了120亿美元的内存，而内存中份额最大的是一种行动式内存，用于智能手机，大约占据整部手机成本的5%。

两家韩国大厂的变动，令原本处于淡季的手机内存出现波动。对于2020年一季度行动式内存的价格，集邦咨询旗下半导体研究中心（DRAMeXchange）原本预测，会较前一季小幅下跌，而疫情至今，该机构预测，内存整体合约价会在本季度开始上涨。

3月4日，一位分销商表示，实际拿到的价格比原厂给出的价格区间还要高，已经有分销商开始囤货，并向下游整机厂商报高价。对此，第一手机界研究院院长孙燕飚分析，如果内存价格出现成倍波动，则对手机厂家造成一定影响。

两大芯片厂变动

突如其来的疫情，影响韩国两家芯片厂。

2月19日前后，SK海力士位于韩国京畿道利川的工厂出现两名疑似病例，均为新晋员工，其中一位曾与大邱市肺炎确诊病例曾有密切接触，另一位出现感冒症状。

SK海力士在全球约有3.5万员工，在韩、中两地共有4家工厂，其中国工厂位于无锡、重庆市两地。经核酸检查，两名员工结果均为“阴性”，但该公司还是隔离了连同厂区其它相关人员在内的800多名员工。

对此，该公司在3月3日对经济观察报表示，隔离者多为新晋员工，且利川工厂拥有1万8千多名员工,工厂运营不会受此影响，同时，无论当前还是未来一段时间，公司都不会调整DRAM（内存）的产能。

根据韩国媒体报道，三星电子是在2月22日出现了首例确诊病例，并关闭相关工作区域。目前，三星电子对外称芯片生产工作不会受到影响，其芯片生产线将会照常运转。

作为电子元器件市场中的高价值产品，手机内存一直处于交替出现的涨跌循环之中，价格波动剧烈，且不透明，并在2015-2016年一度暴涨暴跌。

一方面，这是由少数者掌控大额市场份额的格局决定的，另一方面，国外原厂产出的内存，要经海关、分销商、贸易商、配套商，最终流向手机厂商，每一环吃掉的利润，都会落到终端企业和消费者身上。

根据DRAMeXchange分析，若无疫情，2020年一季度适逢亚洲年节假期，处于DRAM周期中的淡季，三家原厂在过去一年选择了保守生产，原本预期，2020第一季出货量将较前一季衰退。

分销商货源减少

在原厂纷纷表示产能不减的情况下，国内分销商却表示来自上游的货减少了。“近期，来自原厂消化量的确是在减少的”，3月4日，孙杰（化名）对经济观察报表示，他所在公司是三星、SK海力士的内存芯片的二级分销商，下游对接手机、智能音箱等整机厂商，是庞大分销体系中的一员，而他们的上游，是经过原厂授权认证的一级分销商者。

3月4日，另一位国内二级分销商对经济观察报表示，最近货源少了，来自上游的手机内存颗粒，稍微有一点减产。

孙杰表示，公司拿到的价格比原厂标价要高，但由于自身偏下游位置，尚不清楚这一波涨价是来自哪个环节。

孙杰表示，业内正密切关注着两大厂的动态，这对于下一步的计划至关重要，通常来说，原厂至少有1-2个月备用库存，即便当下出了问题，也不一定会减产，他们关注的是未来一个季度的产能。

投机者来了

一位分销商对经济观察报说，产业链一直存在投机者，对他们来说，内存条是一场供需关系的赌博，赌中了大赚，否则亏一场。

上游货源的减少，让分销商看到了利润空间。近期，孙杰发现一些分销商开始囤货，并向下游整机厂商报高价。

一块手机内存条，价格区间在几十元至数百元，上下游各环节之间的交易价格，都是不透明的，同时，价格会在供需的增减交替中，快速波动。在B2B的交易平台，买方普遍不会明码标价，甚至一天给出一个价格。

加之内存条产品迭代周期较长，这些因素都给分销商留有操作空间，一旦上游缺货，分销商会采取囤货、涨价的方式，赚取利润。而这类行为又反过来加剧价格波动。“高利润意味着高风险，如果需求量变少，产品在几天之内跌到白菜价，商人也会砸库存”，孙杰表示。

孙杰在从事内存分销8年，在他看来，这里大部分是长期经营者，有稳定客户，目前，他也选择保守操作，不敢擅自炒价格，只按照客户需求备基本库存。

他认为，这一波疫情，给行业的炒作空间不会太大，因为这不同于2015年的高峰期，下游手机的行情是走弱的。

那么下游的手机需求是否将会是减弱的？

第一手机界研究院院长孙燕飚表示，面对上游的不确定性，尤其对内存这一高价值的元器件，手机厂商通常会采用更为灵活、谨慎的备货方式。

目前来看，疫情是不会影响内存的存量，而手机厂商关注的，是原厂未来一段时期的产能，一旦产能有缺口，整个链条会有集体涨价行为。如果内存价格成倍波动，对手机厂家影响比较大，如果幅度仅仅在20-30%，则影响较小。

如没有疫情，手机市场的大盘也在进入下行通道。BCI通讯研究副总经理孙琦对经济观察报表示，从2017-2019年，4G手机升级刺激降低，手机已经转为存量市场。

疫情之下，手机厂的产出和消费者需求都受到冲击。孙琦表示，每年春节本身是手机厂的热销季，加上消费者对4/5G手机切换的需求，但今年因消费者居家隔离而损失惨重。如果3月疫情能得到基本控制，4月初市场会回归到正常时点。

DRAMeXchange机构分析，在第一季度，全球手机厂商三星、华为、苹果、小米，它们第一季度的产量，较先前预估有所下调。该机构预测，2020年第一季的全球生产量，较去年同期衰退约13.3%，为近5年来新低。

本文来自微信公众号：经济观察报（ID：eeo-com-cn）， 记者：沈怡然