说说15年股灾前买基金的体验

本文来自微信公众号：集思录（ID：jisilu8），作者：集思录，头图来自：视觉中国

最近我老婆，投资小白。拼命在支付宝上买理财基金。劝了还不信。觉得基金无论如何不会亏的。有谁能说说当时股灾etf基金什么的最多能亏多少？

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中国公募基金业上一个顶峰是2007年9月，当时持股占A股流通市值29％，之后一路走低十年，2017年底占比降为3.87%。之后开始反弹，最新数据是7.5%。

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给你老婆看看这个吧。17年的74亿日光基，中欧恒利。当年10年年化17%回报的基金经理，三年长期封闭的足额运作。你看看最近开放日的成绩和申赎情况。现在的主动基本质都做成了主题指数基，单吊行业，盈亏同源，抗不过风格转化的。

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楼主可能是比较有投资经验的。将心比心，如果有人天天唠叨说“股市是赌场，你赶紧退出，否则早晚亏得倾家荡产”“这个公司这么烂，你也敢买它的股票”。然后在你套牢的时候还说“我早跟你说过……”你是什么感受？即便他是对的，你也觉得他特讨厌吧。现在女性都很独立，流行的话叫：“老娘花自己的钱，要你管？”

所以千万不要去管，伤感情。正确的方式是：

1. 提醒一句。比如“小心风险”“基金也会亏的”，只说一句，只有一句，只能一句。

2. 有问必答，不问不闻。如果她主动问“那什么时候买好呢”“买什么基金好呢”“风险在哪里呢”，你就仔细分析给她听。如果她不问，半句都不要多说。

新人路过

说个我妈妈的例子，当初07年沪深300指数5000点时买的沪深300指数基金，后面的事大家都知道了，继续上冲然后崩盘，一直套到15年沪深300指数5100多点才解套，毫不犹豫直接跑路，跑路没过多少天又崩了。

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我回忆了下我当时的状况， 2014年开始买鸡，好像是博时主题，宝盈系列等，刚开始投入不多，随着行情变好，逐步增加资金。2015年最多的时候盈利应该是翻倍了，之前挣钱的时候麻木了，所以下跌的时候也很麻木，意识不到行情已经结束，还幻想着会涨上来。就这样在幻想中，一步步走向深渊，利润不断减少，直到不赚钱了最终受不了，才下定决心清仓卖出。

总结一下，大部分人：

1. 前期投入的少，震荡横盘期不敢资金，行情启动了，看到赚钱了才高位追加。

2. 大盘高位，行情已经结束开始下跌，但意识不到已经结束，舍不得离场幻想着继续赚钱，直到最后大幅回撤，才能下决心。不过这时要么已经亏损，要么利润已经没有了。

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用华夏成长这只鸡举个例子，07年高点的时候买入，累计净值3.33元，其后便套牢，煎熬8年后2015年的时候给了次解套机会，最高3.9左右，小赚10%多点。其后又是平庸，直到6年后的2021年，累计净值3.92，持有14年收益是年化1.2%，但是一般人熬不到现在就卖了，对于韭菜来说，股票是割你的镰刀，基金是割你的水果刀。

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年年岁岁花相似，岁岁年年人不同。

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A股历史上大概一共出现过四次抱团吧。

2006~2007年抱团金融抱团，造就了一波A股第一波疯牛。

2009~2012年抱团消费，喝酒吃药开始被人肯定，成为长牛板块。

2013~2015年抱团科技，4G促使下人们对互联网的期盼过大。

2018至今抱团消费，消费升级造就了现在的消费牛。

前三次抱团无一例外都已经破灭了。

2006~2007年抱团金融地产，是因为后来社融增速不及预期，并且转为负值，最终让金融抱团瓦解。所以不要老是看不起金融地产，历史上它们也是牛过的。

2009~2012年加仓并抱团消费，是因为后来白酒塑化剂、限制三公消费进而坍塌的。其实也可以说是消费到了一定的饱和期，增长滞缓了。

2013~2015年抱团科技，这一次没有什么大利空，毕竟科技互联网现在也是主流。这次抱团就是被牛市顶点股灾带崩的。造成股灾的一大原因就是撤杠杆太快了，进而杠杆多杀多，一路杀到底。

最近这一波消费抱团个人认为目前短线的分歧不是顶部，中长期还是看好抱团的，刚刚开始加剧抱团，行情到了最漂亮、最焦灼、最白热化的阶段，很难这么简单地结束。一旦有资金抢跑就会引起大分歧，每次分歧后再形成合力，就会比上一次更强。因为假摔之后，又开始涨，大家就会形成原来跌了就要上车这样的惯性。

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15年的时候已经有经验了。贡献07年的吧，今天刚发现的：7年买的基金，当时买了3000，今天清理账户的时候发现还在，总额2400。十四年过去了。不堪回首。

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我15年3月份开户，5月份80多万满仓股票，没买基金，后面的股灾一个不少全部吃个结实。具体亏多少已经忘记了，当时已经输红眼，经常就是一顿瞎jb操作猛如虎，最后又亏两万五。

16年继续亏，17年亏，18年亏。市值最低时只有二三十万，具体也懒得统计，不，是不敢算得太细，总之就是一直亏。

好消息是随着本金的减少，亏损也越来越少。然后心态慢慢调整过来，逐渐摆脱了赌徒心理，也慢慢有了自己的操作系统。19年总体终于正收益，20年赚钱，21年1月赚钱。现在市值刚好到90个，中间陆续有加钱进去，前后大概二十万吧，主要还是靠这两年市场的打赏。

这些年从股票开始，中间买过分级A和B、ETF、债券、可转债、场外基金，做过套利。20年底彻底卖光股票，现在一半可转债，一半场外基金。说这么多，想表达的是，作为新手小白，亏损总是会发生的，即使不买基金，买股票买分级A买债，没有正确的认识和适当的操作系统，亏损都是难免。亏钱的不是品种，是操作的人。

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股灾前都是嫌基金太慢，换了股票亲自干。

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18年不是更近点……这还是分批定投的。

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07年跌到3000点的时候抄底抄到半山腰，买了30000块钱的基金，现在市值是13万，年化12%左右。

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07年5月，听同事说基金赚钱，连夜研究，大概了解了基金是专业人士代投资，看历史业绩翻出了广发小盘，博时主题等十多只基，第一时间开了交行网银四折申购费开买。

没搞清基金赚的钱从哪来，就摊大饼分散每只来点，几周后净值就涨了近20%！就把手头的钱全押上。很快6124下来后开始亏损，相信老沙？奥运行情万点论，觉得未来可期，基金专业长期应该不会亏。市场打折刚好摊低成本收集份额，连哄带骗把老婆的私房钱也拉来定投，上证每下1000点加一份。

到08年2200点时弹尽粮尽麻木崩溃，网上股评立春说要跌到1100点，曹建海说是最后逃命机会，绝望后给自己找了个养小孩要用钱的借口清仓，总亏40%。

如大家所知，上证后来跌到1664点，暗自庆幸没几天，四万亿来了。

时间行者

97年炒股，02年买基金。07年牛市是小票先动，530之后只赚指数不赚钱；15年牛市是抽杠杆导致的突然崩塌；哪有只涨不跌，从来就没有新鲜事，都是人性的一个个轮回。

超弦资本

买基金，持续多天的，超涨10%（分级）。然后大半年后，天天大盘跌停，酸爽。普通人还是做配置比较好，3权益6债券1黄金。如果钱那么容易赚，这个世界就简单了。etf都腰斩了吧，在横盘个5年，压根拿不住。所以楼主可以和lp对赌，未来1年赚了多少，你补给你lp多少，后边还赚了lp的钱。

金如山

15年股灾不算什么，6124跌到1664更惨，我07年5500点左右买的中邮核心成长，当时全市场最耀眼的爆款基，600多亿的基民资金涌入，满仓进去12W，经过6124的冲顶，跌到1664，记得1.1元买入的基金5毛多绝望割肉的，出来时仅剩5万多，比腰斩都厉害。这也是我投资生涯中最早最刻骨铭心的第一次惨痛教训！

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07年参加工作，年底发了35000，一股脑买了上投摩根亚太优势，当时点位好像是6124跌下来到了4000多点？亚太优势最开始的时候限购，申购的时候我没买，后来看跌到8毛多了，买了17000，后来又跌倒7毛多了，一股脑梭哈，后来跌倒3毛多割肉了，亏了大概六成。

后来再看看也得亏当时割了，不割的话等到2020年才能回本，13年回本啊。这真的让我刻骨铭心来了。

十年沉浮

2007年，基金异常火爆，新基金30%左右的配额，也就是说认购1万，能分到3千，多的钱白白被占用一段时间后退回。我当时认购了一只JS旗下的QDII，遇到08年全球金融危机，最低跌到0.3，好在当时年轻，低位加大投入，最后0.7卖出获利。

子曰诗云

15年太晚。说说07年吧。我大约是2007年8月份买了1000块钱的大成蓝筹稳健基金，然后一直跌，今年才好点儿，直到上周五，市值是1007.85元。由亏损到回本，经过了漫长的13年。

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