拼多多更新招股书：最高拟融资18.7亿美元，腾讯增持2.5亿美元

据美国财经网站IPO Boutique网站公布的信息显示，拼多多将于7月26日在纳斯达克证券市场挂牌交易。

周一，拼多多向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的IPO申请书。具体有哪些看点？

1. 发行价区间16~19美元，最高估值240亿美元

更新的招股书显示，拼多多计划在纳斯达克申请挂牌，股票代码为PDD。

拼多多计划以每股16美元至19美元的价格IPO发行8560万股美国存托股票（ADS），代表3.424亿股A类普通股，拟最高融资18.7亿美元。其中腾讯和红杉资本将在此轮IPO中拟各增持2.5亿美元。此前的招股书显示，拼多多计划通过IPO交易筹资最多10亿美元。

以最高19美元的超额发行计算，拼多多市值将突破240亿美元。

拼多多将实施“同股不同权”的AB股结构，即A类股票投票权为1:1，B类股票投票权为1:10，B类股票卖出时自动转为A类股票。

2. IPO后腾讯占股17.0%

预计本轮IPO后，创始人、董事长兼CEO黄峥将占股46.8%，拥有89.8%的投票权；腾讯所占股比为17.0%，投票权为3.3%；高榕所占股比为9.3%，投票权为1.8%；红杉资本所占股比为6.8%，投票权为1.3%。

此前的招股书显示，黄峥在拼多多所占股比为50.7%，对公司拥有绝对控制权；腾讯所占股比为18.5%；高榕资本所占股比为10.1%；红杉资本所占股比为7.4%。

3. 资金用途

更新后的招股书显示，拼多多计划将40%的募资款用于增强和扩大公司现有业务，40%的会用于技术研发，剩余资金会用于日常公司运营和潜在投资项目。

此前的招股书显示，拼多多称将把上市募集到的资金用于三方面：扩大业务规模；技术投入和研发；一般企业运营，包括将投资或收购一些项目。

4. 财务业绩

收入（截至2018年3月31日的第一季度）：

• 公司来自于在线营销服务的营收增长至11.081亿元人民币（约合1.767亿美元），相比之下上年同期没有此项收入；

• 来自于代理费的营收从上年同期的3360万元人民币增长至2.765亿元人民币（约合4410万美元）；

• 来自于商品销售业务的营收为零，相比之下上年同期为340万元人民币，这是由于公司业务模式的改变使得拼多多在2017年第一季度过后已无此项业务收入。

亏损（截至2018年3月31日的第一季度）：

公司净亏损为2.01亿元人民币（约合3200万美元），相比之下上年同期的净亏损为2.077亿元人民币。

2016年，公司净亏损为2.92亿元人民币；

2017年中，公司净亏损为5.251亿元人民币（约合8370万美元）。

5. 运营数据（截至2018年6月30日的12个月间）

更新后的招股书也披露了公司第二季度的最新运营数据。

拼多多活跃买家数达3.44亿，活跃买家平均消费额从674元增至763元，拼多多GMV达2621亿元。当季，拼多多的平均月活用户达1.95亿，较第一季度增长17%。

此前的招股书显示，拼多多2017年和2018年第一季度GMV分别为1412亿元人民币和662亿元人民币（约合106亿美元）。在2017年和2018年第一季度，移动平台的总订单数量分别达到了43亿份和17亿份。

6. 用户数据

拼多多还披露了第二季度的用户数据。

截至2018年第二季度，拼多多的月度活跃用户为1.95亿，较上一季度增长17.3%，同比增长495%。活跃买家为3.43亿，较上一季度增长16.5%，同比增长245%。每个活跃买家的年度消费为762.8元，较上一季度的673.9元增长13.2%，同比增长98%。