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2024-10-15 11:47

A股散户自述:已老实,麻木得像在大润发杀了10年鱼

题图来自:AI生成

文章摘要
A股大涨后,散户心态分化,新手亏损,老手冷静。

• 🐟 老散户如杀鱼般麻木,经历市场波动已久

• 📉 新手入市亏损,急于翻身导致损失加剧

• 📈 心态和风险管理是股市投资的关键

9 月底,A 股的连续大额涨幅,让很多人莫名笃定一件事:牛市来了。


对于暴涨,市场普遍认为与 9 月 19 日美国央行宣布降息 50 个基点、以及 9 月 24 日中国三大金融主管部门宣布的降准降息、房地产金融新政、央行新增量货币工具有关。


货币政策走向宽松,市场就把积蓄已久的干劲儿全都释放了出来,而 9 月 30 日,首日上市不受涨停限制的长联科技狂涨 1700% 这个造富神话,更是直接引爆了所有普通人的情绪。



在随后的十一假期里,有新人掏空家底、砸锅卖铁也要入市,似乎大盘普涨之下,人和人的差异在急剧缩小,现在不需要懂,只要有钱就能赚。


但,假期回来几个交易日的大幅回撤,或许已经让人们明白了一个残酷的事实:


性感狂热的股市中,风险是永恒的。


老散户:像在大润发杀了十年鱼,新散户:已老实


可能是暴涨的原因太过直观,也可能是千锤百炼百毒不侵,很多老散户并没有传说中那么激情澎湃,他们形容自己的心情像是在大润发杀了几年鱼一样冷漠。


“我是属于短线选手,这波暴涨来的时候,按照我的交易哲学来说,我没有很兴奋。我每天的涨幅是确定的,因为我追的就是涨幅最激进的股票。”王伟男是 AI 领域创业者,上半年也因为 AI 板块暴涨获得了收益,所以这波牛市来了之后他心里也没太大波澜。


Tim( 化名 )也是一样冷静的选手。他 2014 年底入市,这波行情之前 A 股亏了 10% 左右。“有一部分是 2021 年牛市之后没跑的,一部分是分红股,家电、水电、高速公路、海油、白酒、医药、中概等等。”这波暴涨来了,他手里的股票有的解套,有的浮盈,有的还浮亏,卖掉不好的换好的。心里波动也不是特别大,因为以前见过。


“政策会变,熊市也肯定还会再来,不必太激动 ”,他说。


江南( 化名 )买的是指数基金,“我目前账户的话基本都是盈利的。盈利是因为在过去的这两年,低位我都会买,而且我没有随意加仓,就一直拿着不动,然后刚好到这一波冲上来之后我就挣钱了。我买也是买主流的宽基指数,比如沪深 300 和创业板指。”他觉得这一波也不算什么牛市,“就是一个政策的一个利好,再加上外资外媒的哄抬,在短时间内急剧的上涨而已。”


冷静派选手都表示:看惯了,现在是没有感情的炒股机器。


而另一边,被调动情绪的投资者也不少。按照很多自诩看透股市的 KOL 的说法,这波行情不跟上,下次就不知道啥时候能遇见了。随之而来的,就是无数新人揣着血汗本金咬牙入局,钱不够,借钱也要进。


但,事实总是不留情面的。


一位自称是第一次开户的新手哭诉,10 月 8 号踩着最高点入市,到 10 号两天亏了10个点,好在初次入市本金不多,总共亏了 5000 多。


虽然相比于其他人十几万、几十万地套,他这几千块看起来寥寥,但对于一个起了高调想踩着风口进来的“脆弱新人”,这几千块带来的挫败足以让他怀疑自己是不是炒股这块料。


等了两天,他又小心翼翼补仓了 2000 块。有人给他支招:“亏的不多,补仓,等反弹保本出。”也有人劝他“赶紧趁现在出一半,真牛不可能赚不到钱,假牛可就亏大了越陷越深,补仓是补不完的。”


另一位也是 8 号入场、买在开盘时涨停价的 90 后散户讲述,2015 年他就开了户,1 万块买基金,1 万块买股票,很快就烧得只剩一半了。


这次暴涨前,他的账户里资产 4000 多块,盈亏负 5000 多块。9 月底那几天暴涨之后,他多年前被套的几只股票还是负 40%~60% 。


而这次,他准备“一雪前耻”,国庆假期钱就准备好了,等 8 号直接带 20 万冲进去。


结果不出意外的是,“一雪前耻”变成了“耻上加耻”:第一天亏了 6000 多块,第二天亏了 18000 块,第三天亏了 8000 块,第四天亏了 6000 块,四天总共亏了 4 万。


总之,想短线的没能如愿,想翻身的结果套得更紧。


“再熬个三五年吧。”有人发来这样的劝慰。


在看惯了股市起起伏伏的老散户眼里,大盘整体涨是个好事,但毕竟常年玩的话,看涨是永远的课题。区别就是,没有这个行情的话,手里部分股票在涨,大盘整体向好,那就是所有都在涨。


从他们更长远的炒股生涯来看,这波动荡也是微不足道,毕竟每天都经历这种跌宕,兴奋感的阈值提升了。Tim 也说:


“牛市赚多少不重要,能带走多少才是关键。”


心态被锤是必经之路


8 号入场的新人哭倒了一片。再看另一边的老股民,这两天的回撤验证了老股民的“杀鱼心态”没白熬。


Tim 刚开始炒股的时候还在上大学,2015 年遇到股灾,总共一万多块钱,前期涨了一些,只是吃到了回撤。“2015 年后面股灾的时候,运气好买到苏宁,碰到阿里入股还涨了一两倍。但是没啥用,2015 年赚的,2016 年熔断全还回去了。”


他炒股也有 10 年了,“熊市是少不了的,2015 年千股跌停,2016 年初熔断,2018 年贸易冲突,2020 年疫情,2022 年俄乌冲突......”,关于吃苦的日子,他如数家珍。


“每次行情都是很突然的,牛市在绝望中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在兴奋中死亡。”他说。


反反复复在股市中被捶打,然后形成自己的交易规则,这是每个散户的必经之路。


王伟男也说,自己三年前也曾短暂入场,挨过教训。去年再次选择入市的时候,“每天看盘复盘,一天有 10 个小时花在研究股票上,而且是真实地买进卖出,所以可能按照交易频次来说我比很多入市更多年的人,还要算得上老股民了。”


一直买指数基金的江南也一样。“买指数的时候是从 2021 年那波行情结束之后,跌得特别多,都是常事了。只不过指数相比于股票或主动型基金的话,没有太多的退市风险,不用操太多心。2021 年年初的时候行情还是挺好的,后来下跌了 3 年,这 3 年我也是不断地加仓,一直到现在。”


回忆起被市场锤炼的那些年,江南也坦言,心情肯定是会一直波动的。“上涨的时候每天都特别开心,下跌的时候就忍不住上班也要盯着行情,心情忐忑也低落。”


一个有趣的地方在于,无论过去如何,仍然有很多人摩拳擦掌想入市,尤其是看准了这波行情很可能还要持续一段时间的那些人。


“很多人开户的时候都觉得自己是股神。”前金融行业从业者昊霖对知危说。


他从业的三年内,见过太多类型的散户,“有普通的两融账户 9000 多万干成 500 多万的。”


看着现在同行“像微商一样”到处找人开户,他的感觉是,同行赶上暴涨迫于业绩压力拉人,而能在这个节点想开户的新人大多也是想赚快钱,大家都是在这个风口上急着拿收益的人。在他看来,等到市场趋于平静之后,才是考验理性能力的时候。


王伟男的妈妈从 1997 年开始炒股,“我出国留学的生活费都是我妈炒股赚出来的。” 10 月 8 日那天开盘就是非常疯狂的暴涨,早上他收到妈妈的消息:“我把股票都卖了,伺机再买。”


暴涨之后,果然是一次回调。实际上这种决策更依赖多年买进卖出的经验和敏锐的直觉,应对牛市也没什么特殊操作,只有保持自己的节奏。


学会接受事实:自己没那个能力


这波行情现在有没有稳住、后面会走多久,大家都不敢下结论。


Tim 说:“本质上讲,牛市就是买股票的人比卖的多,股票就涨了。所以牛市是后验的,看到很多开户新闻才能判断。”


江南也说,他觉得短期内这个行情不会有太大幅度的上涨,“甚至可能会有更长时间的回调。因为企业个股要上涨的话,得基本面回转,也就是它的财报好看了,产品卖得更好了,有更多利润了,个股才会涨。”


他坦言自己没有策略,“原来便宜的东西我就继续拿着,等它涨的我觉得够了,就抛掉,我不会在它上涨期间再去加仓。”


见过太多暴富故事,也见过被套牢后怎么都不愿离场的人,昊霖以自己从业者的旁观视角来看,他觉得还是要做好风险预期、仓位管理,更要守住自己的交易纪律。


“不要贷款干,也不要无脑梭哈,一定要把自己的资金归类,分清楚什么钱可以动,什么钱不可以动,不要上头。这个适用于所有阶段的人,一定要敬畏市场。”昊霖说。


交易纪律和仓位管理也一样要明确而坚定,定好一个止损点,大盘跌到多少就一定要走,不能有一丝的侥幸心理,或者这个大盘涨了这么多,已经满足当时的盈利目标,也要决不回头地撤退。“越高的话越可能有泡沫,泡沫一旦破了,输得会很快。”他说。


他拿之前那个 9000 万干成 500 万的客户的例子来解释:大多数人往往都是在“再等一等”里面无限循环。


“仓位管理因人而异,比如手里有 100 万,第一次建仓是打进去 30 万等涨,还是打进去 50 万?回撤的控制大概是多少?总仓位多少,每个股票的占比多少,是打满仓还是1/2仓、1/5仓?这些都需要心里有数。”


原则是绷在心里的一根弦,其他就是需要在实战中积累经验了。


“对新手来说,老股民天天跟你讲风险意识,告诉你股市有风险。说了也没用,最后还是靠自己经历(亏钱)才能学习。”Tim说。


“该跑就得跑,一年 3 倍者众,三年 1 倍者寡,就是因为没走最后跌回去了。”


跟知危交流的几位散户都很“佛系”,这种佛系不是不想赚钱,而是得失心已经慢慢放下了。


王伟男表示,“二级市场的金融思维也确实改变了我的生活里的其他事情的认识。比如做一个事情,很多人会拿梦想来欺骗自己,但我们可能要接受的是,就像短线交易一样,有些事本就是以阶段性的牟利为核心的。”


“有时候我们的梦想没有那么大,能力更没有那么大。”他说。

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