A股芯片板块飘红，基金“渣男”回春？

本文来自微信公众号：中国经营报（ID：chinabusinessjournal），作者：荀诗林，原文标题：《拜登来了，基金“渣男”又火了！A股芯片真的要嗨？》，题图来自：视觉中国

如果说上周末最大的消息是什么，无疑是拜登翻盘，当选美国总统。对于国内资本市场来说，似乎是芯片板块牛市来临的前奏。

11月9日周一上午，A股开门即放量大涨，深证成指直接刷新2015年7月以来新高，涨超2%，上证指数也一度涨超2%，最终收涨1.86%，创业板也重回2800点。而这当中，科技股的表现尤为突出。整体开盘持续走高，其中新洁能开盘不到1分钟直接涨停，当天内芯片板块有29只个股涨幅超10%。

然而好景不长，紧接着的两天，科技股都大跌。其中，半导体芯片概念全天领跌，韦尔股份尾盘跌停，圣邦股份、北方华创跌约8%。

那么，问题就出现了，今年底国内芯片板块到底会如何走？特朗普走了，拜登来了，A股芯片真的就能嗨了吗？

一、芯片板块飘红，“渣男”回春

“终于等到了，渣男没有辜负我。”试图通过买基金变富的小孙（化名）这样对笔者表示。

如果说要在2020年选择一位最让人难以释怀的基金经理，必然是在诺安仅仅任职1年多的蔡蒿松经理。这位基金经理曾经3个月四次登上微博热搜榜，抖音和微博等平台也都有着他的段子。

11月9日晚间，蔡蒿松的词条再次登上热搜，原因就在于当日蔡经理所管理的“诺安成长混合”和“诺安和鑫灵活配置混合”两只基金净值增长均达到了9个百分点左右。

“一天涨了9%，真的很爽，我买的股票还没有挣这么多，但是你不知道蔡经理有多伤我的心。”

通过公开资料查询这两只基金的持仓可以发现，蔡蒿松重仓电子芯片行业，包括卓胜微、韦尔股份、中芯国际等等。按照他自己的描述，蔡蒿松将自己称为极致的科技股投资者。

“这一类科技基金的典型特点之一就是，确定性不高，更看重成长的潜在空间，换句话说就是，挣钱的时候，收益很高，亏的时候，也会很惨。”私募从业者王超（化名）这样对笔者表示。

事实也正是如此，今年8月的时候，诺安成长混合曾经一度连续7天下跌，蔡蒿松也被网友戏称为“渣男”，抢上热搜。

小孙向笔者表示，正是因为有之前的经历，这次诺安的又一次暴涨让他感觉芯片的又一波浪潮即将到来，有考虑进一步加仓。

根据最新数据来看，芯片ETF成分股三季度营收527亿元，同比增长14.5%，环比二季度增长了14%。净利润55亿元，同比增长46%，环比二季度增长17.5%。

王超表示：“总体看下芯片行业三季报的数据，行业仍保持高速增长，尤其其中的一些龙头股。”

从芯片领域龙头韦尔股份10月末发布的三季报数据来看，2020年前三季度营收139.7亿元，同比增长48.5%；净利润17.3亿元，同比增长1177.8%；扣非净利润15.9亿元，同比增长2471.1%。

其中，最近的第三季度营收达到了59.3亿元，同比增长60.1%；净利润7.4亿元，同比增长1141.4%，环比增长35.0%；扣非净利润6.6亿元，同比增长1417.9%。

很明显，单从韦尔股份这一季度的财报来看，公司营收和利润都增长明显。

“众所周知的是，特朗普一直在打压国内的芯片产业，所以，借助于上周末美国大选拜登翻盘的消息，周一A股科技板块集体高潮是可以理解的。”

那么，年底，芯片板块的行情真的要来了吗？

二、中长线看稳，短线慎入

“我倒觉得不要这么盲目乐观。”

长期关注半导体产业的投资经理辛丹琪（化名）对笔者表示，他跟踪芯片行业已经有几年的时间了，“从这几年的发展趋势来看，芯片行业总体向好，但还是不稳定，确实受外围影响很大。”

他举了一个例子，今年来看，7月的时候，中芯国际在科创板上市，当时就掀起了一波芯片股的热潮，主要原因就在于美国方面的制裁，我们需要自己发展芯片技术，国产芯片即将崛起，从而带动股价上涨。

“而如今，与那时候完全不同，因为特朗普要下台，芯片禁令可能解除，那么相对于国产芯片来说，理应是利空，但是却恰恰相反。”

按照辛丹琪的分析，如今赶上美国方面新旧交替，实际上很多政策都无法执行，不确定性还很多，“而且，现在芯片股价格也挺贵了，短线的话，散户还是要理性一些。”

在谈到华为概念带动芯片产业发展这个问题时，辛丹琪透露，就华为剥离荣耀这个事情，其实之前他们业内就有耳闻，就是因为受到芯片的制约，所以要走上这条路。

“而对于华为本身来说，我觉得美国方面的态度区别不会太大，单单从芯片来说，目前阶段，好多家美国企业其实都在卖芯片给华为，美国方面属于默认开放的态度。”

天眼查数据显示，11月5日，高通确认已经收到华为支付的18亿美元和解费和专利授权费，并表示已经向美国政府申请向华为出售芯片，但尚未收到美国政府回应。同一星期，美国允许台积电、英特尔、AMD等五家芯片厂商向华为代工28nm芯片，但5nm、7nm、16nm等芯片产品仍被禁止。但这意味着华为的P系列、Mate系列高端手机芯片被限制的情况将得到缓解。

“使用高通的芯片，就是在让利，双方各退一步，但是不代表我们自己不会发展芯片技术。”辛丹琪这样表示。

5G行业分析师洪州（化名）表示，股价并不是公司业绩好坏的真实反映，而在这种外围情况尚不明朗的时期，芯片板块的涨跌是随时都有可能的。

“但是，从长线和中线来看，芯片板块还是很有前景的。”

他表示，从这次十九届五中全会公报来看，科技创新的重要性突显，2035年远景目标中第一项就强调“关键核心技术实现重大突破”。其中，芯片、光刻机、操作系统等关键技术是中长期政策的重点导向。

“对于散户来说，中长线没问题，但是短线还是要谨慎一些。如果说是芯片板块的牛市，可能还未曾到来。”

本文来自微信公众号：中国经营报（ID：chinabusinessjournal），作者：荀诗林