理想的眼镜，李想的窘境

本文来自微信公众号： 橙竹洞见 ，作者：竺大炜

理想汽车最近推出的AI眼镜，让人联想到“未来汽车+可穿戴设备”的新形态。然而，仔细分析其背后的逻辑，会发现它并不是一件单纯追求技术先进性的产品，而更像是理想在估值叙事上的一次试探。

理想的AI眼镜，值不值1699？

首先从眼镜本身来看，理想Livis的定位，并不是AI有多先进，而是舒服、好上头、能戴得住。

对比目前全球销量最大的AI眼镜Ray-Ban Meta，理想Livis在重量（36g vs 48g）、摄像头像素（1200万vs 1200万）、续航（18h vs 10h）等关键指标上，要么打平，要么胜出，价格也略有优势（1699 RMB vs 299美元）。

但两者的核心能力差异非常清晰：Livis的优势在于车控联动，而Meta的优势在于社交生态。

所以可以简单地说：Livis对理想车主来说，挺值；而对非车主来说，虽然足够轻、足够舒服，但并没有一个“非戴不可”的理由。

当然，Livis并非完全没有社交价值。自从手机App也能开锁解锁之后，高端智能车主在公共场合“甩车钥匙”的那种身份展示，其实已经消失了。理想车主戴上Livis，反而重新获得了一种可被识别的物理标识。

它展示的，不仅是一名理想车主，还是一名愿意为科技付费、理解AI叙事的新潮车主。

这里面的心理溢价，可能就至少值500元。

那么，理想做AI眼镜，会不会成功？

要回答这个问题，首先得定义：什么叫成功？

我相信，李想本人并没有打算做一个新时代最强的AI眼镜，甚至未必想做一个“东半球最好的AI眼镜”。

从Livis的广告语“没有里程焦虑”里，我们闻到了非常熟悉的味道。

这是李想在延续他当年做增程车的成功模式：从实用主义出发，而不是技术理想主义。

但问题也正出在这里。

Livis的产品形态，保证了理想车主作为基本盘，却同时也限定了它的天花板。

它并非刚需，也很难直接拉动整车销量，更可能吸引的是死忠粉，而非边缘潜客。

从利润角度看，Livis对理想汽车来说几乎可以忽略不计。

因此，它真正的价值，并不在硬件本身，而在于对资本市场的一个表态：
理想汽车正在尝试“具身智能”的落地形式，为李想“All in AI”的方向寻找现实抓手。

换句话说，Livis是否成功，并不取决于卖了多少副，而取决于它是否真的能撬动理想的估值逻辑。

市场买不买账？

从股价反馈看，答案至少是谨慎的。

12月3日Livis发布当天，理想美股股价下跌3.65%；截至12月14日，股价从发布前的18.10美元跌至16.21美元，跌幅约10%。

港股则从69港元涨到72港元，上涨约4.8%。

整体来看，市场并没有把Livis当成“革命性产品”，也没有把它视为“可能大规模普及的新品类”。对比之下，小鹏的机器人叙事、华为的大规模智能化合作，在技术纵深与生态想象力上，都明显更大。

这就是李想一贯的风格

Livis的投入方式与定位，本质上延续了李想一贯的策略。

从增程开始，他的优势在于不拘泥于单一技术路线，而是寻找当前阶段的最优解。

第一，他不是技术信仰者，他是一名产品经理；
第二，他不赌长期高度不确定的路径，核心目标是先活下来。

当年选择新能源赛道，是因为大方向确定；但没有在换电、高压快充、能量密度上下注，而是选择“增程”作为踏脚石。

今天选择AI赛道，也是因为大方向确定；但没有在机器人、Robotaxi上下注，而是选择“AI眼镜”作为踏脚石。

马斯克是“第一性原理+长线推进”的技术理想主义者，每一次产品发布，都是在同一条技术主线上向前延伸。

李想则是“阶段性最优解+快速迭代”的产品实用主义者，不断从新能源、智驾，跳向AI，进入更高估值的叙事区间。

很难说李想做错了什么。

只是，他太聪明了。

他太擅长在每一个阶段，找到当下的最优解。增程，是新能源早期的最优解；AI眼镜，可能也是AI早期的最优解。

但问题在于，当行业真正进入分水岭时，阶段性最优解，未必通向长期最优解。

增程带来的红利已经消失殆尽；冰箱、彩电、沙发的先发优势，被零跑们迅速复制；理想在整车层面的护城河，正在被不断侵蚀。

今天的理想，站在一个尴尬的位置上。

AI叙事需要更激进的技术想象力，汽车竞争又需要更残酷的规模与成本能力。

一副足够舒服、足够克制的AI眼镜，恰好卡在两者之间。

李想的窘境在于：他既不像马斯克那样，愿意用第一性原理赌一个遥远但清晰的未来；也还没能像华为那样，选择进入技术深水区，把护城河挖到足够深。

这两条路，都需要真正的下注。

理想AI眼镜是一块足够安全、足够聪明的踏脚石。

它不会犯错，也不会带来真正的惊喜。

这是李想方法论的优势，也是它今天的隐患。

通往胜利的道路，不能只依赖寻找踏脚石，还要有敢于趟泥地的勇气。

也许资本市场期待的，不是一副更舒服的眼镜，而是一次真正的下注。