一夜之间，现金贷公司的命根子没了

监管部门对于现金贷的监管终于射出第一支箭。据媒体报道，11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室向各省（自治区、直辖市）整治办下发特急文件《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，要求各级小贷公司监管部门即日起一律不得新批设网络（互联网）小额贷款公司，禁止小贷公司跨区域经营。

《通知》显示，近年来，有些地区陆续批设了网络小额贷款公司或允许小额贷款公司开展网络小额贷款业务，部分机构开展的“现金贷”业务存在较大风险隐患。为贯彻落实国务院领导同志批示精神，经商网贷风险专项整治工作小班组办公室，自即日起各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络（互联网）小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。

另外最新的消息是，除了在增量上控制网络小贷牌照，在存量方面，整治政策也在酝酿之中，预计会在放贷范围、利率水平、机构合作、杠杆率等方面有更严格的限制。

网络小贷与时下流行的现金贷业务有很强的联系，有些现金贷公司通过申请到的网络小贷牌照来放贷，而一些现金贷公司则将小贷公司作为资金来源的一种。对网络小贷作出限制，在放款资质、资金来源、放款规模等方面都会对现金贷行业产生重大影响。

网络小贷牌照是怎么来的？

网络小贷为什么受到互金公司、现金贷公司的青睐？先从小额贷款公司以及网络小贷的发展沿革来说起。

为发展普惠金融，引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务，2008年5月，央行、银监会下发《关于小额贷款公司试点的指导意见》，开始在全国范围内推进小贷公司试点。申请设立小额贷款公司，应向省级政府主管部门提出正式申请，经批准后，到当地工商行政管理部门申请办理注册登记手续并领取营业执照。

也就是说，小额贷款公司牌照申请比较简单，不必向中央级的金融管理部门申请，省级主管部门即可审批。相对来说，中央级监管部门更注重风险的防范，对牌照审批更加慎重；而省级部门则更看重发展，审批牌照总体上会宽松一些。

小额贷款公司有很强的属地性，只能在注册地所在省份营业，不能跨区经营。这使得小额贷款公司很难做大。不过这一状况在2010年有了突破。该年6月，经浙江省政府批准，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司成立，获准在全国范围内开展办理各项小额贷款、小企业发展、管理、财务等咨询及其他经批准的业务。这使得阿里小贷成为第一家真正意义上的网络小贷公司，可以在全国范围内放贷。此后，阿里又在重庆获得两个网络小贷牌照，

各省之间的竞争是激烈的，在一个省开了口子，必然被其他省跟进。这些年以来，包括重庆、广东、江苏、江西等地都批设了大量网络小贷公司。

而网络小贷公司概念的明确则是在2015年央行等十部门发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》上，该文件指出： 网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款。网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络贷款优势，努力降低客户融资成本。网络借贷业务由银监会负责监管。

概念明确后，网络小贷迎来发展高峰，尤其是2016年，大量网络小贷公司获批设立。据“第一消费金融”发布的不完全统计数据，截至到2017年11月6日，市场上有网络小贷牌照242张，其中完成工商注册的215张，获得地方金融办批复但尚未注册的有6张，已经过了金融办公示期的有21张，还有不少于60家企业拟发起设立网络小贷公司。不过网络小贷公司在小额贷款公司总量中的比重目前并不大。央行数据显示，截至2017年9月末，全国共有小额贷款公司8610家。贷款余额9704亿元。

不少现金贷公司都布局了网络小贷牌照，如趣店在江西获得了两个网络小贷牌照，而掌众科技的股东神州数字（08255）则以3500万的价格收购马鞍山安信小额贷款有限公司，获得小贷牌照。

很多大企业也都有小贷牌照，如BATJ、小米、万达、美的、携程、宜信等公司都在不同地方获得了小贷牌照。

网络小贷牌照与小额贷款牌照、网贷有什么区别？

为什么互金公司会青睐小贷牌照？主要有以下几点原因。

各类牌照中，小贷牌照具备放贷资质，又相对更容易申请，性价比高。具备借贷资质的牌照包括商业银行、消费金融公司、小贷公司等等。相对来说小贷公司申请起来最容易，毕竟到省级金融管理部门审批要比去中央级金融管理部门审批要更容易通过，在金融风险与经济发展的抉择中，省级部门很容易偏向后者。而且其他牌照入银行、消金公司等对于股东背景、注册资本金等提出了很高要求，一般股东不容易满足。

小贷牌照虽然含金量不如银行、消金公司（主要体现在小贷公司杆杆率不够高），但也可以在一定程度上给现金贷公司以安全感。虽然只是网络小贷牌照，但毕竟是经政府部门审批过的，也可以算是持牌经营。在“一切金融业务都要持牌经营”的监管主基调之下，有小贷牌照至少比没有更好。

与传统的小额贷款公司相比，网络小贷可以全国范围内经营，可以形成更大的规模优势。同时，网络小贷可以充分利用互联网公司形成的数据、技术等资源，做基于大数据技术的风控与获客，可以在线完成审批、放款、风控全流程。

网贷平台也可以做在线小额贷款，网络小贷与之相比，没有资金端，不从公众吸收资金，也就减少了一定的监管压力。网络小贷不受单笔借款20万与100万的限制，可以发放超过这一限制的款项。当然，网贷平台优势在于没有杆杆率的限制，而小贷公司则受限于杠杆率水平，贷款余额基本不会超过注册资本的三倍。

网络小贷暂停审批会有哪些影响？

因为与现金贷业务产生了太多关联，网络小贷被纳入监管视线，不管是存量的整治还是增量的控制，都已经箭在弦上。小贷公司产生这些年以来，总体上来说并未实现“引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务”的政策初衷，反而在一定程度上助推了现金贷这种争议性强的金融业务。这样，未来的监管势必从严，不排除未来的审批被回收到中央级金融监管机构层面。毕竟在对于金融发展的诉求上，中央与地方并不尽相同，中央更注重风险防范，而地方更看重发展。

网络小贷的整治对于现金贷公司影响很大。市面上上百家现金贷公司，有牌照的是少数，大部分公司并没有提前在金融牌照上下功夫。这使得其未来的发展会非常吃力。央行已经表态，任何金融业务都有持牌经营。没有牌照的现金贷公司面临被一刀切的风险，没有放贷资质，就不能从事相关业务。这会使大量中小平台面临出局的压力。一些虽然没有牌照但在数据、技术、规模等方面有一定积累的现金贷公司，有可能转型为更纯粹的助贷机构，把放款流程更多地交给持牌金融机构来完成。

小额贷款公司与网络小贷的兴衰，或许也会引起监管机构的反思：要发展一项金融业务，或是支持某项金融领域的发展，我国往往是审批设立专门的金融机构来试图达到这种政策目的，如发展消费金融，就推出了消费金融牌照；发展农村金融，推出了小额贷款公司这种形式。但小贷公司对于农村金融的作用还并未实质性显现。消费金融公司也是在大数据技术广泛、成熟应用后，才步入发展的春天。因此扶持某项领域的发展，成立专门的金融机构是一种思路，不过更重要的事或许是通过政策支持或者市场手段去研究该领域所需要的技术、资源、基础设施，培育发展的土壤。