银行失去房企股东，影响几何？

本文来自微信公众号：银行新一线 （ID：gh_15cc326c71d9），原文标题：《银行股权频频登上拍卖台，房企股东“身影渐远”，影响几何》，头图来自：视觉中国

近年来，在市场端到资金端持续加码的行业调控之下，房企现金流受到影响，因无力偿债，所持的银行股权被法院强制拍卖的情况并不鲜见。8月9日，北京商报记者梳理发现，今年已有包括陕西定边农商行、贵州花溪农商行、盛京银行、徽商银行、贵州凯里农商行、贵州银行、江西新建农商行等在内的多家银行房企股东所持银行股权登上“拍卖台”。

在分析人士看来，近年来受大环境的影响，房企普遍出现现金流问题，为了偿还债务从而出现拍卖现象，不过，当前被拍卖股权的银行类别大多数都为地方性城、农商行，银行股持有的性价比如何还需要再打一个问号。

一、多家银行房企股东所持股权遭拍卖

在市场环境下行、融资监管升级的情况下，房企持有的银行股权频频登上拍卖台。

8月9日，北京商报记者根据阿里司法拍卖平台梳理发现，今年以来已有包括陕西定边农商行、贵州花溪农商行、盛京银行、徽商银行、贵州凯里农商行、贵州银行、江西新建农商行等在内多家银行的房企股东所持股权被拍卖。

即将开拍的标的中，恒大集团（南昌）有限公司持有的盛京银行12.81亿股股份（内资股）拍卖金额最高，拍卖信息显示，该标的物评估价为75.629亿元，起拍价73.06亿元，增价幅度200万元，拍卖时间为9月6日10时至7日10时止（延时的除外）。

另外，贵州麒鑫房地产开发有限责任公司持有的贵州花溪农商行8%股权将于8月14日10时至15日登上拍卖台，该标的起拍价为1.24亿元，增价幅度为61.85万元。无独有偶，遵义天安房地产开发有限公司持有的贵州银行股权771.3万股也将于近日拍卖，起拍价为1388.34万元。

通过拍卖方式转让股权，一般来说都是涉及到司法诉讼，属于被动拍卖。在上述被拍卖的标的中，盛京银行就属于此列。7月31日，中国恒大发布公告称，公司子公司恒大集团（南昌）有限公司收到日期为2022年7月25日的仲裁裁决书。仲裁申请人于2021年7月为集团控制的实体借款提供担保。

该子公司以其持有的合计12.81亿股盛京银行股份向申请人提供反担保质押。因借款方未能还款，申请人履行担保责任并向该子公司主张执行该质押。裁决书裁决申请人对该等股份有优先受偿权，优先受偿权的范围为申请人履行担保责任偿还的金额（人民币73.07亿元）及资金占用费和申请人因行使追偿权的其他费用。

贵州麒鑫房地产开发有限责任公司持有的贵州花溪农商行8%股权于2020年6月30日被质押给贵安新区发展村镇银行提供质押担保，质押金额为4708万元，质押到期日为2022年6月29日。该股权于2021年10月9日被贵阳市花溪区人民法院司法冻结，冻结金额为5613.61万元，冻结到期日期为2023年10月8日，该股权同时存在多笔轮候冻结情况。

二、流拍频频

在市场环境的影响下，中小银行股权拍卖频频遇冷成为常态，部分房企所持银行股权也同样因无人问津而沦落至流拍的尴尬境地。

在已经结束拍卖的标的中，首拍出现流拍的标的不在少数。例如，贵州麒鑫房地产开发有限责任公司持有的贵州花溪农商行8%股权因为一拍无人出价流拍而进入二拍阶段；平顶山市正邦房地产开发有限公司持有的平顶山银行5062.3920万股股权，起拍价约为6523.4万元，经历了超1000人围观，6人设置提醒，最终因无人报名而流拍；新疆粤新房地产开发有限公司持有的新疆天山农商行约191.25万股股权也因无人问价而流拍。

频繁遭遇流拍也反映了市场对相关银行股权不看好，从而导致投资者不敢接盘，不过也有部分房企所持银行股权在二拍时成功找到了“接盘方”。例如，5月19日，凯里市某房地产开发有限责任公司所持有的贵州凯里农商行股金369.6万股首次登上“拍卖台”，该标的起拍价为295.68万元，最终未找到合适的“买家”。6月8日，这笔股权进入二拍阶段，二次拍卖起拍价为260.54万元，相较首拍价格打了8.8折，最终成功找到“接盘方”。

江西恒盛房地产开发有限公司持有的江西新建农商行多笔股权也是在进入二拍或变卖阶段才成功找到“买家”，这些拍卖成功的股权金额多在30万元左右。

易居研究院智库中心研究总监严跃进在接受北京商报记者采访时表示，过去几年来，房地产企业可谓是“高歌猛进”，不断投资一些金融机构，其中就包括持有银行股权。不过，近年来受大环境的影响，部分房企出现现金流问题，为了偿还债务从而出现拍卖现象。股权流拍和当前的外部环境有关，被拍卖股权的银行类别大多数都为地方性城、农商行，因此，持有相关银行股的性价比如何还需要打一个问号。

三、不会对银行正常经营产生较大影响

从被拍卖的股权来看，大多数房企为银行的小股东，拍卖之后并不会改变现有持股比例，不过也有一些标的在拍卖成功后，房企股东将彻底退出银行股东之列。

股权变动又将对银行带来何种影响？“对银行而言，这是股东层面的行为，跟银行本身关系不大。”一位行业分析人士指出，对银行的经营管理也不会产生过于负面的影响。不过，若股权遭遇过度流转与拍卖，不利于银行对股权的管理，也会对银行声誉会造成不良影响。

金乐函数分析师廖鹤凯指出，目前接手银行股权的还是以中小投资者居多，也会使得银行中小股东占比提高，银行股权分割后更分散，对银行股东治理提出了更高的要求。

“一般来说股权拍卖对银行正常经营不会产生直接影响，但可能会影响银行的战略性长期发展。”正如产业经济资深研究人士王剑辉所言，股权拍卖造成股东结构的不确定性会使得相关银行的未来发展方向增加一些不确定性，也会在一定程度上对客户心理产生负面影响。同时，在股权变化趋势不明朗的情况下，可能影响银行的长期决策或者是未来潜在投资者的决策。

“未来，银行应防范因股权拍卖变动可能带来的影响。”严跃进说道。

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