国产替代的生意

本文来自微信公众号：挖数 （ID：washu66），作者：挖数，头图来自：视觉中国

最近几天，家附近的城中村新开了好几间店铺。

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数了下，一共新开7间，都是餐饮店，花篮堆满门口，老板喜笑颜开。

有新开就有倒闭，这7间新开的店之前也都是餐饮，只是没逃过疫情，有几间旺铺招租挂了好久。这下防控放开，餐饮投资者的乐观情绪又回来了，只是这回又能乐观多久呢？

同一条街，这间兰州拉面今年1、2月份新开。

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当时正值过年，其他餐饮店都关门唯独他开着，生意好到爆炸，中午过去找不到位那种。

年后其他店陆续开门，他的生意慢慢淡了，如今中午就零星2、3个人吃饭，老板经常坐角落刷抖音。

新开的店中，这家大大方方比较吸引我目光。

不管装修，还是名称，明显是山寨了塔斯汀。

塔斯汀是最近兴起的一个汉堡品牌，主打中国汉堡，口味也都是像麻婆豆腐、宫保鸡丁这样的中国味，吃过几次味道还行，价钱也比肯德基麦当劳便宜，一个套餐20元左右。

我是在2021年7月，去肇庆下属的怀集县走访时第一次看见这品牌，本以为县城独有，后面见到我老家潮州开了，后面广州也进驻了，客流还挺不错。

这个品牌能火离不开“中国汉堡” 4个字，近两年以中国打头的品牌都比较吸粉，近的比如A股最近流行的“中特估”（中国特色估值），指那些中字头的央企股价蹭蹭涨，不信看中国移动、中国石化、中芯国际等，今年到现在涨了30%、40%。

远的像去年买爆直播间的鸿星尔克、安踏这些中国品牌，连李宁都改名成了中国李宁，可见中国两字值万金。

中国汉堡能火，相信中国披萨、中国咖啡也不远了。

……

这本质上是一种国产替代的潮流，有其诞生的特定时代背景，比如70、80年代日本被美国反倾销调查时，国货开始崛起。

韩国也有类似历史，近的比如2019年日本限制半导体材料对韩国出口。在政府主导下，韩国决定自产光刻胶，短短3年韩国几间大公司已研发成功，如今光刻胶进口量下降66%，摆脱了对日本进口的依赖。

除了汉堡、服装这种消费端的国产替代，供应链上游的国产替代更是数不胜数，A股能找出一堆这样的公司。

以芯片产业链为例，自拜登政府上台，美国持续对中国发动 “芯片战争”。首先禁止台积电为中国企业代工芯片，然后让荷兰阿斯麦公司不供给中国光刻机，再拉拢日本，不让出口芯片材料给中国，一时间，整条半导体产业链都将中国排除在外。

而彼时，芯片产业的各个环节，国产化率都非常低，比如芯片设计的软件，英文缩写叫EDA，属于产业链上游，国产化<5%。

2022年8月12日美国商务部对中国断供EDA后，国产EDA公司华大九天的业绩立刻有了反映，根据其2022年第三季度财报，2022年营收和净利润同比均上涨 40%+。

没去仔细看财报，但逻辑非常简单，美国断供后，国内芯片设计只能用国产软件。

2022年一年时间，华大九天的股价从开盘的69元，一路飙涨到最高146元，+111%。

再比如半导体制造的其中一个环节-薄膜沉淀（PVD），我们设备的国产化率依然不到5%，95%的市场都被海外三巨头垄断，其中美国的AMAT公司单独占了全球65%的市场。

在美国对中国断供后，我们的国产薄膜沉淀设备厂商-拓荆科技，2022年业绩爆炸，2022年营收同比+125%，净利润同比+438%。

股价短短一年时间从95元最高涨到327元，+244%。

除此之外还有数不尽的其他细分公司，在美国对中国断供的这2年，业绩一个接一个开花。

……

国产替代就是一种非常独特的生意逻辑，在中国其实每个时间段都能见到它的影子。最近百度文心一言很火，为何？因为ChatGPT国内不能用，而百度这家公司怎么发展起来的？因为2010年Google被踢出了中国。

同样其他互联网公司或多或少也因国产替代而发展起来。

在各种踢与断供的来回折腾中，国产替代成了一条长长的生意赛道。普通人要想从中分一杯羹，除了开一间中国汉堡店之外（风险很大），或许就是仔细调研。找到一个潜在的国产替代环节，再找到相关上市公司，从中筛出潜力最大的龙头公司，成为他股东的一份子，然后静待花开。

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