2025-07-14 21:28
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本文来自微信公众号：叶檀财经，作者：云半间，题图来自：AI生成
我对未来的全球经济不太乐观。
高科技如火如荼，但激励机制、分配机制一塌糊涂。
法国经济学家托马斯·皮凯蒂的《21世纪资本论》曾因为抨击财富悬殊风靡一时，现在被扔进了垃圾堆。
不再关注本质性的问题，转而寄希望于超级公司或者科技寡头创造的乌托邦，这是人类发展的悲哀。
一、美国股王，涨并不是硬道理
2025年，美国三类股票大涨特涨，说明高科技、国有化和反智化同时推进。
跟太平洋另一面一样，美国也有国运股。
反映硅谷右派势力的大数据平台公司帕兰蒂尔，股价大涨特涨。
根据美股研究社7月3日的分析，帕兰蒂尔的股价从2024年的12.45美元，暴涨到2025年6月的140美元。
涨幅之夸张，一点也不比英伟达差，更是老川上任后，当之无愧的受益概念。
这家数据公司，是通过政治而不是技术，牢牢地嵌入美国核心商业生态之中。
都说中国科技股贵，但看看帕兰蒂尔，贵那是相对的。
根据雪球的数据，截至2025年7月13日，帕兰蒂尔TTM为587，PB为61.82，PS为107。
无论你从哪个角度衡量，都得不出帕兰蒂尔合理的理由。
只能用国运来形容。
帕兰蒂尔凭什么远超同行？
先发优势，利润丰厚的独家合同、行业领先的地位以及更可靠的政府关系，都是理由。
但深层次的理由是，帕兰蒂尔主动成为美国军事AI的先行者，并且深度嵌入美国政治生态链，成为智能时代的军工龙头股。
帕兰蒂尔曾经最知名的案例是协助美军找到了本·拉登的藏身处。
如今，他们又出现在俄乌战场。乌克兰军队利用帕兰蒂尔的AI软件发动“蛛网行动”，无人机千里奔袭，摧毁了多架俄罗斯战略轰炸机。
在马斯克的星链和帕兰蒂尔的AI软件配合下，乌克兰战力大幅提升。
据36氪6月30日的文章，俄乌冲突开始后，帕兰蒂尔的联合创始人兼CEO Alex Karp成为第一位亲赴战争前线的美国科技公司创始人。
Alex Karp在接受《时代周刊》采访时说：
俄乌很可能是地表最后一场主要发生在物理世界的大规模战争......以前，战争是控制物理世界的斗争，而未来的“虚拟战争”，则是算法之间的冲突。
2024年帕兰蒂尔有一则广告，结尾是：Battles are won before they begin.
在美国争议最激烈的移民领域， 帕兰蒂尔也有深度参与。
据环球时报的文章，早在2020年，老川第一任期的时候，帕兰蒂尔就曾经获得约10亿美元的政府合同。
主要为美国国土安全部和海关与边境保护局提供技术支持，利用生物特征和非公开数据库追踪和监视移民。
2025年，老川上台后，帕兰蒂尔又拿下了美国国土安全部的3000万美元大单，为美国移民与海关执法局开发信息系统，辨认无证移民。
帕兰蒂尔是无形的，有形的体现在老川抓人的能力上。
据公众号“未来预言机”的文章，美国移民与海关执法局每日逮捕的人数就一直在上升。
从老川上任前100天的平均每日660人，增长到6月份的每日1200人。
未来借助帕兰蒂尔的技术，还可能提高到每日3000人。
最新的信号显示，帕兰蒂尔还希望借助美国政府的影响力，把触角深入到欧洲，乃至中东地区，建立一个更为庞大的监控网络。
技术与商业往往会自我实现，越使用，越离不开，越离不开，越使用。
马克斯·查夫金撰写的《逆势者：彼得·蒂尔传》一书明确指出，就技术而言，帕兰蒂尔并非不可替代，所谓找到本·拉登也是云里雾里，但他们强有力的游说能力，对美国国防部门以及深度介入阿富汗、俄乌的信息整合能力，使他们成为美军不可或缺的帮手。
彼得·蒂尔的野心，显然不止于此。
他不只想让帕兰蒂尔成为老川政府的大脑，更希望成为所有军事和商业力量的大脑，最终实现他的乌托邦远景，成为人类真正的幕后操控者。
一些机构和投资者显然相信彼得·蒂尔会成为造梦者。
7月10日，智通财经的文章显示，Wedbush维持了对帕兰蒂尔的评级，还将目标价从140美元提高到160美元，理由是帕兰蒂尔在人工智能战略方面表现出色，正在引领软件人工智能的变革潮流。
有官方色彩的捷克央行也在增持帕兰蒂尔的股票，最新购入了接近5万股，持有规模达到近52万股。
捷克央行投注帕兰蒂尔，而帕兰蒂尔把重注投在了军工智能上。
二、美国版自主可控，国有化的产物
除了帕兰蒂尔之外，近期一家美国公司股价大涨特涨，美国稀土国家队MP Materials Corp。
在贸易摩擦下，稀土的战略价值和杠杆作用异常凸显。
为了突破中国稀土的威慑力，美国正在着手稀土自立。
7月14日，日经新闻网报道，MP材料公司7月10日宣布，美国国防部同意购买该公司4亿美元的优先股，占比15%，成为单一最大股东。
根据协议，美国国防部还保证，未来10年，MP材料储存或销售的钕镨氧化物的最低价格为每公斤110美元。
目前，中国在售的氧化镨钕价格约为每公斤63美元，远低于美国国防部的收购价格。
因此，这笔交易绝非市场化，经济化的，完全是国有化，定制化的，不计经济成本。
由此，还创造了中美两个稀土价格体系，彼此独立。
据公开资料，MP Materials 预计还将在30天内从国防部获得1.5亿美元贷款，用于扩大其在芒廷帕斯的稀土分离能力。
日经新闻的报道还显示，未来MP材料公司将在美国政府支援下投资数十亿美元，在美国建立第2个稀土磁铁生产设施，最终的生产能力预计达到每年1万吨。
摩根大通和高盛也将提供10亿美元协助MP材料扩产。
MP材料是美国稀土的独苗，是美国唯一运营的稀土矿山和加工厂，公司拥有并运营着芒廷帕斯矿。
美国国防部别无选择，为了稀土自主，只能选择支持MP材料。
而支持MP材料的真正目的是，美国军事装备彻底和中国供应链脱钩。
据悉，美国国防部收购的稀土，将主要用于生产F35战斗机、无人机、潜艇等军事武器系统。
在MP材料公司最困难的时候，中国的盛和资源曾出手相助，通过新加坡子公司，持有其约8%的股份。
还报销其稀土材料，运到中国加工。
随着贸易局势的变化，加上美国选择稀土自主，这条路慢慢被堵死了，未来盛和资源的股权将何去何从，可能也要打一个大大的问号。
实际上，从2024年12月开始，MP材料就开始了异动了，如今，终于传来了国有化的消息，与帕兰蒂尔一样成为计划中的企业。
零对冲猜测，美国为了减少对外国控制的供应链依赖，还有可能在其他关键元素、金属、化学品方面实行部分的国有化，特别是在黄金、银、铂和铜等金属领域。
这仅仅是一种猜测，如果形势进一步严峻，在关键矿产、工业、高科技等领域，国有化的概率也会大增。
看美国金属与矿产业ETF，虽然不像MP材料这样涨势奇异，还是能看出一些半途向上的端倪。
美国在经济关键领域的国有化，已然露出冰山一角。
三、智能化浪潮下的反智化趋势，民粹主义大潮下的轻民趋势
如今的美国，今非昔比。
过去不曾出现的现象，一再出现，除了国有化，还有智能化浪潮下的反智化，民粹主义大潮下的轻民趋势。
7月4日，美国独立日，德克萨斯州遭遇洪水，根据7月14日最新数据，至少有129人死亡，还有166人下落不明。
围绕着此次洪灾进行的各种探讨，天灾与人祸显露无遗。这其中既有德州地貌，降雨量远超往年等客观因素，也有人祸成分。
欧盟和法国国家科学研究中心的研究表明，面对目前气候异常，一方面必须大幅削减温室气体，另一方面要加强气候适应。
但老川重返白宫后，所作所为刚好相反。
他废除了前任拜登政府的气候政策，强化化石能源开采，从而增加温室气体排放。又削减国家科研机构的经费，裁减美国国家海洋和大气管理局及其下属国家气象局（NWS）预算资金和数百名员工，降低了美国的适应能力。
新华网转引美国媒体报道称，在国家气象局位于得州中部的分支机构，4月以来包括天气预警协调员等多个岗位空缺。一些民主党人批评这些举措是得州洪灾的“催化剂”。
即使被削减了预算，NWS这次的预报准确率依然很高，有业内分析气象和力学的人对此做出了相当高的评价。
虽然气象学家的预报级别远远低于实际级别，但确实是及时预告了。7月3日上午，NWS的气象学家与紧急事务管理部门成员举行会议，NWS下午预警，强调洪水可能于夜间侵袭克尔郡。7月4日晚上一点、凌晨四点，当地预警部门两度发布洪水警告。
问题在于，信息没有及时传递。加州气象专家丹尼尔斯万（Daniel Swain）说，“真正的问题并不是天气预报不准备，而是预报和警告的传播不力”。
你敢相信么？在AI时代，在科技能力最强的美国，还有信息不能及时传递的情况。
作为传统的红脖子州，对于高科技花钱犹豫不决。多年来，受灾最严重的克尔郡一直在考虑使用警报器和数字警报来预警，但议员们不愿意半夜响起“该死的警报声”，该郡辖下的克尔维尔市市行政官 Dalton Rice 指出，太过频繁的警报可能让公众麻木。
根据郡议会往年记录，早在2016年，克尔郡就曾考虑在沿岸装设警报装置，但对于这个人口五万、年度预算670万美元的小镇而言，装设警报显然太过昂贵。
而克尔郡的郡委员法庭（同市议会，无司法功能）曾向联邦紧急事务管理署（FEMA）申请近100万美元的经费来装设警报，最后也不了了之。
多数支持共和党的当地居民强烈反对申请联邦基金，一些人直到这次险些失去亲人，才转变态度。
这就是现实，一方面，在军事、工业、安全上，智能化似乎无远弗届，另一方面，在具体的救灾、文化方面，似乎又停留在“弱智”时代。
脱节的现象无处不在，先进的技术与野蛮的战争同时存在，信息流与闭塞流并存，长生不老的努力与20岁的预期寿命同在。
两个方面，在左右时代的脚步。如果只有硅谷右派，恐怕底层人士将失去容身之所，如果只有自由精英，恐怕全球将陷入效率低下的泥潭。
在左右互搏式的牵扯中，所谓的国运股脱颖而出，仿佛在说，不要管这些，赚钱才是第一要义。
但从历史的发展来看，财富从来不是第一要义，如何创造财富和如何分配财富，好比车子的两个车轮，缺一不可，没了谁都将举步维艰，甚至车毁人亡。
本文来自微信公众号：叶檀财经，作者：云半间
