我为什么不看好有利网模式-虎嗅网

现在的P2P网贷行业经历了近三年多的孕育和发展，理论层面越来越成熟，行业内也有几种不同的划代与分类模式和标准，其中从2013年的下半年，有利网出现后，大家不约而同也把它列为了行业内比较有代表性的一种模式，但是笔者作为一个从业者，其实从一开始，我对它的运作模式是存在质疑的。

有利网从一开始就标榜的是只做平台，将所有的业务来源及风险，完全由合作的小贷公司（后期也扩展到担保机构）来承担。这个模式咋听起来好像很完美，因为，整个网贷行业一直解决不好一个问题就是：业务风险审查与风险代偿的问题。

网贷业务风险覆盖与承担的问题的处理方式不同，使得市面上基本形成了几种公认的既有运作模式：平台完全不承担风险；平台自己担风险；依托合作担保或者小贷公司，平台独立运作——这个模式基本与有利网模式吻合，风险完全由合作机构承担，项目资源也来自合作机构；平台独立运作，与合作担保机构（包括但不限于担保公司）高度战略合作。

那为什么说第3种模式，即有利网模式，笔者并不看好呢？

有利网这个模式在目前的国情与发展环境下，过于理想化和一厢情愿。这种模式下，风险完全甩给了合作的小贷机构或担保机构，平台只承担营销的职能，确切说是找投资人，项目来源自然有小贷机构挑选好了发上来，如果大家各司其职自然是相安无事，但是在国内任何一家平台没有做到足够大的情况下，业务的主动权是在合作小贷一方的，因为目前国内投资群体培育过几年，还是有部分投资群体已经乐意接受这种投资模式，加之国内庞大的民间资金供给能力，平台的短板更多来自于项目资源的不足。

其实小贷公司本有完整的商业运作模式，但是被监管层人为得给束缚住了手脚，50%的外部金融机构融资比率根本无法满足一家正常小贷机构的运作资金需求，单纯靠放大资本金的做法并不是一个很有效率和聪明的商业做法，况且，通过网贷平台将部分资金收益让度给投资人，实际上是降低了小贷公司的预期收益，通常这块利益的损失要比从金融机构融资还要来的多得多，但是作为平台方，又不能无底限的通过一味降低投资人收益来满足小贷机构的收益要求下线，因为过低的投资收益就意味着大量投资人的流失，这反过来又会压迫平台在与小贷机构的合作谈判中更加劣势，这个问题相互博弈，至少现阶段形成了恶性循环，对平台和小贷公司都构成了压力，因为到头来两方都发现，原来这个商业生态圈中，谁都不能主事，生态圈不能完全按照某一方的意愿形成闭合，自然也就容易引发合作瑕疵。

就像很多电商企业在淘宝、天猫上开店，一定也会在京东上同时开店对冲一样，一个不能完全掌控的平台对于任何一家合作机构来讲都不会不留后手，尤其当你还不够强势，资源不足的情况下。

陆金所原本也想走有利网这个模式，当然，有点不同的是，其原本就有小贷公司，但是并未想起来用小贷公司直接担保，只是把它作为一个项目来源渠道，也是四处找担保机构，但是碰了很多钉子，最后没办法，发现还是得自己掌控这个环节，于是才在天津滨海新区注册了自己的担保公司，开始了自己的网贷之旅。

这里还要讲一点，同样也是有利网这种模式需要提防的地方，p2p网贷在目前仍然还算新兴行业，其实很多小贷公司和担保公司也面临转型和发展壮大的需要，所以不排除各家担保机构和小贷公司纷纷自己组建网贷平台自己玩的情况，那个时候，一个完全无法掌控项目资源与合作机构的平台如何生存下去将成为残酷的现实问题。小贷公司们这个尝试的过程相信在近一两年内都不会停止，就象第三方支付公司一样，基本上每个电商平台全都采取了自建的方式，不论市场份额能做到多大。

当然了，凡事无绝对，或许包括有利网在内的很多平台已经意识到了这个问题，提前做出应变也有可能，但是笔者相信，最终大家殊途同归，不论哪种模式，最终还是会形成对这个行业的统一认识与商业路径的。

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