该不该对50万以上存款征收高额利息税？

本文来自微信公众号：时代财经APP （ID：tf-app），作者：余思毅，编辑：王丽丽，原文标题：《又是“专家”！建议50万以上存款征利息税》，头图来自：视觉中国

近日，网传一名在头条号上认证为“四川农业大学经济学教授”的网友@原味农经发布了一篇题为《对50万以上存款征收高额利息税，促消费的最佳途径》的文章，目前该文章已删除。

文章中提到，2022年，我国居民存款余额高达120余万亿元，全国有500多万个家庭存款余额在50万元以上。建议通过对这些家庭征收高额利息税的方式，让居民把存在银行里的钱拿出来消费，拉动经济复苏。

文章发出后引起了热议，1月28日，四川农业大学经济学院在官网发布声明辟谣，称该作者并非该院教职员工，也非经济学教授。同日，时代财经尝试联系该头条号作者@原味农经对此作出回应，但该用户的头条号的私信功能已被设置拒收。

多位金融业内专家在接受时代财经采访时均认为此举不妥。

中国企业资本联盟副理事长、IPG中国首席经济学家柏文喜1月28日对时代财经指出，当前国内民众储蓄偏好较强，消费或投资的意愿较弱，主要是收入预期与投资风险加大所致，因此促消费和投资需要在充分认知问题与原因的基础上对症下药，而非简单粗暴胡乱出主意。

针对需求不足的突出矛盾，1月28日国务院常务会议指出，要乘势推动消费加快恢复成为经济主拉动力。加力扩消费，推动帮扶生活服务业企业和个体工商户纾困、促进汽车等大宗消费政策全面落地。

一、天量储蓄并非消费疲软的直接原因

据国家统计局1月17日公布，2022年12月份，社会消费品零售总额同比下降1.8%，除汽车以外的消费品零售额35438亿元，下降2.6%；2022年，社会消费品零售总额比上年下降0.2%；除汽车以外的消费品零售额下降0.4%。

当前消费疲软、有效需求不足制约了经济的复苏，不少经济学家纷纷为拉动消费建言献策。@原味农经认为，近年来居民可支配收入的减少是消费不及预期的主因，把目光投向了天量的储蓄余额。

1月10日，央行公布了2022年金融统计数据，全年人民币存款增加26.26万亿元，同比多增6.59万亿元。其中，住户存款增加17.84万亿元，非金融企业存款增加5.09万亿元。

虽然央行并没有公布目前我国住户存款余额总量是多少，但是根据之前央行公布的数据，截至2018年末，我国住户存款余额72.44万亿元，在此基础上，2019年至2022年分别增加9.7万亿元、11.3万亿、9.9万亿元、17.84万亿。

据此计算，截至2022年末，我国住户存款余额已经达到121.18万亿，按照最新的人口数据14.12亿人口计算，人均存款达到85821元左右。

另据招商证券研报分析，2022年居民存款余额增加额为12.7万亿元，居民净存款增加额为9.3万亿元。据招商证券统计，2022年居民净储蓄的增加规模，接近过去10年总和，创下天量。

在@原味农经看来，增加可支配收入是促进消费的必然选择，于是他把目光瞄准了存款余额50万以上的家庭。他提到，存款余额在50万元以上的占0.37%，意味着全国有500多万个家庭存款余额在50万元以上，并建议对这些家庭征利息税。

据时代财经查询，“存款余额在50万元以上的占0.37%”这一数据或与当下实际不符。2015年政府推出《存款保险条例》之前，央行曾摸底调研，当时得出的数据是全国的居民账户中存款超过50万的占比只有0.37%。

事实上，利息税并非新鲜事，1999年根据第九届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改〈中华人民共和国个人所得税法〉的决定》恢复征收自1959年暂停的利息税，税率为20%。2007年8月15日税率由20%降至5%。2008年10月9日，国务院根据《对储蓄存款利息所得征收个人所得税的实施办法》，决定对储蓄存款利息所得暂停征收个人所得税。

但针对@原味农经建议的征收存款利息税以鼓励消费的做法，近日，多位金融业内专家在接受时代财经采访时均认为不妥。

“这位专家的建议看似科学，实际上对现实问题了解不够。”一位不愿具名的金融业分析师1月28日对时代财经表示，存款是结构性的，居民消费不振是预期问题和有消费意愿的群体缺少消费能力。 

柏文喜进一步分析，居民储蓄更多的是出于风险防范和对冲预期不佳的自然需求，毕竟中国当前各项社会保障体系尚有不足。“如果真的开征，作用也会十分有限。”

萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊还对时代财经表示，即便开征利息税，在现实生活中，储蓄者也有很多方式规避。

二、鼓励中等收入人群的思路有可取之处

诚然，当下国内民众储蓄偏好较强，而消费或投资的吸引力较弱。有专家对时代财经表示，@原味农经把目光聚焦到有50万存款的家庭，鼓励中等收入人群这一思路也有可取之处。

中国数实融合50人论坛智库专家、商务部研究院电子商务研究所副研究员洪勇1月28日对时代财经表示，应该鼓励中等收入人群拉动消费，以促进经济发展。

洪勇分析道，首先，中等收入人群是社会发展的核心，也是消费的主力军，他们的消费能力是最大的，因此拉动他们的消费，可以有效提升经济的发展速度；其次，可以针对中等收入人群推出一些消费促进政策，比如政府补贴、消费券、税收优惠等，以鼓励他们积极消费，增加社会消费水平。

在招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼看来，还需要在居民存款意愿为何大增上找原因，对症下药才能鼓动消费。

董希淼长期观察居民储蓄数据，他向时代财经提供了一组数据，居民存款在人民币存款中的占比，从2018年开始逐步上升，到2022年一季度已经达到45.4%。这表明，居民存款快速增长和占比提高初步呈现长期化趋势。

就这一趋势的形成，董希淼分析，首先，不确定因素增多，导致预防性储蓄动机上升；第二，今年以来受国际金融市场震荡影响，我国资本市场波动加剧，股票、基金收益明显下降，特别是银行理财产品出现“破净”，导致居民风险偏好有所下降，部分资金重新流向存款。

“从长期因素看，也与社会保障体系不够完善有关。”董希淼称，在社会保障体系难以全面覆盖的情况下，居民预防意识和储蓄意愿明显增强。

1月28日的国务院常务会议提到“加力扩消费”等稳住居民预期的内容，如“组织开展丰富多样的促消费活动，促进接触型消费加快恢复。合理增加消费信贷。因城施策用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼工作。”

董希淼补充道，提振消费还要严格落实国家卫健委“新十条”的要求；落实好前期出台的稳经济政策措施，财政政策和货币政策应更加积极有为；改善居民消费环境，培育中高端消费增长点；丰富居民投资理财渠道，发展企业年金、职业年金、健康和养老保险业务等。从长远看，还应进一步完善社会保障体系，更好地满足居民养老、就医、教育等需求。

就房地产消费，董希淼称，要进一步落实好差别化的住房信贷政策，合理把握信贷投放，更好地满足居民自住型和改善型购房需求；加快探索房地产新的发展模式，坚持“租购并举”，大力发展长租房市场。

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