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本文来自微信公众号:局外人的视界,作者:卡夫卡不忙了,题图来自:AI生成
所以寒武纪到底是不是个骗子公司?这么多年了,一直似乎是技术牛叉,但一直都没出什么成绩,市场根本不买账。每年靠着那么一两个大客户力挺,市值干到了将近3000亿,但企业已经扛不动研发,都开始裁员了。
然而公司的股价能持续上涨,不但涨了,还被纳入上证50成为成分股,好多人都大呼坑货,说好的价值投资呢?
所以还是回到问题的本源上:你认为大A存在的意义是什么?
美股为什么能一直涨,并且持续涨,即便估值涨得非常不合理,超越了市梦率,但人家依旧能涨。
是因为美国整个社会都被金融资本给彻底改造了一遍,金融资本需要大企业当媒介,好从全世界吸血。至于最后因为资本贪婪把企业搞垮了,那就没有人去考虑了。
只要美国股市这个基本盘还在,自然有大把优秀的企业,从全世界各地抢着登陆美国去套现。
我之前写过很多文章说美国股市害死了美国企业,巴菲特们喜欢的IRR指标,要的就是企业尽可能地减少资产,结果就是各种甩包袱,纷纷变成一个个金融缝合怪。
很久以前我看过GE董事长杰克韦尔奇写的自传,里面大肆吹嘘自己对GE的金融化改革有多么成功。当然了,一番捯饬,财务报表很合华尔街的口味,股价飙升,然后韦尔奇拿着钱潇洒退休,牛叉的科技含量极高的GE变成一家平平无奇的投资企业,最后连自己在股市上的地位都没保持住。
可华尔街会在乎吗?GE的股东们又有谁在乎?
有个讲美股的冷笑话:自从买了美股,除了赚钱,啥都没学到。
对应的是你买了大A,除了赚钱,自以为啥技术都学会了。
美股是从实体经济吸血供养金融,我们是从金融市场吸血扶持实体经济。
当你搞清楚了这里的底层逻辑,就知道,该如何去买股票。
有谁记得十年前我们有一波军工牛呢?只要是个企业跟军工沾边,立刻就身价倍增。
当时看来,就是一群骗子扎堆,疯狂炒作概念,最后热点过后一地鸡毛。
但现在你再看中国军工,说一声列强竟是我自己不为过吧。
看起来好像一夜之间,军事科技突然爆发,怎么可能突然爆发呢?这玩意不像别的行业,拿着钱你都买不到,高新尖端技术方面,都是一面倒的卖方市场,卖给你是给你面子,还别说价格的事,除了钱,多半还有附带各种条件。
然后我们回溯一下股市,十年前一波鼓励军工技术,有催生出多少社会资本往高新尖端军工技术上靠拢?
想想看有些傻叉做了个铁索就敢说自己军工概念,股价飙升N倍,换了你有点技术,有点想法,你会怎么做?
再说回现在碾压全世界的新能源汽车行业。
当年炒作概念的时候,谁不是说这些鬼都是骗补贴的。的确一大批骗子跑路了,暴雷了,但结果是新能源产业直接卷死全世界。
我一直说,中国股市里最核心的内容就是引导资金向鼓励发展的产业倾斜。
一切都以产业为导向!
就像几年前芯片行业普遍暴涨,当然是又是概念忽悠和骗子夹杂其中,但今年我们国内芯片产业在成熟制程上直接秒掉了全球竞争对手,把美韩都整抑郁了。
逼得老美都放开了对日本的芯片控制,又是允许台积电投资日本,又是允许ASML卖最先进的光刻机给它。
只要你让一些资金看到有可能爆发的机会,自然就会有无穷无尽的聪明脑壳和大把热切的资金往行业里闯。以我们强大的内卷输出能力,很快就能把它给干成血海,然后就没有同行啥事了。
所以再说回来寒武纪。
寒武纪对标的是英伟达,我们在算力上被英伟达卡脖子,当然啦,现在出货能跟英伟达争夺市场的也只有华为。但华为不上市,更何况在AI这种关系到未来科技发展的项目上,我们也不可能把希望都寄托在华为身上。
千金世骨这一套在我们搞产业竞争的时候用了一次又一次。
所以现在寒武纪进了上证50算什么奇怪的?
至于它未来能到哪里去,那就要看它自己的本事和行业的发展了。
围观群众大可不必蛐蛐,与其无脑输出,各种埋怨大A不好,不如理解大A的真实内核,找到下一个寒武纪。抱怨不会让你发财,只会搞崩心态。
想想吧过去这么多年,你因为不信产业发展,不愿意理解大A运行内核,错过了多少牛股?
归根到底,我们到市场上想获得持续赚钱的能力,不能只靠运气。想靠实力活下去,活得好,你得靠着对市场本质的深刻理解。
本文来自微信公众号:局外人的视界,作者:卡夫卡不忙了