动漫游戏指数基金霸榜半程业绩，多家公募机构对下半年行情较为乐观

本文来自微信公众号：经济观察网 （ID：eeojjgcw），作者：洪小棠，题图来自：视觉中国

距离2023年中期业绩放榜仅剩5个交易日，回顾上半年A股结构性行情显著，行业轮动加快，其中以AI和“中特估”两大主线贯穿上半年主线，而新能源、医药等板块则表现不佳。

在此市场环境下，2023年权益基金表现也呈现出较大分化，重仓游戏、TMT等AI相关板块的基金大放异彩，而新能源、港股、医药、消费等板块则业绩较差。

对于后市，多家公募机构对下半年行情更为乐观。板块方面，有基金经理认为，尽管AI行情已持续多月，但该板块或仍为主角之一。也有机构认为，新能源板块短期有望反弹。

首尾相差超100%

截至6月21日，动漫游戏指数基金霸榜全市场半程业绩，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF及相关联接基金涨幅均在90%以上，其中华夏中证动漫游戏ETF涨幅超1倍，回报率为101.06%。

主动权益基金前三甲的争夺稍显激烈，诺德新生活A暂居业绩第一，今年以来收益达78.24%；紧随其后为东吴移动互联网A，与前者相差仅一个百分点左右，今年以来收益为77.1%；银华体育文化以72.86%的年内收益率暂居榜三。

上述基金在仅剩的5个交易日中如何表现，中考成绩单又会出现怎样的变化，仍待时间给出答案。

而与之形成鲜明对比的则是业绩垫底者，不过，记者发现银河君尚I以-32.8%的年内回报暂居倒数第一，但记者发现，该基金或因4月27日遭遇大额赎回导致单日大跌33.55%（同一天银河君尚A、C类份额显示净值正常，当天净值涨幅0.27%）。如果将净值异常基金排除在外，在暂居基金“中考”成绩单垫底位置的产品中，摩根士丹利基金占据了三席中的两席。

其中大摩沪港深精选C、大摩基础行业的业绩表现分别暂居倒数第一和倒数第三，年内收益率分别为-27.4%和-23.79%，中航新起航C暂居业绩倒数第二，年内收益率为24.04%。

总体来看，年内权益类基金整体录得0.15%的收益率，而主动权益基金整体收益率则告负，年内收益率为-0.4%，其中普通股票型基金和偏股混合型基金的年内收益率分别为0.23%、-1.25%。

值得一提的是，在结构性行情明显情况下，权益基金亦表现出了极大的业绩差异。截至6月21日，以最差的权益基金亏损32.8%计算，意味着首尾业绩差异高达134.4%。

AI仍为主线？

即将进入2023年下半程，各机构纷纷对下半年的投资策略进行了规划，总体来看，多数机构对下半年行情更为乐观。板块方面，有基金经理认为，尽管AI行情已持续多月，但该板块或仍为主角之一。也有机构认为，新能源板块短期有望反弹。

对于后市，摩根士丹利基金表示，我们认为当前市场估值处于历史较低水平，三季度有望看到一些宏观经济指标重新抬升，库存周期有望在三季度进入被动去库存阶段，工业企业利润将开始回升。因此，当前A股市场处于低估值、低预期阶段，市场持续下行风险较小，央行降息之后宏观流动性保持宽松，下半年随着上市公司业绩增速的提升，悲观情绪有望扭转。

泓德基金分析称，美联储6月“暂停”加息符合市场预期，预计美联储加息已接近尾声，对A股扰动最显著的阶段已经过去，未来A股市场的主要驱动因素或在于国内政策端的提振。经过近期的调整，A股性价比进一步凸显，投资者对下半年行情可以乐观一些。

长城基金副总经理兼投资总监杨建华认为，下半年的A股市场将延续现有的格局，维持震荡调整，短期机会仍然是结构性的。如果经济走弱的预期进一步显现，政府出台拉动内需、扭转预期政策的可能性也会加大，A股市场有望迎来趋势性的行情。尤其是考虑到三季度至四季度初，宏观环境仍将维持“弱复苏+温和宽松”组合，市场仍将以主题和概念投资为主，判断AI和“中特估”仍将是下半年的市场配置主线之一。

中信保诚基金研究部副总监孙浩中则表示，展望后市，市场结构性机会更加突出。例如，新能源板块短期有望反弹；同时，近期以AI为核心的泛科技方向出现明显回调，核心还是国内应用未出现太多亮点，基于对产业趋势的乐观预期，中长期对泛科技板块仍持相对乐观态度。

本文来自微信公众号：经济观察网 （ID：eeojjgcw），作者：洪小棠