银行业未来主要的风险是战略风险

本文来自微信公众号： 王剑的角度 ，作者：王剑的角度，原文标题：《【随笔】银行业未来主要的风险是战略风险》

本文为金融业研究方法探讨。本文不是证券研究报告，不构成任何投资建议，涉及个股也仅为举例或陈述事实之用，不代表我们对他们的证券或产品的推荐。具体投资建议请参考我们的研究报告。

王剑

01绪论

过去银行业的日常经营与风险管理中，大家关注较多的往往是资产质量、操作规范、反洗钱等具体问题，这些风险直观可见，也容易通过制度、流程和检查加以管控。但从行业长期发展的角度来看，这些更多属于战术层面的风险，解决的是“怎么做、如何做得更规范、如何不出错”的问题。

而真正决定一家银行能否走得稳、走得远，甚至决定其生存与发展的，是战略风险。

战略风险，简单来说，就是银行在发展方向、市场定位、业务布局、资源配置等关键选择上，出现走错路、定错方向、跟不上时代的风险，是关于“做什么、往哪走、服务谁、靠什么立足”的根本性问题。战略与战术有着清晰的边界：战略是“做什么”，战术是“怎么做”。方向一旦出现偏差，即便流程再完善、风控再细致、执行再努力，也很难从根本上弥补战略选择带来的不足。很多时候，战术上的精益求精，也难以抵消战略上的模糊与失误。

对当下的银行业而言，信用风险、市场风险、操作风险等固然需要持续重视，但从行业转型与长远发展来看，战略风险正在成为影响银行业未来发展的关键风险。

02战略困境

经过多年的风险化解、监管规范与内部管理提升，我国银行业在战术层面的风险管理能力已有较为明显的改善，整体经营保持相对稳定，资产质量、盈利水平与风险抵御能力均处在较为稳健的区间。

从近期公开数据来看，这种稳定性有较为清晰的体现：根据国家金融监督管理总局数据，2025年末我国商业银行不良贷款率为1.50%，较此前季度有所回落，拨备覆盖率达到205.21%，风险抵补能力较为充足[1]；2025年全年商业银行累计实现净利润2.4万亿元[2]，A股42家上市银行合计实现净利润超2.17万亿元[3]，整体盈利保持平稳。

与此同时，监管保持常态化严监管，据企业预警通统计，2026年一季度相关部门对银行及从业人员合计开出1709张罚单，罚没金额达6.19亿元[4]，信贷、数据治理、内控等领域违规行为持续得到规范，行业合规水平稳步提升。可以说，银行业在风险识别、违规整改、流程优化、资产管控等方面的能力不断增强，过去较为突出的粗放经营、合规薄弱等问题得到明显改善，行业整体进入更加注重稳健与质量的发展阶段。

但在战术层面趋于稳定的同时，银行业正面临较为突出的战略困境，其核心在于传统信贷业务增长逐步进入长期放缓阶段，而行业整体仍高度依赖信贷驱动的发展模式。

从宏观背景来看，随着我国工业化、城镇化进程逐步走向成熟，过去依托大规模基建、房地产、重资产工业扩张所形成的低风险债权融资需求，整体呈现逐步减弱的态势。而这些业务可能是过去几十年银行熟悉的业务。

企业层面，传统行业信贷需求有所收缩，科创、新兴产业企业更多依靠股权等多元化融资，对传统银行贷款的依赖度有所降低；居民层面，住房、消费等信贷需求增速趋于平缓，居民杠杆率保持相对稳定，传统信贷增长空间相应收窄。另一方面，随着居民财富不断积累，市场对低风险投资品的需求持续存在，且以债权类资产为主要配置方向，这使得债权资本在较长时期内可能处于“供过于求”的格局。

在此背景下，曾经作为银行核心支柱的信贷业务，增长动力逐步减弱，行业同质化竞争加剧，业内普遍感受到内卷压力明显上升。需要客观认识的是，信贷业务并不会消失，在实体经济运行中依然扮演重要角色，但整体规模与增长空间已很难回到过去的水平。而且，剩余的优质、低风险信贷需求，往往会向大型银行集中——大行凭借资金成本、系统支撑、标准化流程等优势，可以高效覆盖这类业务，相应地会进一步压缩中小银行在传统信贷领域的生存空间。

更为值得关注的是，部分机构对这一趋势的认识不够充分，在行业信贷需求自然走弱的阶段，仍沿用以往规模扩张的思路，设定的信贷投放、业绩增长等考核指标，与市场实际需求存在一定程度的偏离。在这样的导向下，基层为了完成目标，可能在风控执行环节出现放松，进而引发过度授信、贷款三查不尽职、信贷管理不到位等问题。这种过度依赖传统路径、忽视市场客观变化的做法，不仅可能影响银行自身资产质量，也可能降低金融资源配置效率，累积长期风险。

03各显神通

面对传统信贷增长放缓、行业竞争加剧的局面，银行业要实现更可持续的发展，不宜在高度同质化的赛道里持续内卷，而应结合自身资源禀赋，重新梳理发展战略，理顺行业竞争格局，走差异化、错位发展的道路。与其在越来越窄的空间里相互挤压，不如各找各的赛道、各做各的优势，形成“大而强、中而专、小而美”的良性生态，让不同类型的银行都能找到适合自己的定位。

实现错位发展，首先要推动客户分层，让不同银行匹配不同客户，形成“门当户对”的服务格局。

大型银行资金实力雄厚、渠道覆盖广、系统支撑强，可重点服务大中型企业、国家级重点项目、全国性零售客群以及跨境金融需求，在服务国家战略、稳定金融体系方面发挥支撑作用。城商行、农商行等中小银行，应立足区域、深耕本地，聚焦中小微企业、个体工商户、社区居民等客群，依托地缘、信息与服务优势，提供更贴合本地需求的金融服务。村镇银行等县域小微法人机构，则可继续坚守支农支小定位，服务县域、乡村的小微经营主体、农户及新型农业经营主体，打通农村金融服务的“最后一公里”。

即便近期村镇银行偶有舆论关注，市场中仍有大量定位清晰、经营稳健、服务扎实的优秀村镇银行，它们凭借精准的客群聚焦，在细分市场实现了稳定发展，这也说明只要客户定位合理，小机构同样有广阔空间。

在此基础上，还要推进产品与服务分层，重点发挥中小机构在大型银行覆盖不足领域的优势。很多人认为大型银行能力全面、可以包办一切，但从实际运营来看，大行受组织架构、运营成本、风控模式、决策链条等因素影响，在很多细分场景存在天然短板，这些恰恰是中小银行可以发力的地方。

比如，大型银行流程标准化、审批链条长，对小微企业“短、小、频、急”的资金需求响应不够灵活，而中小银行可以简化流程、快速审批，更好匹配企业资金节奏；大型银行运营成本较高，更适合大额业务，对小额、分散、高频的普惠金融、便民服务投入有限，中小银行则可通过轻量化运营，把这类业务做深做细；大型银行多采用全国统一产品体系，难以适配地方特色产业、个性化融资需求，而中小银行扎根本地，更了解区域产业特点，可提供“一企一策”“一业一策”的定制方案；在风控层面，大型银行更依赖抵押物、财务报表等标准化手段，大量轻资产、无抵押的小微主体、农户难以满足要求，中小银行则可结合实地调研、本地信息等，采用更灵活的风控方式，挖掘更多优质客户。

总体来看，大行有大行的优势，中小行有中小行的机会，关键是不要一哄而上，不要硬刚别人的长板，而要做强自己的特色。未来银行业的竞争，不再是简单拼规模、拼速度、拼信贷投放，而是拼战略清晰度、拼定位精准度、拼服务专业度。只有坚持错位发展、各显神通，行业才能从过度内卷中走出来，实现更稳健、更可持续的高质量发展，更好地服务于实体经济与金融强国建设。

注释

[1]2025年末普惠型小微企业贷款余额同比增长11%[EB/OL].(2026-02-12)[2026-05-07].http://www.gov.cn/lianbo/202602/content_7057866.htm.

[2]商业银行2025年累计实现净利润2.4万亿元[N/OL].经济日报，2026-02-14[2026-05-07].http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202602/t20260214_2774461.shtml.

[3]42家A股上市银行年报收官！归母净利合计2.17万亿元[EB/OL].(2026-04-30)[2026-05-07].https://www.21jingji.com/article/20260430/herald/c30b5bbe65d47d63f6aa732965dc735d.html.

[4]罚没6.2亿！2026一季度银行监管处罚数据出炉！[EB/OL].(2026-04-13)[2026-05-07].https://www.sohu.com/a/1008968664_122459553.