光伏组件坐地加价，厂商担心需求“过山车”

本文来自微信公众号： 环球零碳 ，编辑：小澜，作者：环球零碳研究中心

2026年一开年，中国光伏产业链迎来一轮明显的价格上涨。

1月20日，天合光能第三次上调分布式组件指导价，普通组件报价定格于0.88-0.92元/W，较月初累计上涨6分/瓦，涨幅达7%。

紧随其后，隆基绿能、TCL中环等11家头部企业密集跟涨，部分厂商一周内两次提价，最高累计涨幅突破0.15元/W，市场主流报价从年初的0.65-0.7元/W快速拉升至0.76-0.82元/W。

一些高端的TOPCon组件逼近0.9元/W，轻质高效产品更是冲破1元/W关口。

有媒体报道，1月中旬，一周内12家组件厂商集中调价，贸易商单日多次改口报价，从上午0.755元/W到下午0.77元/W的“坐地加价”现象重现市场。

除此之外，在浙江和江苏一些光伏产业重镇，光伏组件厂门口开始出现卡车排起长队蹲货，工厂临时调整排产节奏赶货，货车穿梭于工厂与码头的热闹景象。

2026年光伏开局的这一特殊景象，表面看是一次价格回暖，但一些光伏高管担心，这更像是一场被政策与成本共同驱动的阶段性抢跑，如果后续需求跟不上，可能会出现类似上一次新能源入市政策之前的光伏抢装，最后只是一次提前透支，不可避免出现过山车。

这次光伏组件涨价，最直接的原因，当然是出口退税政策的取消，触发集中发货，厂家希望抢在4月1日光伏取消退税政策之前出海。

一旦退税政策取消，组件出口成本将被动上升，这使得海外客户与国内厂商形成一种共识：能早发，就不晚发；能现在锁单，就不等政策落地。

从历史经验看，每一次新能源相关政策切换，都会引发类似的提前透支。

这正是多家光伏巨头担心的风险。

隆基绿能副总裁、首席战略与可持续发展官张海濛在达沃斯论坛期间接受采访时就表示，退税政策可能迫使制造商在政策生效前集中抢发订单，而在退税取消后，需求则可能出现明显下滑。

张海濛认为，这种因政策变化引发的需求激增不可持续。

与政策因素叠加的，是上游原材料成本的持续抬升，尤其是白银价格飙升，显著提升了组件刚性成本。

近期国际白银价格屡创新高，现货白银甚至一度冲高到118美元/盎司附近。国内白银期货达2.8万元人民币/公斤。

而银浆作为光伏电池的重要辅材，对组件成本影响显著。行业测算显示，银浆每上涨1000元/kg，电池片成本上涨0.01元/W

仅银浆一项，半年已经推高电池片成本近0.1元。再叠加铜、铝、焊带、边框等材料，组件完全成本被硬生生抬高。

此外，据InfoLink数据，截至去年年底，多晶硅致密料、多晶硅颗粒料均价分别为5.2万元/吨和5.0万元/吨，分别较2025年的最低点反弹约49%、47%；硅片、电池片均价较2025年的最低点反弹约36%、44%。

这次组件厂家的涨价，并不完全是顺势抬价，而是部分属于被动转嫁成本。

目前，包括隆基在内的多家头部企业，已开始推进降低白银用量的新技术路线，但相关技术尚未完全规模化，短期内难以彻底对冲银价冲击。

面对原材料上涨，光伏组件借此机会适当涨价，这对企业修复利润是有好处的，否则大多企业长期处于亏损和现金流承压状态，不利于产业链健康发展。

这次涨价也带有明显的行业博弈色彩，既是对短期政策窗口的利用，也是在测试市场对更高价格的承受能力。

不过，对光伏组件来说，不利因素也很明显。因为国内下游需求还是受到投资收益影响，新能源入市政策实行后，下游IRR在下降，电站侧没有同步收益改善，对光伏的需求就没有那么强烈。

这次因退税政策取消而触发的海外需求，只是抢跑，不是扩容，只是把海外订单时间提前消化。

一些光伏组件企业借此机会，提前把货堆积在海外仓库，有些并没有真实装机需求。一旦进入海外仓库消化库存，又会拉低后期订单。

所以，这次组件涨价，很难说需求复苏。等4月之后，出口抢跑结束，海外仓见顶，国内产能释放，很可能出现价格松动。

参考资料：

[1]彭博社：China Solar Giant Warns of Demand Whiplash after Rebate Rollback

[2]光伏之声：开年即“抢货”冲破1元/W关口：光伏组件价格上演20天急涨7%奇观

[3]华夏能源网：重回1元/W时代？2026年光伏组件价格有三重强支撑！

[4]中企全联：2026年，光伏组件价格将上涨高达15%？

[5]光伏盒子：突破1元/W！这可能是光伏组件“最后的疯狂”

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