欧尔班落选的启示：势力范围和冷血动物

本文来自微信公众号： 培风客 ，作者：Odysseus

欧尔班是过去十六年匈牙利的总理，在他执政的几乎全部时期，他都压制了反对意见，然后扩大了政府的掌控力，在2010-2019年，匈牙利在良好的国际环境和经济基本面下，实现了失业率的快速走低（欧尔班有一个灵活的劳动法），以及在汇率的走低（欧尔班也有一个汇率管理机制）下，匈牙利在上一次金融危机结束之后，GDP增速逐渐回暖。

然后在疫情和俄乌战争之后，这些做法面对了双重困境，第一是由于和欧盟在乌克兰问题上的分歧，匈牙利获得的补助更少，而过去这种民粹和右翼保守主义的发展也遇到了瓶颈，所以在2020-2025年匈牙利的经济增速如上所示表现并不好。

在这样的环境下，匈牙利失去了欧洲的外部资本，然后在疫情和俄乌战争下遇到了大通胀，他们把眼光投向了中国。实际上过去1-2年有一个经典的讨论就是中国汽车如果出海去欧洲，那么合理的工厂到底是在土耳其还是匈牙利。很多车厂都有了自己的选择。现在事过境迁，这两个国家的风险和机会评估我估计都要重新做。

可以这么说，欧尔班是一个同时被美国，中国，俄罗斯都喜欢的领导人，他此时却经历了一个败选，这里面其实有很多可以思考的点。

但可惜我并不是欧洲的专家，我也不是匈牙利的专家，坦率说我对这个地方也没有兴趣。所以我只想分享两个我能聊的话题，至于剩下的很多故事我就留给别人吧。

第一个是，这很符合我的地缘框架，大家都会建立起自己的影响力范围，所有势力范围内的失败都是不可接受的，而所有势力范围之外的成功都是不可持续的。这点说明了匈牙利依然是欧洲的影响范围之内，无论是中国，美国，还是俄罗斯，对于匈牙利的影响在2026年都小于欧洲。

第二个是，马扎尔的胜选并不是孤例，这点同样符合我对地缘的理解，就是那个冷血动物和恒温动物的比喻，国土面积比较小，人口纵深不够的国家，或者外向型经济体，它其实没有太多能力去封闭自己。他们就像冷血动物，没有足够的能量去调节自己的体温，就像欧尔班一样，在外部环境好的时候他可以做自己想做的，而在外部环境不好的时候就不行了。小国家缺乏足够的资源去维持长期的民粹主义，但大国不好说。

这两点是我很多地缘看法的基本假设，这意味着

1，我并不觉得欧尔班的落选意味着全球民粹主义退潮，我觉得都不用说全球性的大国，就是欧盟内部的法国和德国，这些国家的民粹主义，要比匈牙利更值得关心的担忧，因为他们是欧盟的主心骨，他们的选择可以影响别人，而反过来程度较低。

2，在经济增速放缓的时候，政治的左右摇摆就像荡秋千，欧尔班的上台主要是因为2008年全球金融危机，他的下台和2022年之后经济一路走低有密切的关系。

其实在经济增速走弱的时候，反建制就是非常容易发生，就像是当年电视剧里面的名言。

我觉得上面这个看法可能是太激进了一点，我觉得在经济增速变好，所有人都欣欣向荣的时候，其实社会的文化是非常包容的。之前在播客里面提到的，你去看90年代和之前的动漫，无论是《王立宇宙军》，一个无名小卒，想去太空和自己心爱的人谈恋爱。还是《攻壳机动队》，黑暗一些但探索人的意义。

但在经济增速变差的时候，上面这段话就更有可能成真。

这里我想多说一句，我其实不相信意识形态是人类最终的追求，我不相信我们这个生命被创造出来，就是去讨论我们这个生命要怎么搞政治。这太荒诞了，我不知道生命的意义是什么，但我不相信生命的意义在于每天讨论要怎么和另一个人，另一群人相处。我宁可相信更高更快更强，追求宇宙的真理和科学的边疆，我都不相信这个。

所以我相信现代性，我觉得无论是个体，企业，国家甚至我们物种，都需要进步，我们需要一天比一天好，或者感受一天比一天好（所以会有赢学）。而这一点无法实现的时候，很多问题自然就发生了。

但既然谈到这里，就还有一个故事可以分享，当你身处这些摇摆的时候，可以做什么呢？可以说你没有很多可以做的，也可以说你有很多可以做的。

没有很多可以做的意思是，这种政治上的摇摆和倾覆，很多时候胜负在开始就差不多已经分了。在大概40年前，总设计师谈起高岗的时候，回忆了在高岗串联各方的时候找到他，他的回复是“少奇同志的地位是历史自然形成的”。我以前也不懂这句话是什么意思，但慢慢我理解了，高饶两人到底有没有合作姑且不谈，他们的年龄和他们的晋升路线摆在那里，这意味着在1952和1953年，他们的敌人和朋友就是固定的，其实到那个时候他们没有太多可以选的，你可以说高缺乏隐忍，但隐忍的人怎么会在那里出头呢。也可以说饶锋芒太盛，但他如果不锋芒太盛，他之前又怎么出头呢。1953年和1967年何其类似，无非两拨人都走过了历史的摇摆而已。

但有很多可以做的在于，慢就是快，有时候有些事情就是急不来的，越急越容易出事。耐心和柔软身段被叫做政治家的素养并非没有道理。人最难的就是判断自己，判断局势，有些时候需要你孤注一掷站队一边，有些时候需要事缓则圆做个和事佬。前者数量少但关键，后者数量多很重要但往往不是决定性时刻。一天到晚孤注一掷的肯定是赌徒，永远没有误机过的人肯定风偏太低。

我相信很多读者肯定也有这种时候，我祝愿大家在平静的生活中都能广交朋友心态平和，在历史的波澜下都能站出来力挽狂澜。

回到正题。我觉得欧尔班的故事给了我几个启示

第一是还是应该专注亚洲的投资机会，对于欧洲和美国，肯定要保持关注，这些市场也有很多不错的点，但我觉得作为亚洲对于亚洲投资者上限更高。

第二是需要关注很多外向型经济体，在经济走弱之后，政策180度翻转的可能性，这会带来股票，商品和利率汇率的机会，如果经济复苏，波动可能还好，但经济走弱，就需要关注一些反转的可能，这些反转和意识形态关系可能没有大家说的那么大，经济不好大家就是不满。

第三是马扎尔的故事，马扎尔曾经也是欧尔班的系统人员，只不过比较边缘。如果抛开意识形态的看法，其实他的胜选，和卡尼，米莱，高市早苗，甚至2016和2024年的Trump都是类似的，当大家不满于经济走弱之后，提出一个尽可能包容更多人诉求的框架（或者说不好听一点，许下很多承诺，即便无法兑现）。然后利用大家的不满获得席位。

和米莱和特朗普不同，卡尼，高市早苗和马扎尔其实是技术官僚出身。在民众不满的时候他们抛弃原来的系统，卡尼作为央行官员表达了对原来全球秩序的担忧甚至反对，高市早苗不用说，马扎尔是前政府的顾问。然后带领大家反对原来的系统。

写在最后的话，这些上文中的很多内容和定义，我有时候觉得就像是PMI涨了铜会涨，或者降息后有人买黄金一样，属于很原始的定义，框架性的内容，我相信也许几年之后，我再去讨论地缘政治，会觉得今天写的这些东西非常入门。但事情就是一步步来的，我也并不着急，我现在觉得耐心是一种和乐观类似的品德。