投资的秘诀

本文来自微信公众号：梁孝永康 （ID：lxyk523），作者：梁孝永康，头图来自：《赌神》剧照

最近问我股市相关问题的网友又多起了，越跌越心慌，内心的很多想法不断动摇。当一个人摇摆的时候，就特别需要别人的观点来稳定自己的内心。就像溺水的人，会本能的抓住一切自己能抓到的东西。

所以大部分人炒股，总是会去看市场上的各种消息，股票的各种帖子，看别人是怎么看这个公司的。尤其是遇到下跌时，赶紧去翻看公司最新的帖子，看是不是公司又变了，市场又变了，政策又变了，逻辑又变了等等，生怕自己错过了最新消息。这种心理就和不会游泳的人溺水了一样，总是需要外在的东西来支撑自己。

当公司下跌时，市场会放大一切公司的缺点，甚至各种莫须有的罪名都出来了。大量刷消息的股民一看，哦，原来这公司这么差劲，这么多问题。他会不会相信？肯定会相信，因为自己不懂嘛，所以就会相信别人的说法。

于是乎他自己也会成为这种消息的支持者和传播者，渐渐地，雪球越滚越大，市场对这个公司的看法呈现一边倒的趋势，都是垃圾，差评。此时股价也会相应的继续下跌，股价越跌，坏消息越多，形成恶性循环。最后连那些有自己认知的人也开始动摇了，股价就会更加跌入极端。

而公司不断上涨的时候呢？相反的剧情就会上演，股价又会涨到一个极端。

此时我想起来巴菲特致股东信里面说的一个故事：

一个石油开发商死了之后来到天堂门口，但是守门的说天堂里石油开发商的位置已经满了，你还是去地狱吧。石油开发商说我能不能吆喝一嗓子？守门的说可以。于是石油开发商大喊一声：“地狱发现石油了”。

马上天堂里面所有的石油开发商都出来了，往地狱跑。此时守门的对这位老兄说，现在有位置了，你可以进入天堂了。但这位老兄说，算了，我还是去地狱吧，他们都往地狱跑，说不定地狱真有石油......

刚开始我看到这个故事，我只是当成一个笑话，不相信有这么傻的人。而在股市呆久了，才发现，这就是股市人性的真实写照，这不是个例，而是普遍写照。

所以渐渐地，我很少看市场消息，很少看别人对一个公司的各种评论。不是忍住不看，而是没了兴趣。

当网友问我股市相关的问题，我一般是不回复，也回复不了。比如某某股票现在还能买吗？还会继续跌吗？你对某某公司的看法等等？我不知道你能不能买，这个只有你自己知道。我也不知道还会不会跌，我如果知道的话我早就成首富了。某某公司的看法我也基本没有，市场上几千个公司，我有点了解的也就那么十几二十个，看法也很少会变化。不了解的我也没有看法，也不会发表评价。

生活中我基本不谈股票，因为投资主要还在于自己对公司的理解，对投资本质的理解。理解性的东西没法谈，自己理解了就理解了。就好像有些道理，小时候你就听过了，但是一定要等上了一定的年纪才会理解。这些东西，别人天天和你说也没有用，又不是技术性的东西，别人一教就能学会。

有人说巴菲特没有把自己真正的投资秘诀说出来，所以别人都学不会。这样的人就是觉得成功是靠什么秘诀，秘方之类的东西。那些掌握秘方的人不会轻易透露自己的秘方，所以我们成功不了。如果真是有秘方的话，那巴菲特、比尔·盖茨、马云，等所有牛X人物，他们也许不会把秘方传给你，但肯定会传给他们的儿子或接班人，那他们岂不是世世代代都要出牛X人物？

真正的秘诀都是公开的，但是你看了也学不会。真正的大道都是世人皆知的朴素道理，只是你不会当回事，或者你做不到。

越是在股市下跌，投资的低迷期，我们越是要去思考投资的大道，投资的本质是什么？因为只有本质才能经得起时间的考验，只有理解本质并按本质去做的人，才能在惊涛骇浪中稳坐钓鱼台。

那么股票的本质是什么？我们买股票买的是什么？股票的本质是公司，买股票就是买公司。这是一句老掉牙的话，却是真正的秘诀。巴菲特就把这个秘诀传给了他儿子，只是他儿子没学会，他又告诉了我们，我们也没学会。

真正理解了这句话，并能做到的人，对于投资来说，他就已经得道了。

首先他对投资的态度就会不一样，不会认为这是一件容易的事。就好像你去投资一个实业公司，你肯定会慎之又慎，一定是自己非常了解其业务，对其很有信心你才会去投资。一般的都是自己从事相关领域的工作多年，看懂了里面的一些机会，有合适的公司，他才会入股。

做实业的人极少会去做自己不熟悉的生意，除非他是刚开始创业阶段，在尝试。他们非常有自知之明，也非常有敬畏心理。当你理解了买股票就是买公司的时候，你对股票才会有这种敬畏感。

在投资和实业领域都很成功的段永平先生，有一次别人问他哪个更难，他说投资更难一些。段永平先生都认为投资更难，奇怪的是大多数人都觉得自己可以做。为什么呢？因为他们没有把股票当成公司，只是把股票当成一种没有任何门槛，只要年满十八岁就可以开户交易的一种筹码，这就脱离了投资的本质。态度决定一切，看一个人对股票的态度，就能看出他有没有理解什么是股票。

态度不一样，做法肯定不一样。真正理解投资本质的人，他投资上花的时间肯定是在研究公司，理解公司，并会一直持续。因为这个工作才是投资的核心，也是需要长时间学习积累的。买股票就是买公司，你都不理解这个公司，那你在买什么？想想当你自己要做一个生意的时候，你会去研究什么东西吧！其实很多事情，当我们回归本质的事情，就知道自己应该怎么做了，一切都会豁然开朗。

但是据我看大多数股民，是没几个真正去研究公司的，都在研究消息，涨跌，舆论等等。因为他们觉得股票不是公司，只是一个交易的筹码。

做实业的人往往毕生都做一个行业，因为他们明白隔行如隔山，他们会呆在自己的能力圈里面。段永平说理解一个公司比读一个本科还难，即使是巴菲特这样终身在研究公司的人，他真正很懂的行业也就那么3～5个，他的投资也都在这些领域里面。

其实对于我们来说，一辈子只要研究一个两个行业，能抓住里面的一些投资机会，也就够你吃了。但是大部分人不是这样，他们懂的行业，懂的公司比巴菲特还多，时而买这个，时而买那个。因为对他们来说，股票并不是公司，而是筹码。

所以你看，单单“买股票就是买公司”这一句话，要真正理解并做到有多难？要说投资有什么秘诀，我觉得这个就是核心秘诀。

虽然股票的本质是公司，但是由于其可以自由流通交易（普通公司并不能）。既然可以交易，那交易价格谁说了算？市场说了算。市场是由什么组成？就是由无数你我这样的人，而人性是从众的，就像那个石油开发商的故事一样，所以市场会向两个极端不断变化。

很多人看到股票跌了，就找各种理由，骂这个骂那个。其实股票跌了谁造成的，就是无数你我这样的人共同造成的嘛！那些骂的人最后受不了也卖了，就为下跌做出了自己的贡献。雪崩之下，每一片雪花都有责任。真正理解了群体人性，就会理解股市里的各种极端的情况，各种不可思议的情况，因为这就是人性。

我们改变不了，我们只能对其充满敬畏心理，并做好预防。怎么预防？第一不要碰自己不懂的公司（前面已经说过）。第二不要杠杆，因为人性的极端往往会超出你的想象，你觉得现在跌的很低了，加杠杆，可能更低的还在后面。我们无法预测，只能敬畏。

这就是为什么说投资比做实业还难的原因。首先你要真正理解一个公司就已经很难了，往往需要持续多年甚至终身的学习。其次即使你看懂了公司，而且用便宜的价格买到了好公司，也可能继续大幅下跌，或者很多年不涨。

你要抵挡住人性的各种极端考验，因为你相信投资的另一个本质的秘诀：“股价短期是投票机，长期是称重机”。其实这个短期也不短，往往需要好几年，甚至更久，你能扛得住吗？

真正理解了投资的本质，理解了投资的秘籍的人，是绝不会认为投资是很容易的，是每个人都能做到的。他们会做好充分的思想准备，知道其非常艰难。也做好了充分的学习准备，持续终身的学习。更会保持足够的敬畏，知道什么是不能做的，也能够承受任何极端的考验。还会降低自己的收益预期，因为他们明白投资赚钱有多么难。

我有一个朋友，他做实业，但从来不碰股票，他觉得自己不懂，就不碰，这就是厉害的人。越是厉害的人，越明白什么是自己懂的，什么是不懂的。就好像在投资领域，越是厉害的人越会坚守自己有限的能力圈。但是大部分人都觉得自己能做好股票，而且什么行业都懂，什么公司都买。不知道自己不知道，知道自己不知道，完全是两种结局。

投资比实业更难的地方就在于，投资极容易犯“不知道自己不知道”的错误，觉得自己什么都能做。而做实业的人，往往有自知之明，“知道自己不知道”不会轻易去做不知道的事情。

如何去避免这种错误呢？我认为还是要去理解投资的本质。当你真正理解买股票就是买公司的时候，你就知道自己该去做什么。当你理解了人性的时候，你就知道自己应该敬畏什么。这就是投资的秘诀。

2022.3.12 梁孝永康写于长沙

本文来自微信公众号：梁孝永康 （ID：lxyk523），作者：梁孝永康