巴菲特：“笑到最后，笑得最好”

本文来自微信公众号：华尔街见闻 （ID：wallstreetcn），作者：周晓雯 应依汝，原文标题：《股神的号召力果然很牛！》，题图来自：视觉中国

今年以来，标准普尔500指数下跌17%，巴菲特的伯克希尔股价上涨了3.54%，市值接连超过特斯拉、英伟达和Meta，重新成为标准普尔500指数中市值排名第五的公司（1月份的排名是第八）。

而今天巴菲特又有一个大动作刷屏了，那就是他在三季度大手笔抄底了台积电，耗资41亿美元。值得一提的是，这是巴菲特首次买入纯半导体公司，一出手就是重仓，直接成为第十大重仓股！

受这一消息刺激，今天A股半导体板块直接就拉起来了，个股掀起涨停潮。创耀科技、兆易创新、瑞芯微、韦尔股份、睿能科技等多股涨停，聚辰股份、中颖电子、圣邦股份、和林微纳、卓胜微等近20股涨超10%。

台积电美股盘前一度涨超10%。

股神的号召力果然牛！

一、下一个苹果式交易？

成就苹果“教科书”式投资后的巴菲特，将下一个目标投向苹果背后的台积电。

当地时间11月14日，伯克希尔公布的13F报告公布，最引人瞩目的是，伯克希尔三季度抄底台积电，买入6006万股，一举将其加到了第十大重仓股的位置，持仓市值约41.18亿美元，占投资组合比例为1.39%。

这是巴菲特对科技行业一次罕见地大举进军。拥有伯克希尔股份的Gardner， Russo & Quinn的合伙人Tom Russo表示，他认为伯克希尔增持台积电的理由是“伯克希尔相信世界离不开台积电生产的产品”：

只有少数公司能够积累资本来提供半导体，而半导体对人们的生活越来越重要。

在巴菲特的既往投资案例中，苹果就是最为典型的一个。

伯克希尔从2016年开始购买苹果的股票，到2018年年中，其已累计持有苹果5%的股份，花费了360亿美元。

在2022年初时，随着苹果市值突破3万亿美元，巴菲特持有的苹果股份账面收益一度超过1200亿美元。

如今，在伯克希尔前十大重仓股中，苹果占比仍位居第一位，持仓约8.95亿股，市值约1237亿美元。

巴菲特曾称苹果公司是伯克希尔的“第三大产业”，正是巴菲特对苹果眼光独到的投资，在帮助伯克希尔度过2020年的新冠疫情危机时发挥了关键作用，该公司“其他两项支柱业务”——保险和铁路均在疫情中受到了巨大的打击。

而现在，苹果最大供应商之一的台积电也进入了巴菲特的投资组合，是否说明台积电也会成为下一个苹果？

二、台积电：“反泡沫”股票

作为全球芯片制造的领导者，台积电生产者全球约50%的芯片。其客户包括：高通、英伟达、AVGO、三星以及美国航空航天局。

今年以来，受半导体行业周期下行影响，台积电股价已较高点跌去44%，逼近腰斩位置。

但台积电的表现却十分亮眼，受苹果公司等客户需求的推动，第三季度利润猛增80%。

在过去20年里，除了熊市和泡沫，台积电为投资者带来了17到21倍的收益，同时历史增长率在12.5%到37%之间。

分析师预计，台积电未来将继续提供历史回报，这可能意味着30年内通胀调整后的回报率为93倍。

金融博客SeekingAlpha指出，台积电的投入增长、派息、市盈率等方面或许足以说明，台积电是一个经典的“巴菲特式的”、“反泡沫”的股票，有可能在未来几十年里实现“巴菲特式的年回报率”。

数据显示，截至11月14日，美国费城半导体指数已经从10月13日2089.82的低点大涨30%，进入技术性牛市。

美股中比较有代表性的半导体公司如英伟达、阿斯麦、台积电等，股价也都触底大涨。

三、伯克希尔市值接连反超巨头

股神巴菲特有一句名言：“只有当潮水褪去，才知道谁在裸泳。”正如现在，可以很明显地看出标普500指数中谁在“裸泳”。

伯克希尔的市值今年增加了180亿美元，目前为6834亿美元；其市值在今年接连超过特斯拉、英伟达和Meta，而此前伯克希尔的市值低于这三家公司。

今年以来，特斯拉的股价下跌了近46%，市值损失超过4600亿美元。这使得该公司的市值降至6186亿美元，在标准普尔500指数公司中仅排在伯克希尔之后的第六位。今年1月，该公司排名第五，领先于排名第八的伯克希尔。

高科技电脑芯片设计公司英伟达（Nvidia）的排名也在下滑。

今年以来，该公司股价下跌超44%，市值缩水3444亿美元，至3911亿美元。今年1月，该公司排名第7，如今排在第11名。

但最让人意想不到的是马克·扎克伯格的Meta。就在今年1月，该公司的市值为9356亿美元，在标普500指数中排名第六，但随着今年股价下跌66%，6328亿美元的市值蒸发了。

如今，Meta在标准普尔500指数中市值仅排在第20位。

四、伯克希尔涨幅击败标普500

越是在熊市，巴菲特就越是在提醒投资者，为什么他仍然是一个传奇。

在过去的1年、3年、5年和10年里，他的公司股价涨幅一直高于标准普尔500指数。今年的涨幅更是远超标准普尔500指数17%的跌幅。

据标普全球市场情报的数据显示，过去10年伯克希尔的股价上涨了265.99%，同期涨幅超过标普500指数的43%。

本文来自微信公众号：华尔街见闻 （ID：wallstreetcn），作者：周晓雯 应依汝