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2013-10-07 09:00
是来势汹汹还是不足为奇?互联网金融三人谈
虎嗅
虎嗅注:
本文节选自民间组织“互联网金融千人会”的三人座谈内容。三位主讲人分别是:易欢欢(宏源证券研究所副所长)
、陈宇(德鸿资产总裁,网名“江南愤青”)、黄震(中央财经大学金融法研究所所长)。他们从不同的角度来审视
当下正在发生的互联网金融创新其间的颠覆性、风险,以及现实发展路径。
虎嗅进行了编选。
易欢欢:
我的讲话内容分五大部分,第一,见证奇迹发生的时刻。第二,跨界颠覆者以及深刻的产业背景。第三,未来产业格局、竞
争格局巨变,不只是金融业。第四,大数据时代已经到来。第五,现在金融业面临的机遇和挑战。
第一:从余额宝谈起
余额宝,外部的消息已经超过500-600亿的体量,用户的规模已经超过1200万。很多人跟我说,这可能是货币基金,货
币基金可能不挣钱。(但是,)如果到牛市的时候,这一部分看似买货币基金的客户,未来会现在成为购买债券和股
票型的基金,而且在互联网上购买更加的方便,这是非常重要的一个特点。第二,1200万用户数,这是跟以前完全不
一样的过程,中国最大的几家基金公司现在的用户规模都是千万级,但是都是被牢牢把控在银行的手里。基金公司最
大的风险不是用户规模在下降,而在于客户数不是真正的把握在基金公司自己手里,没有办法进行二次营销,客户怎
么来的怎么走的你不知道。现有很多基金公司人群里面,平均客单价在1万元,基本没有重复购买,为什么?因为这群
客户绝大多数都是45岁以上,或者是50岁以上的中年人、老年人,跑到一个网点被理财人员忽悠购买了相关的产品,
每次都是新客户所以营销成本是巨大的,没有品牌效应的沉淀。余额宝里面人群平均出生年份是1980-85年,整体的消费会持
续的往上走,这是很重要的一个关键因素。
最近去了很多银行网点调研,包括某地核心区的营业网点都跑了一圈,现在主动去银行网点
购买理财产品等相关业务实际上是非常困难的事情,因为没有时间,我
们调研大量的银行网点,平均每个月也就120-150单主动办理业务,其他都是交水电煤气费的用户。
人群的变化,不要低估人群的变化,对于80、90后的人来讲,未来的支出80%-90%都是在线完成的,在座的领导一定要
分析现有客户的年龄结构,这是非常重要的一个变化过程。余额宝里面,绝大多数都是80、90后进行购买的,而且很
多客户是重复购买,现实收入并不高,但是关键是基金的产品本身就是面对低净值、标准化。我们要去理解产品用户
的数据和资源是最关键的东西,比当前的规模重要的多。以前,你的用户核心数据与纬度的利用有没有足够的充分—
—实际上拥有100万客户,可以展开非常多的金融服务。
互联网金融是覆盖的人群不一样,中间要做大量的调整,我听说当时阿里给天弘提出一天修改150个需求,这是很重要
改变。
我认为基金公司在这个事情里面重点看三件事情,第一客户体验,客户体验非常重要,这是第一要素。第二移动化,
别看现在在PC上,未来在手机上购买可能还会速度更快,现在在余额宝里面很大一部分来自移动化的购买。第三移动
化的数据是非常重要。
第二,一大批跨界颠覆者和产业背景
(余额宝)这个事情出来前后,大量的券商、基金公司都在尝试做这一块的业务。平安证券做了一个互联网相关的平
台,对外进行券商平台的直接销售,方正证券直接进入到天猫,尝试在淘宝做网点。长城证券,号称跟腾讯合资成立
一个网络的券商业务,而且现在在推出一系列的产品。
总结几点,第一要么在网上开商城,如华创、华泰、国泰君安。第二加入第三方电商平台,现在入住淘宝的有一大群
证券公司,包括还有在讨论打开“非现场开户”,一旦打开会导致什么?导致很多营业部变得不重要。还有微信这一块,刚刚提出要提供移动支付的时候,我估计太多人都会跑过去跟腾讯展开合作。
在这过程里,不是简单的把你的产品上线了就是叫做做了互联网金融,从最早的客户体验、研究,到IT系统后台的改造,包括对于数据的整个运营过程,到怎么样的营销方式,在这个里面,我们现在看到的除了天弘现在还没有第二家。
在这个过程里面,除了阿里之外,现在一大群互联网公司都在往这边走,包括腾讯、360、小米、新浪、京东、苏宁、
国美都在尝试把自己的线上流量进行变现,不做不行,不做自然从互联网第一梯队出局。因为你的竞争对手用原子弹了你还用迫击炮。比如像是和讯,最早做网站,接下来跟其他学习做了一个服务平台,把全部数据打通,了解用户的喜怒哀乐,在合适的机会推送合适他的产品,以前和讯也是比较辛苦,只能卖广告,但是广告实际的客单价非常低。在互联网里面,三大商业模式,第一卖广告,第二做电子商务,第三卖游戏。这三大业务,实际上每个客户创造的价值非常低的,比如像是百度,每次点击价值就是几块钱;而像融360和好贷网,他们每次的点击一百多元,这样一次点击传递给金融企业、银行;银行在线下拿到一个客户的成本在2千甚至更多,这是非常重要的一个变化过程,把广告免费调到卖保险(放心保)、理财产品,包括未来的虚拟电子券商,现在大量的公司都在推出这样的产品,在两个多月的时间里面聚集这么多,现在极大显示互联网金融产品的销售生命力,为大家讲一个重要的特点,不要小看互联网金融,左边对应是接近30万亿,未来可能是45万亿的银行存款,中间是互联网平台,右边是保险、基金、券商所有的理财产品,以前用户不会知道这个东西,因为研究余额宝的客户会发现,绝大多数客户第一次购买产品,绝大多数客户买了之后客户体验很爽,这是非常不一样的变化,这是一个很重要的变化。因为我老婆是淘宝的重度用户,以前在我的支付宝里面定期有1万元,她最近把1万元买了支付宝,客户体验非常好,经常提示最近挣了多少钱,可以买多少商品,后来她把家所有的活期存款都买了余额宝。其实很多都是来自于快捷支付从银行的活期存款里面变来的资金,这是谁都改变不了的变化。
融合经济衍生新机遇,现在连装修、汽车贴膜很多东西都在网上进行销售,在网上销售最大的特点是什么?它可以把
以前非标准化的产品通过平价变得标准化,搬家,以前是线下搬家,现在都是线上搬家,这次我们搬家,我老婆找了
线上搬家,他们的服务态度非常好,我当时觉得很奇怪,最后在走的时候告诉说我,一定要打一个好评,一下子我就明白了 这就是约束。
未来移动互联网成为主流,在移动互联网上,可以非常轻松、方便的拿到客户的信息和数据,所以产品一定要
做得定制化。品牌会变得非常强势,品牌跟高品质的制造,在互联网上会传递非常快。通过智能手机、平板电脑和可
穿戴设备,让每一个人在不断虚拟化的过程,现在分不清是在实际环境还是在网络当中,现在这两个不断被融合。现
在的80、90后已经被互联网和移动互联网教育非常深度,举一个简单的例子,最近去调研,微信的一组数据,对于80
、90后的重度微信用户来讲,6.8分钟看一次微信,这样会带来多少的营销和相关的机会。这群人未来的开支会有
80%-90%会基于互联网的形态进行销售的,他们购买基金、理财、相关的金融产品也会是以互联网的形态。
第三,产业格局的变化
在移动互联网,一个理财的app会有成千上万的竞争对手出现,你想要进入到客户的手机里面是非常难的,一旦客户体验不好,2秒钟就可以删除你。在这个过程当中,移动互联网要求信息推送非常的精准,而且非常简便,现在我体验过
很多基金公司相关的基金平台,没有5-6步没有办法做好。移动互联网要求极致的体验,会对于整个现在基金公司
的IT部门提出巨大的压力、巨大的要求,对于产品设计、市场营销策略,渠道策略都会发生很大的变化,这是很重要
的过程。所以你可以看到,从当年集贸市场到大卖场、连锁店到现在的电子商务,你会发现中间所有的运营环节全部
已经变了,所有的IT支撑体系已经变了。而对整个行业来说,这是产业链与利益链的重新调整。
互联网建立在某一个领域或者是某几个细分领域,可以大量降低融资的成本和信息对称,这是重要的变化过程,对于传统的金融机构来讲,只服务于高富帅,只服务20%。互联网则在创造很多新的需求,80、90后,包括更多的创造型的产品出来,这是一个变化的过程。
现在四大行最害怕是某家股份制银行跟阿里的合作,结果现在民生跟阿里合作了,这必然是一个大趋势。第三方支付以前是所有人看不起的业务,需要大量的物理网点,手续费非常低,竞争非常激烈,很多人看不起,阿里做的时候,希望跟银联合作,但是银联说太小了,你自己玩。而现在阿里积累了海量的数据,开始做增值服务。
而金融机构现在也在做电子商务,我不太看好他们做电子商务,为什么?一个简单的道理,在PC互联网时代里面,基本上所有的电商格局已经基本上大定,这是第一。第二做电商是始终砸钱的过程,对于现在大部分国有背景的银行来讲,投多少亿,能不能连续砸10年,亚马逊和京东是连续亏了10年。
金融企业做电商我相对看好的模式,一个是平安,一个是民生。
互联网企业的优势是数据、客户体验、反应速度、客户情绪深刻理解。金融企业优势是有资金,有牌照,有相关的客户业务,所以在这个过程里面,我觉得是一个不断融合的过程。这里会产生大量的新型金融公司,完全不同的新业态。而且不仅仅是金融行业,很多行业都在发生非常大的变化,包括金融、电信、医疗、教育等等都在发生变化。
第四(第五),数据是资产,机遇与挑战
大数据时代一定要注意移动互联网,在2012年移动互联网流量已经全面超过PC了,我们如何在移动互联网做我们的产
品,同时最重要是考虑客户的需求点。阿里现在都面临巨大的困境,PC的积累很多都没用了。软件未来会免费,会成为一个采集数据的入口,行业的边界会打破,现在更多的行业都在做金融相关服务。数据越来越重要,已经在逐渐的成为数据成为资产。
和讯这样的公司,拿到牌照,现在开始卖基金、保险,看有效PV数,真正用户的购买情况,包括互联网平台也是一样
,竞争非常激烈。第二借贷,大量P2P出现,对于活期存款的分流,点对点的对接工作。
比特币,价值一直不断往上涨,形成一个非常独特的生态,涵盖发行、支付、兑换、衍生服务,比特币出来以后,去
中心化,不要银行。各个地方的态度都不一样,德国现在把它列为法定货币。
众筹,现在在美国获得JOBS法案支持,作为基金公司一把手,几个方面,一方面充分利用互联网平台做渠道销售。第
二尝试感受让基金子公司做互联网创新业务。
风险控制,以前银行或者是相关的企业做风险控制,现在可以用亚马逊的数据、eBay、Twitter等数据来做风险控制。
未来金融产业格局的判断,未来标准化的产品一定是通过在线销售,客户分成高净值和低净值,会出现大的金融平台
,标准化的服务产品。
整个金融业,重点发育创新业务和复杂业务,要建立起客户流量经营与数据资产管理的意识与能力,现在客户的数据
多纬度很好的管理起来。服务好二八法则,但是要覆盖80%的客户,通过多渠道把客户流量导入进来。同时应对未来的
后向收费。创新各种流量变现模式,大家可以研究平安跟民生的做法,加强互联网公司的合作。
江南愤青:
我觉得互联网两大功能,第一是渠道的功能,把单一标准化的东西可以以边际为零的推出来,成本不断的降低,互联
网的特性有助于解决很多简单可复制的事情,我说的标准化的产品,渠道跟第三方是完全抵触的,渠道模式是在互联
网上的体现非常明显,余额宝就是典型的渠道模式,闭环体系边际成本最低,这是互联网第一大优势。
第二,互联网可以很快的把信息扩散,可以快速的找到你想找的东西,当然不能带有太多风险的附加,只能针对货币
基金或者是低风险的东西是可以的,阿里卖余额宝是卖货币基金,卖别的卖不了,只能做标准化,风险可衡量,每一
个定价都非常的精准。未来互联网把整个层级打乱了,现在谁比较牛逼,可能他抬头比较好,可能是来自于比较牛的
基金,未来互联网会把所有的层级打掉。
我刚去了一趟美国,现在纽约在打击网络贩卖。互联网金融起来主要的原因,我个人感觉跟金融管制有关系,竖立一
个围墙在那里,别人进不去,你也不出来。我认为,银行是永远不会消失的,但是份额会被压得很低。在相对开放,更大的市场里面,互联网金融也不是特别大的概念。现在是人们希望互联网把这个传统银行这堵墙打开,形成平分秋色,美国是通过证券化完成,中国通过互联网完成。
现在互联网最大的问题是什么?是缺乏对风险的畏惧,什么都敢做敢想,这是优势,但是金融这个行业不是比谁快,而是比谁能活下来。缺乏对风险的认知,拥有技术的方式和能力来解决,但是事实上银行玩了那么多年不是靠技术能力来解决的。再极致的客户体验都不是什么事情,服务再好,亏钱也没有用。
黄震:
短期来看,我们低估了互联网金融的影响,改变、变革正在进行。以前互联网只不过是金融机构的打工仔,以前我们不愿意做的脏活、苦活、累活他们干,80%的用户不愿意服务,他帮你接受信息。
长期来看,积累这些数据以后,客户的数据都在他手里,大数据的价值挖掘体现出来了,尤其将来垂直搜索引擎,把
一些痕迹留下来进行加工,这样对你交易模式的设计都产生影响,那不再是补充。
据说过去互联网金融网站、软件、采购都是部门老总干的事,董事长、行长根本不屑一顾,现在都是放在董事长层面来讨论问题,在战略上实现了跨越,思维方式上能不能转变过来,我认为正在转,但是这些庞然大物,正像恐龙一样意识到问题,但是速度能不能跟得上,这是正在接受考验的转型融合。
同时我们的地方政府也坐不住了,原来北京还没有干互联网金融的时候,上海已经发布一个文件,北京赶紧干,上海又坐不住了,江西、赣州、鄂尔多斯都要做互联网金融。从放任到监测,现在处于中间的阶段,现在处于调研,
人民银行、一行三会都在做相关课题的研究,如何进行风险控制,如何为下一步立法打下基础等等。
互联网正在改变未来金融格局,潜在进入者越来越多,传统的银、保、证、基、其他都非常的紧张,他们面临的竞争
者更多。
互联网金融迎来历史性机遇,小微企业的金融服务受到空前重视。国办87号文关于金融支持小微企业发展的实施意见
,提出充分利用互联网等新技术、新工具,不断创新网络金融服务模式。互联网金融的技术支持日益成熟,互联网信
用生态体系渐趋形成,信息消费已经成为当前经济热点和拉动。
我认为这十年中间,北京、上海、杭州、深圳都会成为互联网金融创新的发展基地。互联网今后的发展,不是一蹴而就,会有很多的阶段,将会跟移动互联网,智慧互联网一步一步融合,我认为互联网金融今后至少还会有三个大的浪潮,今年是第一个浪潮,属于造势阶段,明年会出现各种产业要素进一步形成优化组合,会进入一个新的阶段,那就是新的融合。
互联网推动新的商业文明与产业体系的重塑,互联网电子商务的发展曲线是非常令人期待和激动的。今后的融合经济
,F2C是未来发展和产业转型的关键要点,C2B模式以销定产,未来潜力巨大。大流量、大平台、大数据造就大收益。
下一个阶段移动互联是作为主战场,目前大家还在建网站的阶段上,跑马圈地,下一个阶段就是让每一个人都可以接
触到。O2O模式,让线上线下打通起来,过去传统的金融机构要触网,延伸服务,加强新的净值调查等等工作。在互联
网世界的大生态系统里求生存,找准定位,发挥自己的比较优势,用大数据提升自己的竞争力。
随着互联网金融发展,一方面会更好的进行风险控制,另外也会因为互联网产生新的风险,比如个人隐私风险。互联网金融成为地方金融改革的最大亮点,鄂尔多斯民间管理办法写了,要把P2P纳入监管,温州也是这么干的。
如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
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