大起大落，越南经济正在崩溃边缘？

本文来自微信公众号：非凡油条（ID：ffyoutiao），作者：豆腐乳儿，编辑：养乐多，题图来自：视觉中国

注意看，这个国家在今年的大部分时间里经济表现出色，出口稳健，吸引大量外资涌入，甚至货币都保持了很长时间没有明显贬值，以至于被某些人吹嘘成很快就要变成发达国家。

这个国家就是越南。

越南今年大部分时间确实如此，吸引到了很多外资投资。不过，正如我们之前在《越南，已经买不起房了》里提到的那样，很多外资投入了越南房地产业，等于是热钱炒作。2022年1～6月期间，胡志明市房价涨幅超过20%，越南首都河内的住宅价格平均上涨了20%～25%。

大家都知道，房价被突然炒高，到底意味着什么。

另一个信号是，李嘉诚要去越南合作开发区房地产业了。

果然，到了10月，与李嘉诚合作的越南地产大亨、华人女首富张美兰突然被捕。

她被捕居然还激起了连锁反应。

有传言称，她与越南第五大银行西贡商业银行有连带关系。该传言在社交媒体上发酵，导致了银行挤兑，直到越南央行出面背书挤兑才平息。

张美兰被捕的原因是其相关公司涉嫌非法发行债券，筹集了数万亿越南盾。

今年上半年就有越南房地产大佬因为类似问题被捕了，而且已经把投资人坑的血本无归了，所以这次越南仍然很重视，把张美兰抓了。

毕竟外部环境变了，内部的雷可不能爆了。

今年美联储加息，导致美元回流美国，各国货币承压。为了稳定汇率，越南央行被迫向市场出售美元。这样做也早晚会受不了，于是越南央行被迫进行大幅加息。

加息就戳破了之前的泡沫。

如今越南房地产价格虽然没有暴跌，但成交量已经大幅萎缩，导致很多地产从业人员面临失业。

不仅楼市交易量不行了，就连股市也受到加息和首富被捕等事件影响而大跌。去年表现还不错的天弘越南市场股票基金，在过去一年时间里回调了三分之一，甚至跑输了沪深300指数。

而之前越南一直仰仗的外贸，也因为全球需求下降而转冷。

越南海关总局10月末的统计显示，今年9月以来，越南货物贸易进出口持续下滑。9月出口额环比下降14.6%，10月上半月环比9月下半月出口下降了17.5%。其中计算机、电子产品及零部件下滑41.4%；机械设备、工具及零部件下滑22.2%；纺织服装下滑15.8%；鞋类制品下滑12.1%。

出口下滑，让上半年原本热火朝天的越南制造业企业开始裁员。9月到11月，订单短缺对越南28个省市的63万多名工人造成了影响。

越南出口的重要支柱企业三星，也计划在12月份将智能手机工厂将停工两周，毕竟现在卖的也不多了，是时候去库存了，也没必要生产那么多了。

上次三星在越南这么停工，可就得追溯到去年新冠在越南突然全国扩散的时候了。

不仅如此，三星也没打算在越南这棵树上吊死，也在搞全球生产多元化，越南厂智能手机生产比例将从今年的50%降至明年的40%。也就是说越南生产成本增长，全球需求减少让三星也要跑路了。

出口萎缩，对此时的越南可不是好消息。

之前为了稳定汇率，越南央行被迫向市场出售美元，外汇储备本来就在下降。现在越南外汇储备只能支撑不到三个月的进口。

这什么概念呢？这两年内忧外患的亚美尼亚，外汇储备都能支撑将近四个月的进口。

所以越南现在情况确实很危急，不仅仅是国内金融市场泡沫破裂，还有出口疲软的问题。要是因此外资继续外流，情况就更糟了。

所以能够看见的动作，就是越共中央总书记来得比朔尔茨还早，在那次访问公布的《关于进一步加强和深化中越全面战略合作伙伴关系的联合声明》里，就有很多中国和越南经济合作的措施，比如：

“双方同意，积极推进两国发展战略对接，加快推动商签两国政府间推进共建“一带一路”倡议和“两廊一圈”框架对接合作规划，开展产能合作，开展基础设施建设与互联互通合作，尽快完成老街－河内－海防标准轨铁路规划评审。”

提示一下，这可能就是要同跨国铁路了，而且还是用中国这边的轨道标准。

还有一些其他措施，我们这里就不多说了。

总之，上半年很多人吹越南的时候，我就在想，东南亚国家体量小，依赖外贸和外资，很容易在一场经济危机中倒下，吹得太急容易翻车。

但是我还是对越南未来经济发展抱有信心，毕竟这个国家人力成本仍然偏低，社会也还算稳定，只要能和北方大国密切合作，就不会差到哪里去。

参考资料：

招商宏观 | 风口浪尖上的越南——海外风险预警系列（一） https://mp.weixin.qq.com/s?src=11×tamp=1669782349&ver=4197&signature=CDaEoiLGoQuUk-8tfZZchdwnumCmMVO*htFoqD-tX4XtoVecfLZq8uyKFOTvgxwkvwkBJNQDEEvs*220jI6pVljEV-RXeSvUmruT7kmvyKz0rOK2GHKmjijwA0h3W9rk&new=1

消息称三星计划明年将越南智能手机生产比例降至40% https://www.cls.cn/detail/1179375

越南股市，全球最惨 - 华尔街见闻 https://wallstreetcn.com/articles/3675589

关于进一步加强和深化中越全面战略合作伙伴关系的联合声明_中华人民共和国外交部 https://www.mfa.gov.cn/web/ziliao_674904/1179_674909/202211/t20221102_10795594.shtml

订单减少投资回撤、楼市股市齐跌，越南“金子不再发光”了|越南_新浪财经_新浪网 https://finance.sina.com.cn/chanjing/2022-11-29/doc-imqqsmrp8019702.shtml

越南货物贸易进出口持续下滑 - 经贸动态 - 广西壮族自治区商务厅网站 - http://swt.gxzf.gov.cn/zt/jjdm/jmdt/t13297295.shtml

双重暴击直指越南！地产大亨被捕、银行挤兑风波，下一个暴雷的是谁？ - 华尔街见闻 https://wallstreetcn.com/articles/3672642

暴雷继续？越南这波危机的“出血口”还在流血 - 华尔街见闻 https://wallstreetcn.com/articles/3675888

三星越南工厂12月份将停工两周 https://www.cls.cn/detail/1187931

本文来自微信公众号：非凡油条（ID：ffyoutiao），作者：豆腐乳儿，编辑：养乐多

虎嗅长期关注出海，为应对急剧变化的出海环境，特推出“出海潜望镜俱乐部”，为大家提供一手出海资讯、链接头部出海平台，提升出海人在宏观趋势、平台玩法、品牌打造、供应链管理等各个环节的认知力，结交关键资源。点击下方图片了解详情，与我们一起高速进化。