谈谈人生风控

本文来自微信公众号：caoz的梦呓 （ID：caozsay），作者：caozsay，题图来自：视觉中国

我旧文里，提过很多次风控，特别是和投资有关，也简单讲过一些对冲策略。当然，也有几篇文章是卖保险，不过不用担心，今天不卖保险，不信你可以先拉到底看看。

我的社交圈比较杂，这让我体会到了不同阶层，不同背景的人群，其价值观，世界观的巨大差异，而对风险态度的差异，也是尤为明显的。

在我父母眼里，在我当年老同学眼里，在我部分相对保守的职场的老同事眼里，我大概属于很激进，很胆大，敢冒险，不怕折腾的那一类人。甚至有些人会觉得我这样的属于非常极端，非常冒进的，比如我父母就一直这么认为我的。

但在创业者、投资者圈子里，在一些新兴行业领域圈子里，比如区块链和web3的圈子，那就是另一个评价，我属于非常保守、守旧、胆小、怕事的那种。

为什么同样一个人，在不同圈子里的评价差异如此之大，实际上，我恰恰是位于这两个人群相对中间的位置，而这两个人群如果直接面对，其实就更加，彻底的无法理解彼此。

不同背景，不同人群对风险的态度的差异之大，真的是相当，相当惊人的。

一方面，确实我不断强调风控，强调安全边界，希望读者能规避一些风险；是的，最近几年，我发现我就是，年年躺平，年年躺赢，只要不操作，就跑赢了95%以上的朋友圈。但另一方面，我觉得，年轻人，也不能过于厌恶风险，必须说，回报从来都是跟风险在一起的，如果你一直深度厌恶风险，可能你真的永远没有翻身的机会。

所以，在强调风控的同时，我也希望年轻人，不要过于胆小，有些时候，也要做一些勇敢的尝试。是的，现在市场环境很糟糕，最近很多人都遭遇了非常大的投资损失。我可以得意的说，我早怎么讲来着，我可以把避坑当作成就展示给年轻人，但我仍然想说点相反的话，敢于承担适当的风险，是追求财富必然的路径。

那么，这个适当的风险，是如何定义的？

一、年轻是最大的本钱

我刚工作的时候，就当年而言，工资真的不低，也攒了一些小积蓄，虽然不算富有，但比起当时的同龄人，还是有点鹤立鸡群的。

但我很快就辞去“高薪”工作ALL IN创业，然后被“高额”的服务器成本拖累，欠下“2万多元“的巨款债务。那是21世纪刚开始的时候，那时候北京的房价，北四环外两三千很正常。

但那时候不怕，为什么不怕，年轻么，失败了继续打工么，总会赚回来么。（事实也确实是这样进行的）。

年轻人吃个亏，踩个坑，只要损失控制在自己回归职场正常预期收入可以覆盖的范围，基本上不用过于焦虑。

但坦白说，现在你让我ALL IN，门都没有，我俩孩子读书咋办，有较高概率会送娃去欧美学府上大学，学费生活费都不是小开支。我房贷怎么办，我和老婆养老怎么办，我如果再失败了，欠下一屁股债，我拿什么还？我这个岁数怎么求职，哪个公司还会养一个大龄吉祥物么。

所以，趁着年轻冒险，就算踩坑，也算是一种人生体验，要好过一大把岁数，有很多骚动却不敢行动，终身遗憾。

所以我很佩服池老师，这把年纪还敢折腾。但我觉得他之所以现在要折腾，还是因为年轻的时候没去尝试，心有不甘。

二、保留安全边界的前提下接纳风险

为什么我一直很烦类似欧神这样的人，你说他带出来很多人赚钱了是不是真的，是真的，这个我不否认，但是很多房产大V所强调的极致杠杆，都是在没经历过周期的情况下，疯狂的作死行为。

是的，通过极致杠杆，如果你判断对了方向，你确实可以赚最大的蛋糕，但只要判断错一次，或者遭遇一次黑天鹅，你就死了，死的挺挺的。

至于西港项目，赤果果的收割，就不多点评了。

币圈因此已经死了很多了，有不少是资产清零，一夜回到解放前，但也有几个案例，就是字面意义的死了。

我自己也有一些风险性的投资，但我做这些投资的前提是，我的大部分资产是安全的，风险性的投资，是做好了损失的心理准备的。

如果你一点风险都不敢承担，你怎么可能抓住好的机会？但这个风险，是不是可以控制在一定的安全边界内，而这个安全边界，随你的年龄、收入预期、家庭负担等因素，也是灵活的。年轻单身可以安全边界宽一些，不要欠太多债务就好，但岁数大了，安全边界可能就需要稍微控制得紧一些。

三、理解期望回报和概率

虽然我们不能准确的计算回报概率，但是至少要有这样的意识，如果你认为某个项目有预期100倍的回报，那么即便是95%的本金损失风险，也是可以允许的。

对于风险投资商而言，其实他们就是基于此决定投资的方向和资金规模，所以如果你嘲笑他们眼光不准，选错了很多项目，其实恰恰是对这种计算方式的不理解。

风险极端厌恶型的人，是做不了投资人的，但投资商的整体回报，一定是基于大量的投资项目，通过概率堆出来的。

理解这个，就要理解，投彩票是没有正预期的，因为预期回报*概率永远小于1，彩票的投资回报预期，其实显著小于赌场的老虎机，当然，老虎机的预期回报*概率也是小于1的，赌场赚的就是这个差。然而这恰恰是普通人最大的短板，他们宁可去买彩票，也看不见真正的投资机会。

你可以投高风险的项目，但不要投预期回报*成功概率<1的项目。

举个例子，很多所谓高分红项目，或者高回报理财，预期回报是多少，6%， 8%，10% ? 看样子也不低，至少比银行存款高吧，但是，问题在哪里，你如果投一个预期回报10%的项目，那么其风险概率必须具有90%以上的安全性，你有没有这样的判断，如果你投一个预期回报6%的理财，那么这个项目的风险概率，必须具备至少95%的安全性。

回报率很低，那么风险容忍度就必须很低。回报率超高，才能对应高风险容忍度。很多人去抱所谓有门路有内线的大腿，包括所谓影视投资，当然也包括各种币圈的故事。殊不知中间方，所谓大腿玩的就是风险转嫁，把超高风险转给了你，然后从你的预期回报里先抽走了一笔。

也许这个项目也能赚，但很多这种抱大腿项目，中间商拿的是无风险的钱。你呢，是超高风险和不匹配的回报率。如果你学会理解概率回报计算方式，你就能明白，所谓天上的馅饼，不少是这样来的。哪怕之前有成功案例，其投资的整体收益预期，基于概率计算，也是堪忧的。

四、交易平台的诚信很关键

就像我之前说的，哪怕你要去赌一把，好歹你也要选正规的赌场对不对，如果你连庄家的信用都没搞清楚，你以为你在玩概率，其实你只是在送人头。

币圈玩杠杆，某些交易所的成交曲线，程序员想怎么画不行，自己写个机器人随时拉个诡异的曲线，多空双杀，double kill，就问你服气不服气，这样的案例还少么。你以为你在跟大盘对赌，你想太多了。

愿赌服输，真赌输了，这也就罢了。按理说你赢了，庄家把筹码收了，说这把不算，甚至你发现你赢了。然后突然发现，庄家不见了，你赢了一大把筹码，却变得没有任何价值。

所以，好歹在正规的交易市场，有信用保障的交易平台进行投资，股权、期权投资，也要有正规的法律文件作为保障。

哪怕参与创业，也是同理。

五、学会使用对冲策略

对冲策略可以以牺牲少许潜在回报为代价，极大的缩小潜在损失的区间。从而更好的实现以小博大的目标。

股票交易有对冲，其实其他投资也有对冲。为什么很多投资商会投同赛道内的竞争对手，对冲么？为什么一些巨头既投资某些创业公司，自己内部也会有类似项目，对冲么？

我再举个例子，很多巨头的员工，会私下买一些竞争对手的股票。

在一些人生的关键选择上，也可以有一些对冲的手段。比如保留某些熟悉领域权益的基础上，挑战一些新的领域。

当然，买适当的保险也可以认为是一种人生的对冲策略。

六、学会算长期账

当我们计算回报的时候，有些回报是长期的，甚至是模糊的。

我举个例子，一个投资基金，投了一个项目，项目因为种种原因，黄了。那么投资人这时候面临选择。

或者，对这个创业者，按照事先约定最严苛的条件，榨干他的一切，来尽可能获得账面回报，减少投资损失。

或者，放创业者一马，不再追求投资损失的事情，甚至会给予少许东山再起的资源。

从短期收益看，肯定是第一个选择，会有最直接的收益。

但是从长期看，首先，这个创业者是不是有东山再起的机会，也许第二个项目上，人家给你一个友情股，答谢股，就足够你回本甚至赚够利润。

此外，你榨干创业者这个行径，是否在圈内引发信用风险，别的创业者，手里拿着好项目的时候，还敢不敢找你。

那么早期，很多风投会选择后者，但是后来，因为风投领域的门槛越来越低，很多不同背景不同智商的人都来做风投，而且对回报的迫切度也越来越高，所以选择前者的也逐渐多起来了。

我们做一些投资决策，关键的风险决策，有时候，我们厌恶损失，但有时候，我们也可以仔细思考一下，从长期价值而言，得失如何。

我讲我的例子，坦白说我早些年创业不成功，如果当时好好打工，肯定可以赚更多钱，这个账很好算，就是亏了。但长期看，却未必了，通过创业的过程，我认识了很多创业者，也积累了很多创业的经验和教训，同时，也见识了很多创业的路径和案例，那么无论是对创业的思考深度，还是社交的拓展宽度，都肯定远远超过打工的状态。那么这些思考，这些社交资源，在后续的岁月里，有没有对我的收益有影响呢？肯定是有的。是正向的么？非常正向。能否超越当时的损失呢？远远超出！

有时候我老婆跟我回忆会说，当时多傻，多穷，浪费时间还赔钱，我说其实话说回来，如果不是有那段经历，我现在真的会更好么，恐怕难。

学会算长期账，有时候，短期的损失，放时间长一点，很可能是赚的，但也有很多情况，短期赚快钱的事情，长期来看其实是负收益的，特别是以信用和口碑为代价的事情。

七、分散配置资产

固定资产、流动资金、有价证券，可以有一定的分布，并且不要过度集中在某个平台上，所谓鸡蛋不要放在一个篮子里。

有损失不要怕，但尽量避免绝望式的损失。

以上，做好必要的风控，控制好必要的安全边界，然后，勇敢的面对风险，没必要害怕一切。

其实，很多时候，最大的风险，就是我们自以为躲在安全角落，看不到风险。比如说，认为国企是安全的，认为公务员是安全的，认为一份稳定的工作可以保障一切，放弃了自我成长和迎接挑战的能力，这才是非常大的风险。

最近，坦白说，每次想要动笔写东西，都会陷入自我审查，然后发现，算了，这个不能写，算了，那个不能写。有些读者以为我写的很过分，其实稍微过分点的根本我都不敢写。

我也懒得掩饰自己的ip地址，如果谈及社会热点，很容易被扣个帽子。你在海外么，你说什么都是别有用心对不对。

说真的，银行存款暴雷这个事我真的震惊了。我自爆一下，我当时可是接过京东金融的广告，应该是我唯一接过的互联网金融广告，推荐的也是地方银行的存款产品，我当时真的是做功课的，就接广告而言我胆子超小，不要说P2P理财，沾上理财俩字的真的一个都没接过。我觉得他存款产品，银保监会明文规定的，50万以内兜底，这再有雷，不太可能吧。

所幸我接的那个没有暴雷，但这个是我判断力强么，不是啊，存款还能暴雷我能判断个鬼啊，我真判断不来啊。

请问什么是安全的？

我很想说，对一切违反常识和逻辑的事情及策略保持怀疑也是风控的一部分，但这个很不正确，你怎么能怀疑****呢。

前段时间恒大在成都促销，很多人火中取栗，价格很香有没有。

复工了没，什么时候复工，政府为此连发警示，挡不住那些抄底的热情。

真的都很勇敢。

本文来自微信公众号：caoz的梦呓 （ID：caozsay），作者：caozsay