斯里兰卡何以走向“国家破产”？

本文来自微信公众号：知鸦通识（ID：mingbaizhishi），首发时间：2022年5月17日，作者：明白知识er，原文标题：《疫情与战争之下，第一个破产的国家出现了》，头图来自：视觉中国

斯里兰卡已濒临崩溃。

在之前的文章《大国冲突的余波落在小国身上，就是一座山》中，我们详细介绍过斯里兰卡面临的极端困境。

现在，一个多月过去，极端困境已演变成全面崩盘。

斯里兰卡财政部长萨布里（Ali Sabry）5月4日表示，目前斯里兰卡可用的外汇储备已不足5000万美元。

然而，斯里兰卡政府需要在2026年前偿还的债务超过250亿美元，今年需要偿还的数额在57亿美元以上。

显然，它已无力按时偿还债务。

政府只能一边向国际货币基金组织（IMF）寻求救助，希望获得紧急援助，一边暂停债务的本息支付，并准备与债权人针对债务重组进行谈判。

对此，各国媒体不约而同地使用“国家破产”一类的关键词，来描述斯里兰卡。

如果一个国家破产了，这个国家会就此消失，还是会再成立一个新的国家？

我们一般意义上理解的破产，主要都是针对企业。当负债企业的全部资产不足以清偿到期债务时，就可以申请破产。

债权人将通过一系列程序，将债务企业的全部资产进行平均受偿，而后免除企业无法清偿的其他债务，最终由法院宣告企业破产解散。

可对于国家——一个拥有主权的经济体而言，这种解体方式不太能直观接受。

国家和企业之间，一个重要的区别是“国家主权神圣而不可侵犯”。

这一区分，开始于1648年的《威斯特伐利亚条约》，它奠定了现在的主权国家体系。

在这一体系中，一个独立国家对内享有至高无上的统治权，对外则享有完全独立的自主权，不存在任何一个凌驾于国家主权之上的权威。

因此，即便一个国家破产，“国家主权”的存在也使得它不可能将全部资产平均受偿给债权人，然后就此解散，走上与企业相同的路径。

那么，国家破产与企业破产是否有相同点呢？

答案是肯定的，它们都以债务债权问题为核心。

实际上，依据学者郑联盛的总结，目前人们对于“国家破产”的定义，主要分为三类：

第一类，国家的消失。

一般来讲，如果某一国家因故消失，应该会有一个或几个新国家诞生。新成立的国家常常需要承担消失国家的债务债权。

但是，如果新国家对之前的债务债权关系不予承认，那就可以称之为“国家破产”。

第二类，政府的更替。

一般而言，正常的政府更替意味着对前任政府债务债权的全面继承。

但是，如果新政府质疑前政府的合法性，否认前政府的行为，进而不承认前政府的债务，例如苏联成立后，完全废除了沙皇时期的政府债务，也可以称之为“国家破产”。

第三类，主权债务违约。

这是最常见的一种情况，也是我们谈论“国家破产”时的主要情形。

一个主权国家，如果因为种种原因，无法按时支付债务的本息，那该国就遭遇偿付危机，面临“国家破产”。

这一类“国家破产”更准确的定义，如经济学者徐东华所言：

“国家破产，是说一个国家在一定时间段里的经济情况，首先，就是出现大量的财政赤字、对外贸易赤字；其次，就是出现大量外债；最后一点，该国家没有偿还外债的能力，同时也没有改善国内经济状况的办法。在这种情况下，我们就可以说是这个国家要破产了。”

斯里兰卡目前就是这种情况。

此种情况下，“国家破产”更多是一个形容词，用来描述一个国家的经济已恶化到极点。

对于斯里兰卡人而言，这意味着他们的生活一片黑暗。

停电成为家常便饭，最多时，一天能停电16个小时。

一切进口产品，燃料、天然气、煤炭等能源和药品等全部短缺，即便是幸运者也需要排数小时的队，才有可能买到想要的东西。

长期通货膨胀和物资稀缺又进一步推高商品价格，一些商品从年初至今，价格已上涨三倍，这也在压榨着斯里兰卡本就不富裕的民众。

无数人失去工作，流离失所，甚至在贫困和混乱之中死去。

这就是“国家破产”时，最常见的场面。

“国家破产”一旦发生，无论这里曾经贫穷还是富裕，都会有无数公民坠入深渊。

这点，冰岛人大概也深有体会。

从20世纪90年代开始，冰岛的银行业快速扩张，在全球各国成立分支机构，吸纳用户存款，同时大量发放贷款。

银行业的发达，帮助冰岛在2007年达到了人均GDP的世界第四，通胀率4%，失业率仅1%，被联合国人类发展指数评为最适合人居住的国家之一。

可与此同时，冰岛有约7万个家庭（总人口约32万）在银行贷款，冰岛银行业的负债规模达到了整个国家GDP的10倍，冰岛人均负债额达到了可支配收入的2.13倍。

其中，冰岛最大的三家银行（Kaupthing、Landsbanki、Glitnir）外币总债务达到500亿欧元，相当于全国人均负担16万欧元，负债额度远超当时不足30亿欧元的外汇储备。

◎ 1960-2020年，冰岛的GDP曲线。图片来源：The World Bank

而随着2008年金融危机来袭，全球信贷市场瞬间崩塌。

冰岛三大银行曾用天文数字般的贷款为高速扩张提供资金，可那时却无法获得再获得融资，反而不得不应对大量取款的人。时任总理哈尔德（Geir Haarde）称：

“有一个非常切实的危险......在最坏的情况下，冰岛经济可能与银行一起被吸进漩涡，其结果可能是国家破产。”

哈尔德一语成谶。

冰岛的通货膨胀率飙升至18%，主要货币冰岛克朗在短短半年内贬值了一半以上。

无力偿还巨额债务的冰岛不得不“破产”，暂缓债务偿还，向IMF寻求援助。

在此期间，成千上万艰难度日的冰岛人发动了“锅碗瓢盆革命”，在冰岛首都雷克雅未克的中心广场敲打他们的厨房用具，以抗议政府。

约四分之一的冰岛人失去了积蓄，还出现了自20世纪末以来最大的移民潮。

有1.1万人在2009年选择离开冰岛，前往波兰、挪威、瑞典等其他欧洲国家。

不过，面对这些情况，肯定有人会问，难道“国家破产”就意味着没救了吗？国家只能就此滑向深渊？

事实上，“国家破产”虽然很可怕，但并非从此无路可走。

任何一个国家面对主权债务危机时，首先都是想办法自救，先在短期内试图恢复偿付能力，与缓解违约压力，减弱“国家破产”造成的影响。

自救的方针，无非是开源和节流两项。具体的方法是：

第一，向其他国家或国际金融组织申请短期贷款。

这可以帮助政府获得新的收入，来缓解债务的支付压力。

冰岛政府2008年就从IMF处获得了21亿美元的援助。斯里兰卡目前也在向IMF申请短期贷款。

第二，在市场上发行新的债务凭证。

发行新的债券，以新债的资金收入偿付旧债的本息。

这是一种“拆东墙补西墙”的做法，但偿还债务的时间差可以给政府运作的空间。

第三，出售资产。

政府出售资产，将部分财产卖给私人或进行抵押，以获得一定的额外收入来支付债务。

第四，增加税收。

加税以增加政府收入，特别是关税。

第五，减少支出。

一个典型例子是1994年美国加州南部橘县破产。

橘县政府改组后裁员12%，将1.7万名公务员裁至1.5万名，以削减支出，将更多钱用于偿还债务。

◎ 2002 年，IMF曾编订过主权国家破产的方案《国家破产计划》，试图“允许主权国家通过法律程序申请宣布破产”。但诸多学者和债权人质疑这可能会干涉国家主权。因此，此方案直到今日仍在争论当中。图为方案的提议者，美国经济学家克鲁格（Anne Osborn Krueger）。图片来源：Wikipedia

但是，如果国家的负债过高，信用水平低下，自救和国际救援就无法解决问题的话，就只能走向最后一种方式：

主权债务重组。

主权债务重组的意思，是债务国与债权人进行协商，对现有债务债权关系及债务的本息支付的重新安排。

如果说得接地气一些，有些像是“死猪不怕开水烫”，债务国明确表示自己无法按时返还规定数额的债务本息，希望债权人能予以宽限或减免。

然后，双方商讨后，一般会在本金、利息、融资、时限等方面进行调整。

比如债权人对债务进行减免，或者给债务国新的融资，用新债还旧债，亦或是更改利率和期限结构，来缓解债务国短期内的债务负担，给其筹措资金的时间。

当然，这并不是没有代价。

债务国付出的，是自身的信用。

债务国主权债务违约后，信用等级往往会被下调，这会使得其之后的借贷和融资变得更加困难。

如今，正如开篇提到的那样，斯里兰卡已接近了最后的主权债务重组。

然而，主权债务重组并非一切的终点。

即便谈判达成，斯里兰卡也只获得了喘息之机，困境依旧不会立刻得到解决。

经济基础远比斯里兰卡要好的冰岛，使尽浑身解数，从2008年“破产”到2011年彻底走出危机，尚且用了三年时间。

更何况，许多斯里兰卡人对政府的信任早已降至冰点。

斯里兰卡中央银行行长韦拉辛格（Nandalal Weerasinghe）在4月中旬向海外的斯里兰卡人呼吁：

“在这个关键时刻，通过捐赠急需的外汇来支持国家。”

呼吁后，他又在声明中保证，银行会将“外汇转账将只用于进口必需品，包括食品、燃料和药品”。

但是，海外的斯里兰卡人普遍对此表示怀疑。

一位在加拿大的斯里兰卡软件工程师就告诉法新社的记者，他不相信这些钱会被用在正途，他说：

“这可能与海啸援助资金的去向相同。”

他指的是2004年12月印度洋海啸后，斯里兰卡获得了数百万美元的外界援助，但大部分捐款最终却落入了政客的口袋。

这种情况下，斯里兰卡如果想恢复经济，又需要多长时间呢？

没有人知道答案。

但我们可以知道的是，斯里兰卡的破产，大概会作为标志性的事件之一，成为这个疫情与战争时代的注脚。

而在未来不短的岁月当中，斯里兰卡人则依旧要挣扎在黑暗之中。

参考资料

10 years ago， Iceland's massive financial crisis erupted. France 24， 2018-09-09.

Bharatha Mallawarachi. Sri Lanka Is on the Brink of Bankruptcy. The Diplomat， 2022-05-04.

Megan Baynes. What's happening in Sri Lanka? Country facing worst economic crisis and on the brink of bankruptcy. Sky News， 2022-05-09.

谭伟. 冰岛“国家破产”的原因及启示. 黑龙江对外经贸. 2009，(11).

陶士贵、孙玲. “国家破产”危机的实质与根源探讨. 对外经贸实务. 2009，(03).

臧海蓉. 从冰岛金融危机谈主权国家破产. 黑龙江史志. 2009，(10).

郑联盛. “国家破产”了，怎么办?. 世界知识. 2011，(16).

本文来自微信公众号：知鸦通识（ID：mingbaizhishi），首发时间：2022年5月17日，作者：明白知识er