日韩企业攻城掠地，但国产动力电池没有想象中悲观

文章来自微信公众号：出行一客（ID：carcaijing），作者：李阳，编辑：施智梁

电池行业里玩了几年的“日韩卷土重来”梗，终于在2020年上半年变成了现实。

工信部数据显示，今年上半年国内新能源汽车产量约35.2万辆，同比下降42.2%；动力电池装机量约17.5GWh，同比下降41.7%。其中前10名企业的装机量占比93.7%，较上年同期提升6.3%，产业向头部企业集中的趋势愈发明显。

值得注意的是，在装机量前十的企业名单中，日韩动力电池企业LG化学和松下赫然在列。尤其是LG化学，以2.49Gwh的装机量，同比增长44764%，力压比亚迪（2.48Gwh）位列国内装机量排名第二，国内长达数年的动力电池一超（宁德时代）一强（比亚迪）格局，就此打破。

随着昔日禁锢日韩电池企业的动力电池“白名单”取消，以及合资品牌大规模进入电动汽车领域，动力电池产业格局将进入新一轮调整期。大浪淘沙，企业命运高低起伏，除宁德时代稳居第一把交椅外，任何一家电池企业都可能在日韩电池企业的冲击下，成为沙滩上的“前浪”。

特斯拉神助攻，LG化学登顶

在新一轮的产业剧变前夜，LG化学无疑是焦点，在中国市场，凭借特斯拉Model 3的海量订单，LG化学成为仅次宁德时代的动力电池巨头；而在全球市场，LG化学更是挤掉宁德时代，登顶第一。

据市场跟踪机构SNE Research的数据显示，今年1～5月，LG化学在特斯拉Model 3 、雷诺Zoe和奥迪 E-tron等畅销电动车型的推动下，动力电池出货量增长超70%，达到7.8GWh，以24.2%的市场占有率成为动力电池市场装机量冠军；而昔日龙头宁德时代则以22.3%的市占率，屈居第二，特斯拉的第一供应商松下以21.4%位居第三。

毫无疑问，LG化学的登顶有两大神助攻：一是受疫情影响，前期疫情的重心集中在国内市场。整个一季度，国内装机总量仅5.86GWh，与LG化学全球装机量（5.5Gwh）相当，市场大环境的下滑极大程度上压制了宁德时代的装机量。

二是来自国产特斯拉的“移情别恋”。自2月起，国内Model 3的动力电池供应商由松下转为LG化学。整个上半年，LG化学在中国市场的装机量为2.49Gwh，几乎全部来自于特斯拉（还有少量上汽通用）。此消彼长下，松下最终在全球市场以微弱的差距不敌LG。

此外，LG在海外市场布局较早，无论是工厂建设还是车企定点项目，都具备先发优势，而后来者要进入供应链，可能需要经历更为复杂的过程。这也是现在影响排名的一个主要因素。

值得一提的是，LG化学并非一时得势。7月14日，据外媒报道， LG化学表示，“目前已经积压价值150 万亿韩元（约1250 亿美元）的订单，这将使其在未来5年保持忙碌状态。” 这也意味着LG化学将在很长一段时间内保持稳定的增长速度。

表面风光背后，LG化学有三大痛点

自身稳定增长并不意味着龙头地位固若金汤，汽车电动化的时代浪潮下，不进则退，慢进亦是退。目前来看，尽管LG化学已然成为市占率最高的动力电池供应商，但其霸主地位并不牢靠，至少面临三个层面的挑战。

最直接的不利因素即是疫情重心由国内转为国外。1～5月LG化学登顶的很大原因，是宁德时代受疫情影响，大幅下滑。但从4月开始，电池市场已经开始回暖，据高工产业研究院（GGII）数据显示，2020年4月我国动力电池装机量约3.60GWh，环比增长30%。

自5月开始，国外市场出现了一个明显的增长拐点，LG化学、三星SDI、SKI三大韩系电池供应商增长势头嘎然而止，显然是受到疫情波及，而这一状况，还将在接下来几个月内延续下去。

其次是特斯拉再次“移情别恋”，消减LG化学的市场份额。今年2月，宁德时代与特斯拉签署了一份采购协议，从7月开始，特斯拉Model 3开始装配由宁德时代生产的磷酸铁锂电池。

成都车展上，特斯拉员工也证实：“现阶段上海超级工厂生产的 特斯拉Model 3使用的还都是LG电池，装配宁德时代电池的车型则会在近期陆续下线。”这意味着，LG化学不再是特斯拉在中国市场的唯一供应商，市场份额必将大打折扣。

最后是LG的盈利能力。据根据LG化学一季报披露，公司2020年第一季度电池部门销售额为2.26万亿韩元（约合人民币131.2亿元），营业亏损518亿韩元（约合人民币3亿元）。鉴于LG化学电池业务难堪的盈利能力，其电池业务拆分上市的计划被无限延期，据外媒报道，此前负责电池事业部剥离事宜的“TF”工作小组也已经解散。

与之相比，宁德时代尽管受疫情影响，装机量下滑严重，但一季度仍实现营收90.31亿元，净利润7.42亿元的傲人成绩。一季报发布首日，宁德时代股价出现上涨；反观LG化学，不仅一季度大额亏损，登顶全球第一后，LG化学股价却出现下跌，理由是LG化学在印度东南部安得拉邦一间工厂厂房发生化学气体泄漏，造成至少11人死亡，数百人不适。

短期来看，疫情和国产特斯拉二供将立竿见影的直接影响到LG化学的市占率，能在今年底保住霸主地位已属不易；长期来看，无法找到市场与盈利的平衡点，将是LG做大做强的最大阻碍。

LG化学领衔，日韩能否撬动国内市场

尽管LG的登顶充满了机缘巧合的味道，但依然引发了业内的高度关注：以LG为代表的日韩企业，是否将颠覆国内动力电池产业？

从全球市场的角度来看，LG化学、三星SDI、SKI已经得到了国际车企的高度认可。其中LG主要覆盖雷诺、奥迪、沃尔沃、捷豹、Smart和现代，SDI主要覆盖大众、宝马，SK则是奔驰和起亚。

数据不会说谎，今年1～5月，LG化学装机量增长70.5%，达到7.8Gwh，从去年同期的第四位跃居第一；三星SDI 2.1Gwh，增长了33.4％，排名第四（超过了比亚迪）；SK Innovation增长59.6％至1.3Gwh。

在中国取消动力电池“白名单”后，质量与成本被跨国车企高度认可日韩电池企业，顺势导入国内合资品牌的供应链中，是一件再正常不过的事情。这也是业内人士的担忧所在，但实际情况或许稍微乐观一点。

国内电池质量是否可以抗衡日韩电池一直被争论，目前尚未有结论。但抛开产品质量技术不谈，仅仅从产能来看，短期内就不会有太大威胁。

一位主机厂动力电池采购人员也向出行一客表示，动力电池采购的考量因素很多，从检测合格，到采购装配的周期非常长，而目前日韩企业在华产能十分有限，短期内不会有大量采购。

事实上，从合资企业的动力电池布局来看，日韩供应商也并非主要选择。在中国市场，电池龙头企业宁德时代始终是所有企业的第一选择，即便是特斯拉，也在和LG度过短短半年的蜜月期后，新增了宁德时代作为供应商。

除此之外，从近日大众联姻国轩、万向A123；奔驰入股孚能；宝马牵手亿纬锂能等事件来看，中国本土电池企业的优先级，犹在产能不足的日韩动力电池企业之上。

显然，短期内，日韩系电池并不会给市场格局带来颠覆性的变化；长期来看，则是物竞天择，终究要靠稳定优质的产品说话。但可以确定是，疫情后新一波电动化浪潮下，无论是日韩还是国内电池企业，都将迎来一段动荡期。