2026-02-04 07:11
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本文来自微信公众号： 企业管理杂志 ，作者：丁启新 孙之涵
在复杂多变的经济环境中，企业高质量发展离不开高效、多元的金融体系支持。从宏观政策导向到微观融资实践，从传统银行信贷到科技赋能创新工具，我国已构建起一个多层次、广覆盖的现代金融服务生态。本文旨在系统梳理当前企业可资利用的主要金融工具，涵盖国家政策性工具、银行融资、资本市场、资管产品、风险管理、外贸金融以及新兴科技金融等领域，为企业管理者提供一份较为全面的融资指南与风险管理参考，助力企业在机遇与挑战中稳健前行。
一、政策导向：逆周期调节与服务实体经济
2025年，中国人民银行（简称央行）明确进一步“强化逆周期调节”，综合运用多种货币政策工具，服务实体经济高质量发展，持续做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章。近年来，央行通过降准降息，并综合运用各类货币政策工具，为经济持续回升向好创造适宜的货币金融环境。2025年4月，中共中央政治局召开会议，强调设立新型政策性金融工具，创设新的结构性货币政策工具，支持科技创新、扩大消费、稳定外贸。
2025年首期新型政策性金融工具的资金规模为5000亿元，由国家发展改革委牵头筛选项目清单，政策性金融机构发行金融债融资提供项目资本金，由财政部提供贴息支持，重点投向数字经济、人工智能、低空经济、消费领域、绿色低碳、农业农村、交通物流、城市基础设施等领域。政策性金融工具具备利率较低、期限较长、投放速度快、带动作用强等特点。2025年9月29日，国家开发银行江苏省分行向无锡地铁集团投放工具资金17.66亿元，用于无锡至宜兴城际轨道交通二期工程项目资本金，该项目为新型政策性金融工具设立后的首批落地项目之一。
央行结构性货币政策工具的传导机制是通过向金融机构提供低成本资金，引导其将更多信贷资源投向特定领域和行业，从而使相关企业能够以更优惠的条件获得融资支持。截至2025年4月，央行存续的结构性货币政策工具存量余额约为5.9万亿元。
与企业融资相关的主流结构性货币政策工具主要包括以下几类。
再贷款：包括科技创新和技术改造再贷款、支农支小再贷款、服务消费与养老再贷款，央行通过再贷款工具向金融机构提供低成本资金，精准引导资金流向特定领域，主要支持对象包括小微企业、“三农”、科技创新、绿色转型、消费与养老等领域。企业需要按照银行等金融机构要求，提供证明自身符合政策支持范围的材料，例如对于科技创新和技术改造再贷款，可能需要提供高新技术企业证书、专精特新企业证明等。
普惠小微贷款支持工具：央行通过提供激励资金，鼓励地方法人金融机构增加普惠小微贷款投放。境内合法注册的小型、微型企业及个体工商户，如行业符合国家产业政策导向且贷款资金用于生产经营周转，可向地方法人金融机构申请此类贷款。该工具精准地解决了小微企业“轻资产、无抵押”的核心痛点，同时也帮助小微企业从金融机构获得利率更优惠的贷款，降低融资成本。
碳减排支持工具：发放对象为金融机构，用于支持清洁能源、节能环保、碳减排技术三个重点减碳领域，对于符合要求的企业，按贷款本金的60%予以低成本资金支持。央行的碳减排支持工具为企业的绿色转型提供了“真金白银”的实惠。例如，在央行碳减排支持工具支持下，唐河首创环保能源有限公司于2025年获得邮储银行南阳市分行投放的2.85亿元碳减排优惠贷款，利率仅为3.1%，该笔资金专项用于垃圾焚烧发电项目。企业运用央行的碳减排支持工具的前提是项目必须严格符合央行界定的重点减碳领域。
抵押补充贷款（PSL）：发放对象为国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行，最终资金流向保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设等重点领域项目。PSL通常期限长、成本低，适用企业主要包括地方国有房企及城投公司、大型优质民营房企、城市建设与运营集团、地方住建部门平台公司等。企业获批的关键在于项目需纳入地方重点项目库，且主体具备可靠的承贷与运营能力。例如，南宁市“平急两用”公共基础设施项目建设——南宁高铁物流基地（二期）于2025年获得国家开发银行广西分行3亿元贷款支持。
二、银行融资工具：传统与创新并存的企业融资主渠道
银行贷款作为企业融资的主渠道，满足不同发展阶段、不同行业特性的企业多样化融资需求，银行融资工具可大致分为传统融资工具和创新融资工具。
传统融资工具主要包括流动资金贷款、固定资产贷款、票据贴现融资等，这些是银行为企业提供融资的“基本盘”。流动资金贷款主要用于企业日常经营周转，期限灵活，通常不超过三年；固定资产贷款用于企业建设、购置、改造等固定资产投资项目，贷款期限相对较长；票据贴现融资也是企业常用的短期融资工具之一，企业通过转让未到期票据权利的方式获得银行资金支持，贴现利率通常低于同期限的流动资金贷款利率。
创新融资工具则着眼于解决企业特别是科创企业、绿色发展、普惠小微企业等重点领域的“轻资产、无抵押”痛点，包括普惠小微融资、新型工业化融资、供应链融资、知识产权质押融资等。银行业务已逐步发展为传统与创新并存、多种工具协同的综合性服务体系。以下为几类主要的银行创新类融资工具。
普惠小微融资是银行创新类融资工具中最贴近实体经济毛细血管的领域。近年来，通过央行的结构性货币政策与银行的数字化转型双轮驱动，普惠小微融资已进入“数据信用化、产品标准化、政策工具箱化”的新阶段。例如，中国农业银行推出小微科技企业专属线上信用贷款产品“科捷贷”，截至2025年8月，已累计为超1700户小微科技企业提供信贷支持，累计投放贷款金额超60亿元。
在国家支持科技创新、先进制造和专精特新等企业相关政策引导下，银行业正积极响应国家政策，通过多种创新金融工具加大对新型工业化融资的支持力度，助力提升产业科技创新能力，推动高端化、智能化、绿色化产业发展。银行推出的新型工业化下的融资工具特点是从传统的抵押物依赖转向评估企业的技术价值和未来成长性，更加适合具有一定技术优势、致力于智能化改造、绿色工厂建设的工业化企业。例如，江苏银行的“绿色工厂贷”利率与绿色工厂等级、ESG表现挂钩，环境效益可转化为融资成本优势，2025年8月的公开信息显示，江苏银行北京分行向北京某汽车公司发放2亿元贷款，用于绿色产能扩张和工艺升级。
在供应链金融创新方面，国家政策鼓励银行基于“数据信用”和“物的信用”，发展供应链金融，核心企业可以依托并购贷款政策聚焦产业链上下游开展“补链”“延链”型投资，增强供应链的稳定性和竞争力，提升整个链条的效能。上下游中小企业可依托真实交易记录，获得应收账款质押、仓单质押等融资。例如，2025年3月，上海电气集团推出产业链金融平台，与多家银行等金融机构合作，基于供应商所持有的上海电气集团签发的商业票据或应收账款债权等，为产业链上游供应商提供融资服务。企业在申请供应链融资时需确保交易背景的真实性，在此基础上提供清晰完整的交易合同、发票、物流单据等证明文件。
此外，国家也在逐步深化银政企协同合作，银行业在知识产权质押融资方面的创新正在从单一权属走向多元组合，从传统领域走向新兴业态，从抵押补充走向核心资产。此类融资模式适合具备核心技术壁垒的科技型中小企业，尤其是处于成长期、拥有自主知识产权但缺乏传统不动产抵押物的高新技术企业、专精特新企业及战略性新兴产业领域的创新主体。例如，2025年4月，上海谙邦半导体设备有限公司凭借其“晶圆传送设备及传送方法”等22项核心专利集群，成功获批1000万元贷款，质押专利覆盖机械设计、智能控制等关键技术领域，充分体现专利组合的协同价值。
综上，企业在银行融资方面应充分展示自身的技术优势、研发团队实力、市场潜力和未来发展计划。当然，银行融资也存在一定弊端：一是银行对于抵押和担保要求相对较高，特别是轻资产型科技企业提供抵押品难度较大；二是审批流程相对烦琐，银行审批和放款速度较慢；三是对企业信用记录要求严格，不良信用记录会严重影响融资成功率。
三、资本市场工具：拓展企业融资渠道的直接融资方式
资本市场作为企业直接融资的重要渠道，提供了多样化融资工具，帮助企业降低融资成本、优化资本结构，主要包括股权融资工具、债务融资工具和混合融资工具等。
股权融资工具是企业通过资本市场融资的重要方式之一，企业出让部分所有权获取资金，主要包括首次公开发行（IPO）、增发配股、私募股权融资等。2025年8月，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》（简称指导意见）特别指出，要“优化硬科技属性评价体系，加强上市预期引导和政策激励，推动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技”。
对于科技型企业，科创板、创业板等服务科技创新企业的专业化市场板块降低了上市门槛，提供了更为便捷的融资通道。对于一般企业来说，股权融资无到期还款压力，可以有效扩大企业规模、补充资本金，但同时也面临着股权被稀释、融资成本高、合规和信息披露要求高的风险和挑战。
债务融资工具是企业筹集长期资金的主要方式，可采用发行债券、发行资产支持证券（ABS）等形式。债券发行和交易的场所包括：证券交易所、银行间债券市场、银行柜台市场等。企业发行公司债券通常期限较长，利率一般低于同期限的银行贷款，可以有效调节公司的融资成本。指导意见明确提出“要加强对科技创新债券的投资承销力度，对突破关键核心技术的科技企业，适用债券发行‘绿色通道’”，进一步提高了对科技创新企业债务融资的支持力度。
发行ABS可以帮助企业盘活存量资产，提高资产流动性。同时，企业通过ABS将不同类型的资产证券化，可分散融资风险。2025年以来，ABS市场持续活跃，涌现出一批在基础资产、交易结构或服务国家战略方面具有代表性的创新案例，如：远景新能源持有型不动产ABS，是国内首单以清洁能源项目公司股权作为底层资产的ABS；江西省鄱阳湖融资租赁ABS，是全国首单“中小微+革命老区”双贴标ABS，基础资产集中于制造业、交通运输等国家鼓励行业的租赁债权。
混合融资工具是兼具债务融资和权益融资特征的一类金融工具，常见的混合融资工具包括可转换债券、可交换债券、优先股、永续债等。它们通常具有债券和股票的双重属性，其融资成本通常低于普通债券，企业可根据自身需求和市场条件，灵活设计合同条款，如利率、转换溢价等，实现资本结构的动态优化。因其结构复杂，混合融资工具通常对发行企业资质要求较高，企业需要具备持续稳健的财务基础、良好的信用评级和明确的成长前景。相应地，企业亦能够以相对较低的融资成本获取长期资金，实现融资效率与资本结构之间的平衡。
例如，2025年6月，四川长虹电子控股集团有限公司首次申报并成功发行科技创新永续债，发行规模5亿元，债券期限3+N年，票面利率2.6%，是四川省AA+产业主体首单公募永续债，创中西部地区AA+同期限品种有史以来最低利率。
此外，房地产开发企业、能源、交通、物流等持有大量经营性不动产的实体企业还可以通过发行不动产投资信托基金（REITs）来筹集资金，盘活不动产，实现从重资产运营向轻资产运营模式的战略转型。适用REITs进行融资的企业需要拥有成熟稳定的基础设施资产，能够产生稳定且持续的现金流，比如出租率较高的购物中心或产业园区、高速公路、物流仓库等，并且具有专业的运营管理能力。
例如，2025年4月，顺丰控股股份有限公司作为原始权益人发行南方顺丰物流REIT，底层资产为位于深圳、武汉以及合肥的三个核心物流枢纽地带的仓储物流项目；2025年7月，润泽科技发展有限公司作为原始权益人发行南方润泽科技数据中心REIT，底层资产为润泽（廊坊）国际信息港A-18数据中心。
总体来说，资本市场为企业提供了广阔的融资渠道，在促进企业规范治理等方面发挥了重要作用。由于面对的投资者是社会公众及机构，在资本市场融资的企业应具备健全的公司治理、稳定的盈利能力、偿债能力、市场创新能力和竞争力，还必须按照规定及时、准确、完整地披露相关信息。
四、资管产品工具：企业融资多元化选择
2018年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》出台后，资管行业逐步回归本源，步入高质量发展新阶段。需要融资的企业可选择有资质和经验的金融机构作为合作方，根据自身需求设计融资方案，设立资管产品，向投资者募集资金；同时，企业需要按照约定用途使用资金，接受金融机构的持续监测及金融监督管理部门的监管。资管产品为企业提供了更加多元化的融资选择，不仅为企业优化融资策略提供了新的可能性，还可以通过灵活的结构设计满足不同企业的特定需求。此外，资管产品也是企业重要的金融投资工具之一。资管产品覆盖面广、种类繁多，除上文提到的REITs，常见的还有信托计划、券商资产管理计划、私募基金、保险资管产品等，该类融资工具的特点主要是融资速度较快、资金运用灵活、风险相对隔离等。
在非标融资领域，信托计划作为一类重要的非资本市场融资工具，通过信托公司发行和管理，能够投资于基础设施、房地产和工商企业等领域，为企业提供中长期资金支持。此类融资企业通常符合国家产业政策、具备持续盈利能力、内部治理结构规范、能产生稳定现金流，且资金需求规模与信托融资体量相匹配。例如，2024年7月，中国对外经济贸易信托有限公司落地首单担保品服务信托，通过设立专项信托计划，助力某地水电站持续运营。
券商资产管理计划由证券公司或其资管子公司担任管理人，包括集合资产管理计划和定向资产管理计划等形式。此类产品投资范围广泛，从固定收益类资产到权益类资产均可覆盖，可为企业提供结构多样的融资方案。此类融资企业通常主营业务符合国家产业导向，拥有核心技术或可持续盈利模式，治理结构规范，且能够产生稳定现金流或持有可证券化的底层资产。以财通证券资产管理有限公司担任计划管理人的“财通―杭州滨江知识产权第1期资产支持专项计划（科技创新）”为例，该计划于2024年12月成功发行，为13家杭州滨江区的民营科创企业募集了1.04亿元资金。
私募基金由私募基金管理公司发行，投资策略灵活多样，分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等。其中，私募股权投资基金规模最大，主要投资于未上市企业，这类产品风险收益特征明显，适合为成长型企业和创新企业提供融资。例如，2025年9月上海瞻芯电子科技股份有限公司完成C轮融资，融资总金额超过10亿元，投资方包括国开制造业转型升级基金、北京市绿色能源和低碳产业基金、国投IC基金等私募基金。
保险资管产品由保险资产管理公司发起设立，主要投向基础设施、不动产和股权等领域，这类产品期限较长，资金规模大，适合有大型项目融资需求的企业。企业通常需要具备以下条件：项目符合国家区域发展与产业政策导向，投资规模与资金需求匹配，未来能产生可预测的持续收益，且主体信用资质或增信措施较为完备。例如，2025年3月，华安财保资产管理有限责任公司发起设立“华安—长沙城发片区改造债权投资计划”，资金专项用于长沙市主城区老旧片区综合改造。
资管产品依托金融机构的平台优势，监管严格，能够吸引资金实力强的投资者。其交易结构灵活，可根据企业的具体需求进行定制化设计，满足个性化融资需求。然而，这类融资工具通常来说融资成本相对较高，同时，监管对非标融资设置了诸多限制，如企业需要制定严格的资金使用计划和披露资金使用情况等，提高了企业的管理成本。若涉及股权融资，企业还可能面临控制权被稀释的风险。
五、风险管理工具：为企业稳健经营保驾护航
企业经营过程中会面临多种风险，包括自然灾害、市场波动、汇率变化、供应链中断等，有效管理这些风险是保障企业持续健康发展的关键。
1.保险类风险管理工具
保险是最常见和广泛使用的风险转移方法之一，企业通过向保险公司支付保险费，将特定风险事件的经济损失转嫁给保险公司。常见的财产保险产品包括机动车辆保险、企业财产保险、责任保险、货物运输保险和工程保险等。2022年7月，中国某出口企业生产的空调遥控器因电池仓设计缺陷，导致美国一名6岁儿童误吞电池受伤，伤者对该出口企业提起巨额索赔；2025年6月，苏黎世财险作为其商业综合责任险超赔层保险人，向该出口企业赔付1.41亿元人民币。又如，2024年3月，某科技公司外部供电线路突然中断，停电事故造成客户的制品和生产设备受损，公司向保险公司申请经济补偿，最终获得赔款共1.44亿元人民币。
企业运用保险类风险管理工具将不确定性转化为确定的保费支出，平滑企业现金流，保障财务稳定。但保险合同条款通常较为复杂，存在诸多免赔额、除外责任（如标准财产保险合同通常将地震、洪水列为除外责任），此外该类工具覆盖范围也存在一定的局限性，例如市场风险、投资风险、战略风险等通常无法通过保险转移。
2.对冲类风险管理工具
风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的资产或衍生产品，以抵消潜在风险损失，例如实务中通常会使用衍生工具来对冲价格、汇率和利率等风险。
按照合约类型，衍生工具可分为期货合约、远期合约、期权合约和互换合约。其中，期货合约和远期合约是约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约，通过提前锁定未来交割价格以有效规避市场波动风险，但可能无法享受市场有利变动带来的收益。两者区别在于期货合约为期货交易所的标准化合约，而远期合约为场外合约，可以根据交易双方的风险管理需求灵活定制条款。
期权合约是指约定有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化或非标准化合约，可分为买入期权和卖出期权。买入期权可以在控制风险的同时享受可能的额外收益，但需要支付一定的权利金，卖出期权可以赚取权利金收益，但可能需要承担相应的市场波动风险。互换合约是指约定在将来某一特定时间内相互交换特定标的物的金融合约，具有高度灵活性，可根据企业的具体风险管理需求量身定制，但产品结构较为复杂。
按照交易场所，衍生工具可以分为场内合约及场外合约。场内合约是由交易所统一制订的标准化合约，主要包括期货合约及场内期权合约，流动性高、信用风险小，但灵活性差，可能无法完全契合企业的风险管理需求；场外合约主要包括远期合约、互换合约及场外期权合约，一般以银行、证券公司和期货风险管理子公司等金融机构为交易对手，条款灵活、定制性高，但存在较高的流动性风险及交易对手信用风险。
衍生工具常常具有较高的杠杆效应，占用少量保证金即可达到风险管理目标，但同时也会放大亏损风险，因此企业运用衍生工具进行风险管理时应制定明确的风险控制策略，注意品种、数量、方向、期限相匹配，如果管理不当，可能导致过度投机或风险敞口扩大。同时，部分衍生工具结构复杂，对金融专业能力要求较高，企业应当组建专业团队支持交易决策。企业可以根据自身需求选择相应的衍生工具。按照标的资产类型，常见的衍生工具主要有以下几种。
商品类衍生工具：主要用于对冲原材料或产成品未来的价格波动风险，企业可选择期货合约或期权合约，如原油期货（期权）、玉米期货（期权）、铜期货（期权）等产品。例如，对于生产型企业，担心未来商品价格下跌，可卖出商品期货，提前锁定销售价格，规避商品市场价格波动风险。
权益类衍生工具：主要用于对冲权益类投资组合的市场价格波动风险，企业可选择期货合约、期权合约、互换合约等，如股指期货（期权）、股票收益互换等产品。例如，企业持有大量的股票投资，可以买入对应股票的看跌期权以应对短期股票市场下跌带来的风险。
外汇类衍生工具：主要用于对冲因汇率波动导致的未来外币现金流的价值变动风险，企业可选择远期合约、期权合约、互换合约，如远期结售汇、外汇期权、外汇互换等产品。例如，对于跨国经营的企业，外汇风险是主要关注点，可以通过货币互换协议锁定汇率，提升财务稳定性。
利率类衍生工具：主要用于对冲因市场利率波动导致的资产价值下降或负债成本上升的风险，企业可选择期货合约、互换合约等，如国债期货、利率互换等产品。例如，持有浮动利率债务的企业可与交易对手签订利率互换协议，将浮动利率债务转换为固定利率债务，从而锁定资金成本，规避利率波动风险。
市场上越来越多的实体企业正使用衍生工具进行风险管理，据不完全统计，2025年1―6月，共有1332家A股上市公司发布套期保值相关公告，利用衍生工具对冲经营中涉及的汇率、利率、商品价格等风险，较2024年同期增加151家、同比增长12.8%。对金融企业而言，利用衍生工具对冲经营风险更为常见，例如证券公司利用股指期货、国债期货对冲持有投资的价格及利率风险，经营农业价格保险的财产险公司利用期货、期权对冲农产品价格下跌风险等。
综上，风险对冲类管理工具能够提供精确的风险管理解决方案，在风险波动较大的市场中具有显著的避险作用，但需要专业的金融知识和操作能力，并且对冲成本可能较高，亦存在对冲失败的风险。
六、外贸金融工具：支持企业跨境经营与出海拓展
随着“一带一路”建设的深入推进和全球经贸格局的变化，外贸企业和出海企业面临新的机遇与挑战。除风险管理工具中提及的外汇对冲工具，银行及其他金融机构贸易融资产品也为企业的国际贸易活动提供了关键的资金支持和风险保障。常见的贸易融资工具主要有信用证、福费廷、保理和押汇，不同贸易融资产品具有各自独特的特点和适用范围。
信用证是一种银行信用保证，减少交易对手违约风险，为买卖双方提供了较高的安全性。进口商在银行开立信用证，向出口商提供支付担保；出口商凭借信用证进行货物发运，并在提交符合信用证要求的单据后，从开证行或指定银行获取货款；进口商付款后，取得货运单据，办理提货手续，取得货物所有权。对于出口商而言，降低了收款风险，可凭借信用证融资提前收回货款，从而增强企业的资金流动性；进口商通过开立信用证向出口商提供支付担保，可以延长付款期限。然而，信用证的手续相对复杂，交易费用相对较高。
福费廷是一种无追索权的贸易融资方式，银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款，为出口商提供中长期贸易融资。出口商通过福费廷业务，可以将买方的信用风险、国家风险、汇率风险全部转移给福费廷商，立即回笼资金，改善现金流状况；但由于是无追索权买断，付出的成本远高于同期信用证押汇或出口票据贴现。福费廷一般适用于具有大型设备、工程项目、长期合同等较长交货周期的交易或者对于资金流动性要求较高的出口商。
此外，保理也能为出口商加快资金周转，出口商将其在国际贸易中产生的应收账款转让给保理公司，由保理公司提前支付一定比例款项，并负责应收账款的管理、催收等服务。出口保理一般有两种方式：无追索权保理和有追索权保理。但保理业务的成本通常较高，而且对交易对手的信用要求较为严格。
押汇亦是外贸企业关键金融杠杆之一，包括出口押汇及进口押汇。简单来说，就是企业将“在路上”的货物或“即将到账”的应收账款质押给银行，提前获得资金，但绝大多数押汇业务银行享有追索权，意味着信用、汇率等风险并未转移。
外贸金融工具虽然能有效支持企业跨境经营，但也存在一定风险挑战：一是国家风险，特别是政治经济不稳定地区的业务往来；二是汇率波动风险，即使采用衍生工具对冲风险，也可能产生成本；三是合规风险，不同国家的监管要求差异可能导致违规行为。
七、新兴金融工具：科技赋能创新与探索
随着科技金融的快速发展，一系列新兴金融工具不断涌现，为企业融资和风险管理提供了新的解决方案。新兴金融工具是一把“双刃剑”，它们为企业开辟了高效灵活的融资途径，但同时也引入了新型风险，企业需要注意防范。
主要新兴金融工具包括：区块链金融工具、物联网金融工具、ESG金融工具等。
区块链金融工具是利用区块链技术实现数据区块的有序链接，以密码保证其数据不可篡改、不可伪造、可追溯的数据库技术，广泛应用于支付结算、供应链金融、数字票据、资产证券化、跨境支付、征信管理、保险业务等领域。利用区块链金融工具，可显著降低企业信任成本、提升交易效率并增强数据安全性。例如，顺丰数科（深圳）技术服务有限公司聚焦供应链金融多方主体的需求建立基于区块链的供应链金融平台，开展供应链金融仓储融资业务，各方将与融资方相关的合同订单数据、仓储数据、物流数据等信息经区块链认证后接入平台，数据上链前加密并经智能合约规范转换，上链后采用多链隔离存储，不同主体按权限访问数据，融资方基于供应链金融平台向资金方提出融资需求，并授权资金方查看供应链数据，资金方据此核查融资方商流物流真实性等，经评估后向融资方放款。
物联网金融工具是将物理资产实现数据化和金融信息化管理，扩展了信贷、保险等业务的服务边界，需要融资的企业可以采用“物联网主动”模式，将本身已收集的物联网监测数据共享给金融机构或者接入金融机构物联网平台，主动寻求增信。物联网金融工具使金融服务更加普惠，让更多企业能够享受金融服务，实现金融产品和服务的细分化、差异化、定制化，推动了金融行业的科技创新与发展。
ESG金融工具旨在引导资金流向可持续发展项目，推动企业改善其ESG表现，促进经济、社会和环境协调发展。主要类型包括：ESG信贷、ESG债券、ESG基金、碳金融相关工具（碳债券、碳期货、碳基金、碳保险等）。在ESG方面表现优异的企业可以通过发行绿色债券、可持续发展挂钩债券（SLB）等，获得比传统融资更低的利率，帮助企业识别和管理ESG相关风险，提升品牌声誉。2025年，南昌轨道交通集团成功发行“孪生绿债”，其中绿色债券规模达4.6亿元，票面利率为1.98%；普通债券规模达2亿元，票面利率为2.01%，实现了企业低成本融资。
八、金融工具选择：多维评估融资战略决策
除前文介绍的金融工具外，企业还可以考虑通过融资租赁公司、典当行、小额贷款公司、融资担保公司等金融企业融入资金。一般来说，通过这些金融企业融入资金的成本普遍高于银行利率，但“高多少”因机构、客户资质、期限、抵质押物而异。在“缺时间、缺增信、缺抵押、缺额度”场景下，用高成本换商机、换信用、换流动性可能仍是理性选择。
面对众多的金融产品和信息不对称的市场环境，企业融资可从下述方面分析，量身定制金融工具选择方案。
经营与生命周期：处于不同发展阶段的企业，其经营状况与资质存在差异，这将影响其可选择的金融工具范围。通常，企业越成熟，可选工具范围越广。初创企业多面临缺乏启动资金、无充足抵押的困境，可优先适配轻资产友好型工具，如私募股权融资。成长期企业还可根据自身属性，从单一股权逐步转向股债结合的融资方式。成熟期企业的工具选择范围更广，可综合考虑各类融资方式。
目的与用途：明确企业金融工具需求背后的目的与用途是避免错配的关键。例如，短期周转需求（如支付货款）可选择灵活高效型工具，如票据贴现、流动资金贷款等，以快速补充流动性，避免占用长期授信额度。长期投入需求（如建设厂房、研发新技术）更适配稳定低息型工具，可根据企业属性与经营状况，综合考虑长期贷款、融资租赁、发行债券或可转换债券、股权融资等期限较长的工具。部分希望优化资本结构、盘活存量资产的企业，可关注ABS、REITs等工具，以提高资产流动性、改善财务状况。此外，许多企业为降低经营波动性，可搭配具有风险对冲与转移属性的金融工具，形成“融资+对冲”双重保障。
财务状况与资本结构：企业融资决策中，不同工具的选择不仅影响资本成本，更直接关系财务健康与长期战略布局。因此，企业需深入分析其资产负债结构、盈利能力与现金流状况，评估财务风险承受能力与债务空间。例如，高资产负债率可能表明企业债务负担较重，偿债压力大，新增债务空间有限，应优先考虑股权类融资工具；而过低的资产负债率可能表明企业未能有效利用财务杠杆提升股东回报，可优先考虑债务性融资工具。此外，若企业现金流紧张但业务订单充足，应优先考虑应收账款融资或流动资金贷款，而非长期限的固定资产贷款。通常，财务状况越好（如净资产收益率高且稳定、现金流充足）的企业，其融资工具选择范围越广。
所处行业、特性与相关政策：不同行业及特性适配不同的政策与监管要求。例如，科技型企业具有资产轻型化、研发投入高、前期盈利不确定性大等特点，其融资路径多依赖私募股权方式。在此基础上，部分科技型企业可依托政策性支持，通过科技创新再贷款、知识产权质押融资等债务工具盘活资产；步入成长期和成熟期的科技型企业，可利用科创板等政策支持寻求IPO，形成多元化资本补充渠道。绿色产业可考虑绿色债券、碳减排支持工具等；产业链上的中小企业可更多考虑供应链金融产品；区域型企业可借助地方相关政策，优先对接当地城商行的地方专项贷款等。
成本效益：金融工具的选择需要综合权衡显性财务成本、隐性交易成本、战略价值、风险与收益等因素。
第一，显性财务成本通常最易比较，如债务融资的利息、手续费、承诺费等，例如在低利率周期、市场流动性宽松时，债务融资通常更具吸引力，尤其资信良好的企业可锁定长期低成本资金。从整体财务资本结构角度，融资方案设计应寻求使企业加权平均资本成本（WACC）最低的股债组合，以提升企业价值。
第二，需充分评估隐性交易成本，例如合规与中介成本，包括律师费、会计师费、评估费、承销费等。某些金融工具还对公司治理、财务管理等方面设有准入门槛与合规性要求，企业也需投入相应的管理成本。
第三，战略价值方面，引入战略投资者不仅带来资金，还可能带来技术、市场、品牌和管理经验。
第四，风险与收益的权衡，在选择保险产品、对冲工具等风险管理工具时，企业需权衡所承担的交易费用、保费以及可能牺牲的上行收益，与风险转移所带来的经营确定性之间的平衡。
综上，在活跃的金融生态中，企业决策者面临的挑战从如何获得金融工具，逐渐转变为如何精准匹配与自身发展阶段、行业特性和战略目标最契合的金融工具。对企业而言，没有“最好”的金融工具，只有“最适合”的金融工具。企业立足自身情况，保持战略定力，便能在多层次、多元化的融资谱系中匹配到适合自身的金融工具，为业务持续增长赋能。
