共享电单车：两千亿市场的“新故事”

头图来源：IC photo

前言

传统电动车行业/电池行业的企业受定向思维桎梏，在产品锂电化发展方面一直表现平平，C端用户的锂电教育反而一直由互联网企业在做；B端商用领域，由换电企业在争抢赛道抢抓锂电风口。从2015年左右的初闻，到2020年势头的如日中天，入局换电的企业多如过江之鲫。

直到2019年4月15日电动车“新国标”正式实施，给电动车行业一锤定音。至此，电动车出行迎来新的结构性机会，共享电单车、充换电领域亦迎来了新的希望，同时也引来了各大巨头的目光。

“新国标”的政策红利、4千亿级市场的前景、每日10亿频次的两轮出行、日近1亿次的充电过程、即时配送行业与C端用户需求同步升级，开始吸引着大玩家入场，一场为两轮电动车共享出行、换电服务的商业运动正在国内铺开。

阿里、腾讯、美团等互联网巨头纷纷入局；宁德时代、中国铁塔等大厂先后涉足；初创公司不断涌现，并获得资本持续加注……

共享电单车的“新三国”

一、共享电单车的行业现状

前几年电单车在中国市场中一直不温不火，而最重要的原因之一即是政策影响。早在2017年，摩拜和ofo就尝试做电单车业务，但由于政策不明朗，后来北京等一线城市相继发布文件，表示对共享电单车不鼓励发展，随后在二线等主要城市直接叫停了共享电单车。

直到2019年4月15日“新国标”正式出台，行业的标准化，让美团和滴滴迎来了最合适的上场厮杀的机会。彼时摩拜和ofo开始双双势弱，在三四五线城市占据优势的哈罗开始全面反攻一二线城市，目前的共享单车和共享电动车市场中，哈罗已居于第一名。

二、两千亿市场的“新故事”

中国每天接近28亿次出行需求，其中有10亿次是依赖于两轮出行完成的，而这10亿次里面主要的服务依赖于电动自行车，每天大概需要完成近亿次的充电过程。其中可转化成共享电动车出行的约3亿次/日，按2元/次出行计算，年市场规模将超2000亿元，这其中，还未包括换电市场的规模。

而最重要的，未来的想象力还在于，基于两轮的共享平台未来还能集成更多的服务，比如换电、电池售卖、车辆维修、车辆保险、生活服务、金融服务、数据变现、广告变现等。这才是吸引巨头纷纷入局最为重要的原因。

三、现有的主要玩家

共享电单车主要玩家有哈啰、小遛、芒果、摩拜、蜜蜂、小鹿、小品、街兔、觅马、永安行、雷风行等等，美团、滴滴作为实力玩家全面入局，各家的价格基本差不多，多以1元起步，按时间收费，通常以15分钟为单位。

产品和服务较好的厂商报出了更高定价，比如小遛大部分城市的标准是每5分钟收费1元。也有少数2-3元/30分钟起价，多在3-10公里出行为主的中小城市。

四、大玩家的“三国杀”

1.哈啰的远谋

在共享电动车行业，如今真正的老大还属阿里巴巴投资的哈罗。前几年正当摩拜和ofo厮杀激烈的时候，哈罗便悄悄地在三四五线城市发展，早在两年前，在粤西的县城就能看到哈罗电动车，而后来摩拜和ofo双双褪去后，在三四五线城市占据优势的哈罗便开始反攻一二线城市，在目前的共享单车和共享电动车市场中，哈罗已居于第一名。

2.滴滴的防御

2019年年中，滴滴将出行单车事业部（内部代号“海棠湾”）、电单车事业部（内部代号“黑马”）整合升级为两轮车事业部（内部代号为“海马”）。

2020年3月，滴滴出行旗下青桔电单车宣布，由星恒电源完成其100万组锂电池的配套任务。

2020年4月17日，青桔单车完成一笔10亿美元的A轮融资，投资机构为君联资本及另一家国外大基金；紧接着2020年4月21日又获得了1.5美元的的融资。

青桔单车最新款自行车和电动车都是上海永久自行车厂在独家代理生产和运营，今年预计全国上市200万辆升级版青桔单车，会给哈啰等其他品牌造成巨大冲击，青桔的估值也会扶摇直上。

滴滴此举的目标在于弥补四轮车外的出行生态，增加一个新的流量入口，以达战略防御之效，防止被对手借用两轮出行场景越级打击其四轮出行业务。

3.美团的布局

2020年4月，美团下单百万辆以上的共享电单车订单，合作制造方包括富士达和新日，美团这批电单车会先在成都等城市上线。与新日的合作订单已经确定，车型为美团独家定制的共享车型，具有防拆卸功能等，另外美团还独家买断了富士达一款Q8车型。

以美团此次下单的百万量级电单车来说，车体+电池的总成本可能就要几十亿元人民币。

美团订购的车型锂电池续航能力在50-60公里，较于市场上一些小品牌的车辆有着不小的续航提升，若车辆每天被骑3次，单次骑行3公里左右，换电一次即可保障一周左右的正常运营，在成本控制上更有优势。

对于电池充电方面，美团采用换电模式，车辆芯片会预报续航情况，由每个城市设置运营中心进行统一换电管理。

美团发力电单车业务最主要目的亦是以补足其出行场景，从本质上将共享电单车打造成为一把商业利器，稳固护城河。

4.加速淘汰的“中小玩家”

在共享单车的残酷血战后，巨头纷纷在开始寻找新的突破口，滴滴、美团加速入场共享电单车，资本巨头纷纷注资遣兵调将，至此，共享电单车资本市场，阿里、腾讯、美团、滴滴等互联网巨头均已入局，创新工场、梅花创投等知名投资机构悉数入场。共享电单车的上空乌云密布，一场新的“三国杀”呼之欲出，可以笃定，大玩家的跑马圈地，必将裹挟大批的中小玩家成为牺牲品。

五、起底复杂的“永安行”

不夸张地说，永安行在公共自行车领域，起了个大早，却在共享单车领域，赶了个晚集。

永安行科技股份有限公司（曾用名：常州永安公共自行车系统股份有限公司）成立于2010 年 8 月 24 日，总部位于江苏省常州市，主要业务是基于物联网和大数据分析技术的共享出行系统的研发、销售、建设、运营服务。主要代表产品包括公共自行车、共享汽车、共享助力车、新一代公共自行车等。在共享出行业务领域，有良好的技术储备，拥有专利数量 107 项，取得计算机软件著作权 48 项，在行业内形成一定的技术壁垒。

2016年11月24日，永安行科技股份有限公司旗下APP上线，首先在成都运营。这款APP可以租用永安公共自行车和永安共享单车，永安行正式进入共享单车领域。

2017年8月17日，永安行母公司常州永安公共自行车系统股份有限公司在A股主板挂牌上市，成为共享单车第一股，阿里旗下蚂蚁金服为第一大机构股东。

2017年10月25日，哈啰单车CEO杨磊在内部信中对全体员工确认，哈啰单车已与常州永安行低碳科技有限公司（永安行董事长孙继胜为第一大股东）合并，哈啰得到永安行低碳科技100%，组建新公司江苏永安行低碳科技有限公司（哈啰单车运营公司），而他本人将出任新公司CEO，于2017年11月30日完成变更。

无论是常州永安公共自行车系统股份有限公司（上市公司）或者是江苏永安行低碳科技有限公司（哈啰单车运营公司）他们有一个共同的金主股东：浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司（支付宝母公司），蚂蚁金服通过全资子公司上海云鑫创业投资有限公司持有永安行上市公司13%股份，为第一大机构股东。上海云鑫创业投资有限公司持有哈啰单车36.7%的股份，上海龄稷企业管理中心持有哈啰单车0.35%的股份，合计持有37.05%的股份，为第一大股东及一致行动人。永安行科技股份有限公司持有哈啰单车8.85%股份，为第二大股东。

蚂蚁金服为什么要推动哈啰和永安行的合并？永安行的核心业务，是公共自行车管理系统和运营服务。哈啰有支付宝背书，有永安行做运营，现在共享单车的主要问题在于和地方政府的矛盾，永安行的背景大家都知道，做市政补贴有桩单车的，政府公关一直是强项。哈啰的两轮业务，单车、助力车、电瓶车，都需要这种管理系统或者说铺好的政商关系。而早在2017年12月，蚂蚁金服增资永安行，成为其第一大股东。

将两个业务互补的控股公司合并，实现更好的结果无疑是这件事最合理的解释。

六、目前市场关注点

1.生产成本

在共享单车大战早期，品牌们拼的是速度和规模，关键就在于降低成本，而质量的优先级则被排在最后，这也导致单车报废率奇高。

但电单车速度快，更讲究骑行的安全性和整车舒适性。这就使得同等技术条件下，造车成本短时间内无法大幅降低，另外在技术迭代上也需要攻坚克难，譬如车体、系统、电池等重要部件都需要一定的技术积累，短时间内互联网企业并没有系统降本的能力。

除了车身造价，电池成本和折损率同样高昂。一般续航能力达到70km的电池价格在千元左右，高昂的造价和电池更换成本，都需要企业前期投入，最后往往会沦为“不可承受之重”，重资产模式如何变轻，这是共享电动车创业者们迫切想解决的问题。

2.运营成本

换电一直是这个行业的难题，一旦换电问题能够轻松解决，运营成本才可以下降。

共享电单车行业最早推出的是有桩式充电站，车辆在完成一次租借后即返回原点归还并充电。虽然有桩模式可以使充电变得轻而易举，但该模式并不具备随地借还的优势。

目前像哈啰、小遛、芒果等共享电动车均可随地借还，但缺点在于换电需要人工定时操作，这极大地增加了运营成本。

共享电单车的车辆调度，1000台车通常需要配备5名员工，同时还需要将电池集中运送到仓库进行充电，一般1000台车会配备8-10个人。也就是说，共享电单车的调度运营成本远高于共享单车，假设每位运营员工的日薪在200元，就已经占据了共享电单车过半的使用费。另外电动车偷盗、电瓶被盗、损坏等问题进一步加重运营维护的成本。

所以综合来看，无论是有桩模式还是无桩模式，都存在利弊。有桩模式会减轻人工成本，但会增加场地成本，且用户出行体验不好；无桩模式没有场地成本，但会增加运营和电池成本。

共享换电的江湖

一、换电市场的“大生意”

中国市场拥有5亿两轮电动车出行用户，以及700万外卖人员和310万快递人员，两轮电动车年产销量3500万，2019年两轮电动车保有量约3亿，两轮电动车用户日均充电次数近1亿次。

目前，市面上的两轮电动车换电业务，主要是在线下放置一台换电柜，每个换电柜可以放置2到7块电池，而电池充电时间从零到满格大约1小时左右，通常情况下用户所换电池在45分钟左右即可充满。 

按照每天柜子上的电池24小时运营下可以流通220次左右，按照用户2天更换一次电池的频率，一个换电柜可以服务近450人。

按照换电企业的算法，用户每年在换电出行上平均花费600元来算（月卡50元/月计算），C端需求市场超过1800亿元。而在小B市场，目前中国超过1000万的外卖骑手和快递员，他们换电需求更为旺盛，如果按照目前每月租金299元计算，该部分市场达到360亿元。这样来看，在不考虑渗透率的情况下，C端和B端加起来可能又是两千亿级的市场规模。

即使这里面的水分巨大，按照电动车行业的铅酸电池消费市场来估算，目前，超威、天能两家上市公司在电动车市场的铅酸电池销售额各自都在300亿元/年左右，二者共同占据了全国60%以上的市场份额，由此可以推断，电动车电池的市场规模大概在千亿级别，约2亿组/年的电池销量。

未来的市场格局将会从以铅酸电池为主，变成以锂电池为主。对于资本来说，2亿组/年的电池市场，对于换电企业和资本来说，这是极具想象力的市场。

二、换电市场的玩家

目前换电市场的玩家很多，耕耘时间相对较长的有e换电、易骑换电、张飞出行、蜜步换电、永友智行、智租出行、哈喽换电、魔动换电等。嗅到政策红利，巨头也开始入场，包括哈啰换电、铁塔能源等也在全面布局。

当然，即使是千亿级的市场，也并不能保证每个玩家都能拿到可观的份额。对于换电模式来说，前期的电池和换电柜投入、后期的人工运维投入，是三块较大的成本。

三、主要玩家的模式

1.哈啰换电

2019年6月12日，哈啰、蚂蚁金服、宁德时代一起成立合资公司，由杨磊兼任合资公司CEO。三家公司第一期出资资金为10亿元，推出定位两轮电动车基础能源网络的“哈啰换电服务”。2020年4月8日，“哈啰换电”项目又获得了中恒电气的2亿元投资。

哈啰具有精细化的地面网络运营能力，支付宝打开线上通路，宁德时代拥有全球领先的锂电技术解决方案，一张天网+地网+锂电，无缝供给中国大地上的5亿人两轮换电出行，并在未来拓展解决自家换电问题。

对于哈啰和支付宝及阿里经济体而言，哈啰出行如果能够将换电服务打造成一个新时代的基础设施，也同样意味着阿里经济体在出行领域的拼图又被补全了一块。

所以，哈啰布局换电领域，不仅仅是看中这千亿级的换电市场这么简单。

在换电业务方面，e换电和易骑换电等老玩家都更偏重外卖骑手、快递小哥这样的闭环业务，作为普通用户会因自有车辆不匹配，而无从着手使用。哈啰出行对换电业务的定义则是一个新时代的社会基础服务，将服务于包括1000多万外卖骑手、快递小哥在内的数亿电动车用户。

但是，以普通用户作为服务对象，需要统一电池的规格标准，这种标准的统一将是一个系统化的大工程，从电池的研发生产，到换电站的搭建、运维，再到产品和服务的营销推广，哈啰出行选择与支付宝和宁德时代联手建设新的基础设施。这也意味着哈啰出行进入了“两轮”战争的又一个阶段——从叠加服务升级为打造基础设施。

2.e换电

深圳易马达e换电正式成立于2016年，其核心团队来自移动智能设备及配件设计商和制造商Mophie团队。e换电创始人兼CEO黄嘉曦2006年辞任工作了10年之久的国光电器北美地区CEO，创办移动电源品牌mophie。2016年，mophie被出售给一家纳斯达克上市公司。

e换电的主要产品是装置智能锂电池的换电柜，目前已经在全国24个城市投放超过2600台，日换电量超过30万颗。

e换电的主要用户是美团、饿了么、达达等平台的外卖和快递骑手，他们以两轮电动车为运输工具，对充电时效性要求较高，通常采用按月付费模式，根据区域不同从199元/月-499元/月不等。

按照CEO黄嘉曦的描述，易马达e换电的未来典型场景是这样的：用户骑行快要没电时，e换电后台自动推送提醒信息，并帮助用户规划路线，指引用户到附近的换电柜进行换电，从而保证用户不会遇到中途没电的烦恼。

目前，除了与外卖和快递等B端客户合作以外，e换电也在计划采用锂电池租赁模式服务C端用户，e换电主要把换电柜投放在一、二线城市的商场、写字楼和住宅附近。

据悉，用户如需使用e换电，需将电动车送至其合作网点进行简单改装，即可使用。

3.易骑换电

苏州易换骑网络科技有限公司成立于2015年，是一家专注为电动两轮车提供能源服务的创新型科技公司。易骑换电核心团队来自于比亚迪、滴滴、360、华为等知名互联网企业，创始人兼CEO孙卓是东北人，从批发铅酸电池起家，后来自己办了铅酸电池的生产工厂，觉得污染太大，停了下来，转头去做两轮电动车的批发销售。一直围绕着电动车和电池打转，孙卓深知里面的各种痛点。

易骑换电前期的客户主要是区域性的外卖骑手为主，但它的最终目标是覆盖全国范围，以及更广阔的C端群体。

全国5亿用户，那是非常庞大的工程，易骑换电的模式是选择跟电动车行业的主机厂合作，借助主机厂成熟的渠道，将他们产品与服务推广出去。

用户在买电动车的时候，电池就与换电柜天然匹配，会被告知可以选择换电的服务。换电服务可以大大降低用户首次的购车成本，对于主机厂和经销商来说，这个一个绝大的卖点，主机厂和经销商在意的是换电能帮他增加多少销量。

在布点的思路方面，易骑主要基于用户的位置。用户分为两种，一种是买车的用户，第二种是换电用户。

第一步，了解买车用户在哪。易骑首先在两轮车经销商门店布点，由线下代理商的点位，构筑一张基本网络。

第二步，当具备了买车数据，换电用户也会随之而来，在这些门店内使用换电服务。通过数据分析出换电用户集中在哪些地方。

然后又回到第一步，继续扩张换电站。

等渠道网点达到一定量级后，易骑开始一套新的打法。随着用户增长，换电点位的服务时长可以加长，原来只能上班时间换电，之后做到了24小时换电。

服务时间上的拓展有两个做法，将现有渠道改造成24小时，类似银行ATM一样。另一方面谈一些24小时便利店，例如苏宁跟易骑战略合作的便利店，也是看中便民这一点，换电是它便民方式的拓展。

目前易骑换电的点位达到了近两千个。上海，成都是其主要阵地，跑通城市模型，等待规模化复制。

这只是一个开始，易骑换电想做的是电池的全生命周期的运营和管理。

换电的场景具有扩展性，从两轮车到三轮车、四轮车甚至机器人服务、工厂自动化生产线等等。因为能源的供应方式发生变化，化石能源向风能、水能等清洁能源发展，最终还是转变成电，电会成为未来最主要的使用能源。

4.张飞出行

张飞出行（张飞充电）成立于2016年6月，位于北京，是一家专注于两轮电动出行领域的储能应用和动力运营服务公司。其通过自建人工服务网点为主、智能换电柜为辅，为外卖配送员、同城配送员及快递员提供锂电池及两轮电动车的租赁、及无限换电的服务。前已经在19座城市运营超过150家实体换电站，累计服务的外卖及即时配送骑手超过10万人，换电次数超过4000万次。

张飞充电前期主要服务对象为外卖骑手，供电站选择在市中心、外卖集中地。

张飞出行制定了一个系统的一揽子解决方案，以租代售门店回收，搭建综合服务平台。门店人工服务，有温控、潮湿度控制等，可以更好的保管锂电池，成为了电池厂的前置仓，解决了电池的安全存储；租赁和金融解决方案的多层次金融价格方案，大幅度降低锂电池的使用成本，用户收益大了自然愿意替代。因为门店前置仓的模式，可以让电池资产获得很好的保管，也提升了资产经营效率。

基于投资机构的加持，张飞出行坚定渠道+服务的行业定位，将通过门店+充电柜的以点带面布局，进行快速扩张。在线下门店铺设上，张飞出行设置的换电站点之间相距约3公里，主要覆盖：取餐点、外卖站点和重点商圈，即其所谓的“三点覆盖圈”。作为门店的补充，张飞出行还相应布置了智能充换电一体柜，换电柜可提供24小时连续的换电服务。