值60亿美金？大厂斥巨资争抢兴盛优选

一旦成行，社区团购的第一次世界大战，就宣告结束了。本文来自微信公众号：亿邦动力（ID：iebrun），作者：陈凯乐，原文标题：《60亿美金，大厂出价争抢兴盛优选》，头图来自：公众号“兴盛优选”

社区团购值多少钱？

亿邦动力独家获悉，美团、拼多多曾抛出数十亿争抢兴盛优选控制权。一位业内人士对亿邦表示，此前兴盛优选曾报价100亿美金，而美团方面最终给出的价格是60亿美金。

对此，兴盛方面进行了否认。 

双方虽未谈拢，但对社区团购第一王牌的估值逐渐付出水面。“基本上是在这个区间了，坊间传说资本方（传言中主要指今日资本）其实同意了，但兴盛内部存在争议，老岳（岳立华）自己也觉得应该再打一打。”前述爆料人士补充道。

随后，美团、拼多多相继进入兴盛的大本营湖南，与其对峙。“王兴说打兴盛，黄峥也说打。打到最后花40亿（美金）把兴盛买下来。”一位接近美团的内部人士对亿邦表示，随着另一家旗帜型社区团购十荟团股份进一步被阿里巴巴蚕食，兴盛优选已成为互联网和电商巨头围剿的最终阵地。

在大厂眼里，或者收购它，或者干掉它。一旦成行，社区团购的第一次世界大战，就宣告结束。

一、被大厂冲击的“兴盛优选们”

对兴盛优选、十荟团这样的独立平台而言，巨头入场带来的冲击是巨大的。

据36氪报道，在巨头入场之前十荟团在武汉的毛利稳定在19%，但随着美团、拼多多以及滴滴入局，“十荟团的毛利立马掉了4、5个点。”而为了与巨头抗争，十荟团增加了对部分团长以及商品的补贴。“原先毛利20%的饼干补贴后毛利仅剩15%，但价格依旧难有优势。”

一位业内高管亦对亿邦表示，在今年4、5月份大厂尚未入局时，公司是赚钱的。但10月份公司再度陷入了亏损。“美团、拼多多瓜分了大批流量，我们现在都很难过。”

作为赛道领头羊，压力来袭，兴盛优选首当其冲。

一位接近兴盛优选的内部人士表示，在美团、拼多多的冲击下，除了湖南地区，兴盛优选整体的GMV下降了30%到40%。“虽然美团、拼多多在后端履约的物流和供应链上不及兴盛，但两家企业的前端流量却不容忽视。”

社区团购，俨然已经被互联网大厂作为极其重要的业务场景，一跃成为成为2020年下半年的兵家必争之地。一个月前，滴滴CEO程维首次在内部大会上公开表示：对橙心优选的投入不设上限，全力拿下市场第一名；黄峥在五周年内部讲话中下了定论，买菜将是拼多多人的试金石；美团创始人王兴不止一次在公司中高层会议中发话“这场仗一定要打赢。”

媒体报道显示，在对应的金额投入上，据传多多买菜的首批投入已达10亿，且在持续加注。而在人力配置上，无论美团、拼多多，均在内部大力抽调人员，相当一部分员工甚至被强制转岗到买菜业务。

一位美团员工告诉亿邦，自己所在的部门大部分员工就被强制转岗了。在职场社交平台脉脉上，被认证为拼多多的员工发帖，多多买菜正通过外部招聘以及内部转岗扩充团队。

二、大厂困局：100亿本金，3年零回本

与此同时，十荟团以及兴盛优选，却被连续爆出新融资消息。11月30日，十荟团再度获得1.96亿美金的C3轮融资，由阿里继续领投；12月1日，据称兴盛优选在寻求新一轮额度在2 亿至 5 亿美金的融资，融资完成后兴盛优选的估值预计在50亿美金左右。

一位在电商行业有多年从业经验的人士告诉亿邦，这一赛道的战争是消耗战，毫无疑问需要大量粮草，但此时披露融资的目的也很明显，“卖个好价钱”。

对美团、拼多多而言，收购兴盛优选的必要原因在于前者虽然掌控C端流量，但在涉及核心的供应链、物流仓储体系的搭建上，都缺乏基因，而对此的投入则耗费巨大。

一位社区团购平台的创始人表示，仓储配送是社区团购最重的部分，资本要做好投入100亿，且3年零回本的准备。

社区团购实际上是一个横跨多个赛道的复合赛道，处于“死亡交叉”。在便利店、社区拼团、社交电商、生鲜电商、终端物流、外卖等多个领域，在过去数年间，既形成了菜鸟、美团等最后半公里的物流巨头，更有耕耘数年却尸骨无存的生鲜电商群雄。

在投入最大的仓配体系上，美团、拼多多和滴滴均仿照兴盛优选搭建了“中心仓——网格仓——团长”的三级仓模式。为减少亏损，三家均采取加盟模式。亿邦了解到，大部分的加盟商目前尚未盈利，部分甚至出现亏损。

林立从10月开始承接了多多买菜网格仓至团长端的配送，但目前营收低于预期，他告诉亿邦，多多买菜针对网格仓加盟商的补贴分为订单补贴以及点位费补贴。“订单补贴的金额为6毛5一单，点位费补贴以覆盖团长数计算每个团长补贴3毛2。”

他算过一笔账，以每天10000单计算，每天的收入接近7000元，基本盈亏平衡。“很难做，赚不到钱。”他补充道。

一位美团网格仓物流加盟商则告诉亿邦，如今美团优选的日订单在7000单，美团方面给的补贴是0.5元一件商品，但自己的成本包括500平的网格仓，算上司机、分拣员，自己每月还要倒贴5万。据悉，现在无论是美团、多多买菜对网格仓加盟商都有仓库面积的要求。

他还告诉亿邦，以前自己能拿到的补贴为0.7元一单，如今美团为了降低成本每单少了2毛。“看着过两个月能不能冲到一万单，不然就干不下去。”他表示。

多位接受亿邦采访的加盟商均表示，目前“压力巨大”。

“采取加盟的形式，算是把压力转嫁到了加盟商身上，想想如果大厂直接做物流，亏损会更加严重。跑马圈地跑得越快，死得越快。”一位物流行业人士如此总结。另有业内人士将可能的结果描述为“加盟商干了5、6个月不赚钱，最后拿回加盟费走人。”

而随着加盟商的盈利不及预期，后端的交付体验也直接被影响。

林立告诉亿邦，一开始多多买菜在当地并未设有业务员。遇到商品破损、退款等售后问题，团长直接推给了送货司机。“很多团长都不知道什么情况，等货来了，多多买菜都找不到业务员处理。”

“加盟商和供应商不赚钱，还要给你送货，长期又看不到希望，他们只能克扣成本，最终一定会影响C端的交付体验。”一位行业前高管如此总结。

在投诉平台“黑猫投诉”上，关于多多买菜的投诉多达291条，且投诉多集中在产品质量、退款延迟等售后服务上。

除此之外，买菜业务涉及大量采购，这又成了滋生腐败的沃土。“不仅仅是采购，还有分拣等外包劳务，都存在造假风险。”一位前呆萝卜员工对亿邦表示。

2019年11月，生鲜电商平台呆萝卜被传资金链紧张，杭州分公司300多人近1800万的工资被拖欠。随后有媒体曝出，呆萝卜采购额高达9000万的采购部缺乏有效监管，人员外包也存在洗钱嫌疑。

亿邦独家了解到，或是为了减少腐败，拼多多和美团都将分拣等外包工作转移给了供应商或加盟商。在合肥招募供应商时，拼多多和美团就明确要求供应商必须自行完成商品的分拣、加工。

物流仓储的重模式导致三方加盟制，但短期难盈利影响加盟商的激情，进而导致用户的交付体验，叠加腐败的可能，都意味着资本必须做好长期无法回收成本的打算。

“社区团购资产太重，实现盈利的前提是保证对供应链和后端配送方面的整合，而这是需要高度精细化管理的模运营才能实现，一切需要时间，需要磨合，至少需要3、5年，这对资本也是考验。”一位业内高管表示。

收购成熟的独立平台，几乎成为大厂最为取巧的一个选择。而在独立平台中，以兴盛对供应链及物流的把控能力最强。此前，兴盛优选高管告诉亿邦，兴盛融资的钱极少做补贴，主要来做自营物流。2020年7月，兴盛拿到了腾讯、红杉资本跟投的8亿美金投资，这也是当时社区团购最大一笔融资。

而兴盛优选的另一位重要人物，是CEO周颖洁。11月30日，她在朋友圈的一段文字，可能也侧面揭示了兴盛优选创始团队的心态。

图：11月30日，在大兵压境长沙时，周颖洁发了如上朋友圈

横在这个问题面前的，既有垂直平台与垄断级平台的市场博弈，更有创业英雄和资本巨鳄间的价值观分歧。

三、“兴盛优选”们的命运

多位业内人士向亿邦表示，在大厂面前独立平台只剩下两条路：要么消亡，要么被大厂收购，后者是最好的结局。

“现在的形势就变得很微妙，资本对于独立融资的公司就非常谨慎，所以后者融资会变得异常艰难。”该业内人士亦告诉亿邦，曾经就有互联网大厂找过自己谈及收购。

而兴盛优选是否会被收购，或者将被谁收购，将成为影响战局的关键。

“至少美团、拼多多想要收购兴盛的意向已经十分明显了。”上述业内人士透露。目前兴盛内部围绕当下是否被卖存在严重分歧。

最新传出的一轮融资兴盛的估值已达50亿美金，与此前传出的美团60亿美金收购，金额相对接近。

“不管谁拿下兴盛优选，那么另外的独立平台就会成为其他互联网巨头争抢的对象，收购潮无法避免。”上述人士表示。

对此。一位接近兴盛的业内人士认为，对兴盛的收购预计在半年内会有结果。

“一是已接近年末，公司要做财务报表，还要做明年预算；二是每年的3月到8月，是生鲜消费市场的淡季，流量下滑是必然的，兴盛会承受销售压力；三是夏天一到，生鲜的损耗变大，而对冷链物流的投入又是巨大的耗费，这些都是兴盛要考虑的。”

“最晚可能是明年年中，就会有结果。”他补充道。

而在兴盛背后，独立平台公司还有食享会、十荟团以及同程生活等。而兴盛的走向，极有可能会搅动近两年社区团购最大的漩涡。

对于收购，部分独立平台则是持欢迎态度的。“我倒很期待自己公司能卖一个好价钱。”一位创始人直言。

在流量严重内卷化的电商市场，兴盛优选可能是第一个被众多巨头围攻的垂直电商，但显然，这并不是最后一个。

（以上受访人员均为化名）本文来自微信公众号：亿邦动力（ID：iebrun），作者：陈凯乐