信托圈重磅新规落地：三分钟搞懂啥是信托？

本文来自微信公众号：三折人生 （ID：Ezhers），作者：三折人生，原文标题：《信托圈重磅文件！一篇漫画让你秒懂信托！》，头图来自；视觉中国

近些年来，信托行业不断发展，业务模式不断创新，但也存在分类多元交叉、业务边界不清的问题，出现了一些乱象。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

于是：信托行业分类的重磅新规终于落地啦！‍

2023年3月24日，银保监会正式发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》。

今天我们就来简单捋一捋。

从字面上理解，信托是“信任托付”的意思。‍

信托的起源有多种说法，有一种说法是现代信托产生于英国的用益制度，“用益”原意是“代而为之”的意思。

12世纪末13世纪初，当时英国的法律规定，家里有土地的，只能由大儿子才能继承。

在继承土地的时候，还需要缴纳高昂的土地继承税。

面对这样的制度，居民有苦难言，但糟心的事还不止这一条。

当时的人们普遍信仰宗教，常会把土地捐献给教会。

但是随着土地越来越多到了教会手里，国王不乐意了。

于是，英王亨利三世颁布了一个《没收条例》，规定如果人们要把土地转让给教会，必须得到国王的同意，否则一律没收。

税费贼高，对财富转让还做出限制，对居民来说这可真伤脑筋啊！

聪明的居民一拍脑袋，想出了一个好办法。

他们首先找来一个信得过的人，然后把土地等财富赠送给他。

然后，居民委托这位信得过的人，将土地上获得的收益，转让给居民指定的人，比如教会或者二儿子。

这其实就是信托的雏形。

在这里，转让土地的人是委托人，被信得过的人是受托人，教会或者二儿子就是受益人，而土地就是信托财产。

所以，信托就是委托人基于对受托人的信任，将财产委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益对财产进行管理或处分的行为。

一般受托人可以是信托公司、私人银行、第三方理财机构，但我国境内只有持牌的信托公司可以作为受托人。‍‍‍‍

受托人在代为管理财产、办理事务的过程中，需要忠实于委托人、受益人的利益，勤勉履行自己的职责，这种观念我们称为“信义”。‍‍‍‍‍‍

信托法给予受益人巨大的保护，对受托人赋予了严格的信义义务，规定受托人必须为受益人的利益来管理财产。

但之前信托机构业务边界不清晰，容易产生“越界”行为，而本次发布的新通知，就将信托明确分为3大类：资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托。

一、资产服务信托

资产服务信托是为委托人量身定制的受托服务。根据服务内容，资产服务信托可以分为5类。

具体来说，信托公司接受委托人委托，并根据委托人需求为其提供财富规划、代际传承、托管等专业服务。

还提供破产隔离和风险处置等专业信托服务。

这些其实是信托最本源的服务内容。我们熟知的家族信托就属于其中的财富管理服务信托。

但对于资产服务信托也有些限制要求，比如，不能以任何形式保本保收益。

资产服务信托原则上不能发放贷款。

也不能通过财产权信托受益权拆分转让等方式，为委托人的融资需求募集资金。‍‍‍‍

但如果是依据规定开展的资产证券化业务，则不在这个要求范围内。‍‍

此外，资产服务信托亦不能涉及向投资者募集资金的行为，毕竟提供的是“服务”嘛。

二、资产管理信托

资产服务信托不能募资，但资产管理信托可以啊。

我们首先来学习几个概念：

1. 公募&私募‍

募集资金方式分为2种，一种叫做公募，就是面向不特定的多数投资者，公开发行证券募集资金。‍‍‍‍‍‍‍

而另一种叫私募，就是面向少数特定投资者，非公开方式发行证券来募集资金。‍‍‍‍‍‍

2. 自益&他益‍

所谓自益就是委托人和受益人是同一个人。‍‍‍‍‍

也就是说，委托人以自己作为唯一受益人而设立的信托。

而所谓他益，就是委托人和受益人不是同一个人啦。‍‍‍‍

3. 单一信托&集合信托‍‍‍‍‍‍

这是根据委托人的人数多少来划分的，只有1个委托人的信托，称为单一信托。

委托人超过1人的，就是集合信托。

这里的委托人需要满足合格投资者的资格。

了解了这些基本概念，我们回头来说资产管理信托。

资产管理信托是信托公司通过私募的方式，发行集合资金信托计划来募集资金并进行投资管理，它是一种自益信托。

根据投资性质不同，资产管理信托可以分为4个业务种类：

（1）固定收益类信托计划

这类信托计划，投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。

（2）权益类信托计划

这类信托计划则投资于股票、未上市企业股权等权益类资产比例不低于80%。‍

（3）商品及金融衍生品类信托计划

这类信托计划则投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%。‍

（4）混合信托计划

这类信托计划会投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产，并且任一资产的投资比例都没有达到上述3类产品标准。‍‍

补充说明一下，由于资产管理信托属于集合信托，所以如果是单一信托，会被归入资产服务信托的财富管理中。‍‍

三、公益慈善信托

从小啊，老师就教育我们要做好事。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

设立公益、慈善信托就是一种做好事的方式。

这是指委托人基于公共利益目的、依法将其财产委托给信托公司，由信托公司按照委托人意愿，以信托公司的名义进行管理和处分，开展公益慈善活动的信托业务。‍‍‍‍

众所周知的诺贝尔奖的来源，就是典型的以遗嘱设立的公益慈善信托。

公益慈善信托可以分为慈善信托和其他公益信托，其信托财产和收益不得用于非公益目的。

本次发布的通知，强调信托公司要回归受托人定位基础上，厘清信托业务的边界，推动信托业务高质量发展。

通知明确信托业务分类于2023年6月1日起正式实施。

对于存量业务要进行整改，确保平稳过渡，过渡期为3年。

对于过渡期结束后，确实存在实际困难，难以完成整改的，可以实施个案处理。‍‍‍‍‍

本次通知的发布，对于促进行业回归本源、实现稳健发展、防范监管套利，具有积极的作用。

最后，我们总结下今天的内容。‍‍

需要说明的是，同一信托业务不能同时归入多个类别。

好了，今天就说到这吧。

老规矩，以下为彩蛋时间：

大家知道，金融监管迎来大改革，银保监会即将组建为国家金融监督管理总局。

快了，别急啊，这不需要个过程嘛。

本文来自微信公众号：三折人生 （ID：Ezhers），作者：三折人生