储户“获救”：硅谷银行破产96小时后，有何新进展

虎嗅注：据财联社3月13日最新消息，硅谷银行倒闭后，美国金融监管机构于当地时间周日采取行动，以确保储户资金安全，并设立了一个由财政部提供资金的新贷款计划。根据该计划，硅谷银行的储户周一将可以支取所有资金。新的计划将提供长达一年的紧急贷款。

本文来自微信公众号：创投日报（ID：gh_8b25bce7ef22），作者：陈美、敖瑾，原文标题：《硅谷银行破产96小时后，红杉等325家风投机构、650名创始人联合发声：不能倒！》，头图来自：视觉中国

一、180度大转弯？传美国监管机构将对硅谷银行所有存款托底 

综合多家媒体报道，据知情人士最新透露，美国财政部、美联储和联邦存款保险公司（FDIC）的官员正在认真考虑保护硅谷银行所有未投保的存款，并考虑采取特别干预措施，以防止美国金融体系出现恐慌。

而这与美国财长耶伦几个小时前的说法完全相反，在距离亚洲金融市场开盘只有几个小时之际，美国监管机构最终还是妥协了？换句话说，监管机构将对储户的所有存款进行担保，而不仅仅是FDIC提供存款保险的储户（低于25万美元）。耶伦此前表示，政府救助计划不在考虑范围内，她说财政部正在努力“及时应对当前形势”。

当然，若官方随后出台相关措施，这将缓解人们对未保险存款的担忧，就可以遏制风险进一步蔓延，并限制对经济的影响。

近期市场的一个大问题是，监管机构是否能够阻止储户对其他中小型银行的担忧，这些小银行已经受到了硅谷银行倒闭的影响，更加严重的金融不稳定，可能会使美联储关于加息幅度的决定更加复杂。

据悉，如果政府无法为这家破产银行找到买家，该计划将是潜在的政策应对措施之一。官员们告诉国会议员，将该银行出售给一家健康的机构仍是首选解决方案。大多数银行倒闭都是通过这种方式解决的，这样储户就不会损失任何资金。

尽管FDIC只为25万美元以下的银行存款提供保险，但联邦银行法中的一项条款可能赋予他们权力，如果他们认为不这样做将对更广泛的金融体系构成系统性风险，他们也可以保护没有投保的存款。不过该系统性风险的判定必须得到美联储理事会、FDIC董事会三分之二以及财长耶伦的投票支持。

虽然目前尚未做出最终决定，但讨论反映出了外界对硅谷银行倒闭带来的附带损害的担忧。也有分析称，官员和监管机构意识到了潜在的危机有多严重，并做出了180度的大转弯。

据两位知情人士透露，白宫官员也在研究这个措施。FDIC当地时间周六晚间启动了对硅谷银行的拍卖程序，并希望在周日下午确定中标者。但到目前为止还没有大银行采取行动，这可能也是监管部门出手的原因。

此外，还有消息称，美联储正在考虑放宽银行利用贴现窗口的条件，让银行有办法在不出现硅谷银行那样的损失的情况下，将已经贬值的资产转化为现金。

二、硅谷银行破产96小时后，红杉等325家风投机构、650名创始人联合发声：不能倒

美国硅谷银行破产事件持续发酵。

最新消息是，截至3月12日，已有包括红杉资本在内的325家风投机构，签署了一份共同的支持硅谷银行声明。此外，雇用超过22000名员工的650名创始人也共同签署声明表示，要求监管部门阻止灾难发生。

创投日报记者获得的一份由Castle Hall整理的尽职调查编制报告则显示，至少截至2022年3月~6月，有多家中国知名风投机构或存资金业务。其中，红杉中国旗下包括红杉中国种子基金二期在内的10只私募股权基金，涉及银行均为硅谷银行。

此外，还与硅谷银行存资金业务的国内投资机构包括高榕资本、红点中国、嘉御资本、CPE源峰、中信基金等。其中，高榕资本涉及的私募股权基金价值高达百亿美元。

1. 涉及多家美元基金

上述尽职调查编制报告显示，包括红杉中国、高榕资本、红点中国等在内的多家美元基金在截止到2022年3~6月前 ，均与硅谷银行有资金业务。

其中，红杉中国（Sequoia Capital China Advisors Limited）涉及10只基金，价值约23.25亿美元；高榕资本（GAORONG PARTNERS FUND IV， L.P等）涉及9只基金，价值约111.98亿美元；红点中国（ACE Redpoint Management）涉及4只基金，价值约7.77亿美元；嘉御资本（VISION KNIGHT CAPITAL (CHINA) FUND II， L.P.）涉及12只基金，价值约19.53亿美元；中信基金（CITIC PE Funds Management Limited）涉及4只基金，价值25.20亿美元；CPE源峰（CPE Funds Management ）涉及3只基金，价值约57.6亿美元。

高榕资本（GAORONG PARTNERS FUND IV， L.P等）涉及资金情况，时间截止在2022年6月7日

创投日报记者注意到，高榕资本于2018年5月，将公司英文名称由原有的“Banyan Capital”升级为由拼音标识的“Gaorong Capital”，基金中英文名称一致。按照Banyan Capital的名称搜索，上述文件显示，高榕资本存放在硅谷银行的价值多达111.98亿美元，涉及私募股权投资基金共计9只。

截至发稿，高榕资本相关人士未就此事回应创投日报记者的采访。

采访中，有熟悉美元基金、以及接近上述基金的机构人士对创投日报记者表示，这些多为2022年3月~6月的数据，为一年前的情况。“里面的钱，大部分可能都投出去了。目前的实际情况跟上述数据可能有很大出入，但现在谁也掌握不到具体数字。”

另一不愿具名、也在上述名单中的机构人士也对创投日报记者回应称，“目前不清楚具体情况，要等明天（周一）上班，看财务同事反馈。”

另有创投圈人士表示，现在有一些对冲基金、家办或者LP，愿意用第三方尽调公司的数据来获取信息，一是方便，二是可以了解到企业除了财务之外包括法律、实际业务等的尽调情况。

根据SEC网站显示，相关机构管理的资金数据每年更新一次，并且必须作为管理资金超过2500万美元的公司的公开记录提供。

除上述机构外，Castle Hall的尽职调查编制报告也显示，包括a16z、Paradigm、Pantera、USV等多家美国本土机构也受波及，涉及数亿美元至几十亿美元不等。但该报告发布机构也清晰注明，该文件非最近数据，可能与当前创投机构帐户里的实际资金情况存在差异。

2. 风险资本与科技公司如何应对？

随着受到影响的风投资本越来越多，这些机构和它们所投的硅谷科技公司将如何应对？

美国著名创业孵化器YC的CEO表示，旗下投资组合内的大约30%公司，可能在未来30日内发不出工资。而这家公司有1/3的项目，约1000多个创业公司的所有钱都在硅谷银行。

2018年8月YC曾正式宣告来华做风险投资，但仅运行一年后就选择撤出中国。对此，北京一位VC机构投资人曾对创投日报记者表示，“YC的离开，意味着其策略在中国水土不服，而彼时，美元基金在国内正大行其道。”

值得一提的是，当年从百度离开的COO陆奇，正是YC中国的创始人、CEO，并兼任YC全球研究院院长。2019年，YC在华业务由陆奇的新基金——奇绩创坛接棒，进行本地化独立运营。

科技公司中，在线金融服务公司派安赢（Payoneer）有不到2000万美元的资金存放在硅谷银行；数字健康服务公司iRhythm Technologies在硅谷银行设有的运营账户，资金余额约5450万美元，该公司在硅谷银行同时有3500万美元的未偿还贷款……

网络机顶盒公司ROKU披露，其有25%的现金约5亿美金，存在了硅谷银行；已宣布破产的加密货币贷款商BlockFi，在硅谷银行的账户中有约2.27亿美元；加密支付公司Circle也称，硅谷银行是Circle用于管理约25%的USDC（与美元挂钩的数字稳定币）现金储备的六家银行合作伙伴之一，400亿美元的USDC储备中仍有33亿美元在硅谷银行。

股权穿透显示，上述公司又涉及到多家PE巨头。比如，投资加密支付公司Circle的贝莱德；联手投资已破产公司BlockFi的老虎环球基金、贝恩资本、黑桐资本……

随着破产事件的发生，3月9日、10日，硅谷银行均发生股价暴跌。3月9日暴跌60%，创1998年最大跌幅；3月10日盘前一度跌逾60%，之后停牌前突然大涨50%。但由于融资失败，硅谷银行再度暴跌。据悉，硅谷银行正在紧急寻求整体出售。

目前尚不知道谁能愿意接盘硅谷银行，但已有超过100家风险投资公司表示，如果该银行被另一个实体收购，投资者将继续与该机构保持关系。

3. FDIC加紧出售硅谷银行资产

尽管已经过去十余年，但2008年以雷曼兄弟银行破产为前奏的金融市场风暴，如今回想起来，仍然令人心有余悸。为了不让当年的悲剧重演，美国监管机构正快马加鞭处理硅谷银行倒闭事宜。

据媒体周六援引知情人士的话报道称，负责监督硅谷银行紧急破产案的美国联邦存款保险公司（FDIC）正在加紧赶在上周末前出售资产，并最快于周一对客户的部分未保险存款进行支付，以支撑硅谷银行的客户（其中许多是硅谷企业家及其公司）渡过难关。

首笔支付金额仍待确定，随着银行资产出售，将有更多现金可以用来支付储户。具体金额将取决于FDIC在周日晚上之前出售银行资产的进展。

知情人士对媒体表示，首笔支付的金额是未投保存款的30%到50%不等，甚至更多。

根据规定，25万美元以下的存款将受到FDIC的保护。而硅谷银行的商业客户在该行的存款普遍远高于这一水平。硅谷银行的企业客户， 尤其是科技初创企业，迫切需要资金来维持正常运营和支付员工工资。

FDIC周五表示，未纳入存款保险的存款数额仍在确定中，将很快向未投保储户发放预付资金，并在之后进一步支付。

据最近与监管机构交谈的两家投资银行的高管透露，FDIC一直在为可能旷日持久的出售过程做准备。一位知情人士对媒体称，一位官员告诉一家公司，尽管FDIC努力迅速达成解决方案，但跨越数周或数月的分批出售方案，看起来更有可能。

宣布破产的硅谷银行，未来的命运还未可知。美国联邦存款保险公司（FDIC）已发布声明，FDIC将作为破产管理人，本周一上午前，所有参保储户能完全访问账户。一旦FDIC出售硅谷银行资产，未投保储户将获得接管证书，并可能有权获得股息。

按照美国存款保险制度，如果银行破产，每个账户能提取的金额最高只为25万美元。“一般储户，或许能覆盖资金的赔偿，但相比将动辄数亿美元存放或存管的风险资本而言，这一金额或车水杯薪。”上述熟悉美元基金的人士称。

特斯拉、脸书公司、谷歌、苹果等巨头在硅谷银行也存有大量资金。

截至3月12日，已有包括红杉资本在内的325家风投机构，签署了一份共同的支持硅谷银行声明。此外，雇用超过22000名员工的650名创始人也共同签署声明表示，要求监管部门阻止灾难发生。

这份来自风投界的声明由风险投资公司General Catalyst牵头，声明中称：“过去48小时发生的事件令人深感失望与担忧。如果SVB被收购并适当资本化，我们将大力支持并鼓励我们的投资组合公司恢复与他们的银行业务关系。”

三、赶在破产前硅谷银行为员工发放年终奖，只有储户成冤大头？

硅谷银行破产事件令储户很绝望，让储户更显悲剧的是这家银行在濒临破产之际也不忘给员工发放年终奖。

据媒体当地时间周六报道，赶在美国联邦存款保险公司（FDIC）接管之前数小时，硅谷银行按原定计划于周五（3月10日）向美国员工发放了年终奖。早在硅谷银行暴雷前数日，奖金发放程序就在推进之中。

这则消息令硅谷银行的储户无比心塞。不过，周末的最新消息可能会令过去几天内心煎熬的储户获得一丝宽慰。

1. 减轻痛苦

自事件发生以来，华尔街高管一直在估算硅谷银行所持资产的价值，以及在没有某种形式的救助或将该行全部或部分出售给更强大机构的情况下，能迅速提取多少现金。

如果支付额不到未保险存款的一半，比如30%，这数字被认为太少，无法避免对科技行业乃至其它领域的严重影响。

FDIC前主席威廉·艾萨克（William Isaac）周六接受电话采访时表示，部分预付款至少可以缓解一些压力。“它并没有完全消除问题或痛苦，但它使银行的客户更容易处理他们的损失，”他称。

2. 救助基金

美国还在考虑其它措施以遏制危机蔓延。

据媒体周六报道，美国联邦存款保险公司和美联储正在考虑设立一只基金，使监管机构能够为硅谷银行倒闭后陷入困境的银行提供更多存款担保。

据知情人士透露，监管机构在与银行业高管的谈话中讨论了这种新的特别工具。他们希望建立这样一个工具能够安抚储户，并有助于遏制恐慌情绪。

本文来自微信公众号：创投日报（ID：gh_8b25bce7ef22），作者：陈美、敖瑾（注：万静波、王锋对文本均有贡献）