消费金融穿越周期的样本

题图 | 视觉中国

只用一个词来形容消费金融，你会想到什么？ 

“捡果子”。

这是马上消费高管曾给出的比喻。“最开始，我们就是在地上捡些小果子，捡那些大金融机构看不上也弯不下腰去捡的果子。”

它形象体现了消费金融业务小额、分散的特点——果实分散于四处，细碎繁杂，又接地气。发现果子、捡拾起来，再仔细甄别“坏果”，一连串动作恰巧对应获客、运营、风控这些金融业务核心环节。

这事看似简单，却让消费金融行业在落地中国后的10余年里，面临着激烈的竞争和周期性的焦虑。在“捡果子”的机构中，有失速的，也有风雨伫立的。那些持续成长的企业，都做对了什么？

科技驱动，苦练基本功

“捡果子”的商业模式并不复杂，却是苦活、累活——与银行补位发展，聚焦长尾客群，提供普惠金融服务，在资金的借与还中获得息差。

尽管模式相同，各机构的发展却天差地别。当前，消金行业分化显著，几家头部机构的营收规模和净利润都断层式领先。它们各有优势条件和场景，但共性在于，都有高度的业务自主性——包括独立获客，独立风控，独立运营的全方位、全流程自营能力。

其中，马上消费算是特别的存在。与其他机构相比，它走的是独立创业之路，没有巨头股东用资源和流量优势划出的“果园”，只能凭借内生能力，夯实基本功，成为能独立捡起果实的机构。

基本功之一是快，保证用户体验。地上的“果子”有限，拼的就是谁链路短，谁响应快，能适应快速变化和高度竞争的市场。App页面能不能无感秒开？风控审批能不能秒级反馈？马上消费超过2200名技术人员每天都在接力，推进这场以毫秒计的时间竞赛。

基本功之二是准，精准风控兜底风险。对资金申请的及时反馈，考验的是谁能在几秒内完成对用户征信、资质、反欺诈的全面核查。风控系统兜得住，才能保证资产质量，控制不良率——毕竟，有些“果子”已经不适合食用，需要精准识别，保证肌体健康。

基本功之三是稳，合规经营是机构生存的生命线。对大型零售金融业务的机构而言，必须让各个接口、各种规则严丝合缝地咬合在一起，守住经营底线。

基本功如何练到极致？只有挖掘并融合数字化技术的能力，提升业务自动化水平，才能提高运营效率、降低成本，在激烈的竞争中获得优势。

这正是马上消费自研科技的意义所在。

当前，1000多套自研系统、超过1400个应用昼夜不停地在马上消费云端运转，形成海量的数据资产。系统每天要基于用户1000万个行为做出个性化的营销和风险判断，每天做上亿次模型计算。如此大规模数据决策，极大提升了产品和服务的个性化，也构筑了极致自动化业务流程，全面提升价值链效率。

今年8月，该公司发布全国首个零售金融大模型——“天镜”，并已在自动化营销、智能客服等实际业务中应用近6个月，成功将炙手可热的技术突破引入零售金融的核心场景。以智能客服为例，大模型技术的应用，让其摆脱话语配置的束缚，“天镜”的意图理解准确率已达91%，能为坐席客服提供更可靠、更个性化的专业解答，让服务焕然一新，也极大降低客服人力成本。

在金融机构全面推进数字化转型的大背景下，科技是撬动业务变革的黄金支点。金融业从“普”到“惠”的愿景，也必然以技术为径，呼啸而来。

创业心力，做好“乙方”

高质量发展，是消金行业的集体求索。但就像所有抽象的总结一样，名词背后还有大量在实践中遇到的复杂性。

如果说自营是行业领先者的“共性”，那保持创业心态，就是马上消费持续精进的“个性”。

所谓独立创业，指马上消费并非依靠大型金融机构资源进行业务布局，而是真正如创业公司一样，从零开始搭建团队、研发系统、争取牌照。

回顾创业之路，马上消费员工表示：“最开始业务没有起色，我们没有人，没有地方，没有资源，去哪都是乙方身份，大家只能自己学习，自己调整。”当时，为了实现热启动，必须借大平台的流量势能，尽可能多地接入互联网平台，让业务快速起量，也只有“乙方”思维才能破局。

 “乙方”这是种实干型思维，是一种谦卑朴实心态。据马上消费员工回忆，刚开始没有知名度的时候，即便高管带队，常常也只能见到互联网平台做商务对接或运营的基层员工。可即便如此，他们也不会因对方职务高低有任何懈怠，拿出了最诚恳的态度，一个个城市去跑，一家家机构去谈，逐步接入市面上的大型平台。

“乙方”是韧性思维，就是要高效优质地解决用户需求，把不可能变为可能。

事实上，最初马上消费接入的流量质量不是很高，但团队都会力争按照约定的时间上线，展现出良好的配合度和专业度。一次项目合作中，某互联网平台工作人员表示：“所有的金融机构里，你们是最快能把我们的需求实现并顺利上线的。”

善弈者，通盘无妙手。在一次次的高质量交付中，马上消费培养出能快速应对用户需求变化，兼具韧性、敏捷性的团队，不断锻造核心能力和品牌优势。

至此，“乙方思维”就成了贯穿始终的密码，并逐步演化，成为用户为中心的服务理念，成为创业初心的注脚，成为马上消费这8年不断树立行业口碑的内在逻辑和牵引。

这股力量里，有韧性，还有刚性。

2023年，马上消费连续第5次入选全国服务业企业500强榜单。这不仅是对其规模的肯定，更是对企业服务能力的认可。在这里，“以用户为中心”不是挂在墙上口号，而是影响每一个取舍，贯穿服务始终的脉络。

开放活力，开启增长飞轮

如果说信贷业务是马上消费的A面，那么科技赋能就是B面——平台与生态的一面。

目前，马上消费科技赋能机构数量超过100家，合作金融机构超过200家，场景方200余家。以科技能力核心，马上消费在这些机构间连点成线、织线成网，形成“全资产分层分发，全资金对接”的立体开放网络。

具体而言，马上消费获客后，可以按用户的向量指标做风险分层，再依照各家金融机构的风险容忍度和价格水平，分发给不同的机构承接，在资产端和资金端实现颗粒度极细的拆分和匹配。整个过程中，马上消费能够为合作机构提供获客及运营、风控及资产管理等精细化、体系化的服务单元，获得中间业务（软信）的收益。

对行业来说，将自己开放，马上消费让价值链上的参与者共享经验和技术，最终促进整个产业的降本提效、高质量发展。

对马上消费自身来说，开放平台开拓了新的商业模式，实现从息差收入，到息差与平台服务收入逐步并重的跃迁。一方面，这释放了表内资金端的压力，打破业务发展的瓶颈，降低了自身的杠杆与风险，收入来源更加多元和健康；另一方面，开放平台让人工智能、大数据、隐私计算、金融云等自研科技的应用土壤更深厚，将马上消费带入一个更具想象力的坐标系中。

对此，马上消费董事长赵国庆总结到：“我们生于消金，成长于平台，最后一定是科技制胜。”这不仅是从自身能力储备出发的选择，更是捕捉到行业大方向后的顺势而为。

回到开头的问题，消费金融机构穿越周期需要什么？

马上消费的实践，给出了一种可能的答案：科技动力、创业心力、开放活力。这些能力，构筑起马上消费强自营、大平台、富生态的矩阵，正推动增长的飞轮加速旋转，带来更多令人兴奋的连锁反应。