一则数据引爆美股，发生了什么？

隔夜，美股全线沸腾。美股齐涨超1.7%，标普创21个月最大单日涨幅，纳指领涨2.87%，费城半导体指数收涨6.86%，“科技七姐妹”集体反弹，英伟达收涨6.13%。纳指和中概股指涨2.8%。

周五，亚洲股市跟随美股高开，日本股市涨2%，韩国首尔综指高开1.8%。

发生了什么?

一、美国首申降幅创一年最大，就业市场有所回暖

此前，一系列低于预期的经济和就业数据点燃衰退恐慌，经历周一的股市巨震后，交易员们希望在即将公布的美国失业救济申请报告中寻求是否要进一步押注“衰退交易”的线索。

8月8日周四，美国劳工部公布的数据显示，上周美国首次申请失业金人数大幅下降，创一年来最大降幅，显示就业市场有所回暖，缓解了市场对美国经济衰退的担忧，投资者信心增强。具体来看，美国8月3日当周首次申请失业救济人数23.3万人，低于预期24万人，低于前值24.9万人。而今年大部分时间，申请失业救济人数呈上升趋势。

但是，截至8月3日当周，续请失业救济人数上升至187.5万人，再创2021年11月以来新高。续请失业救济的四周平均人数也创新高。

摩根大通指出：

整体来看，最新数字与3月/4月相比有所上升，但自6月以来没有太大变动，这与劳动力市场的突然疲软不符。

但是持续申请人数的上升可能表明，被解雇的工人在找到新工作方面面临更大的挑战。

花旗也认为，持续申请人数一直在稳步上升，这也表明失业率的上升不仅仅是偶然的。

数据显示，该次失业申请人数下降得益于最近几周申请人数大幅增加的密歇根州、密苏里州和德克萨斯州等州的申请人数减少。密歇根州申请人数减少了8000，得克萨斯州减少6000，密苏里州减少4000。

高盛指出：

密歇根州申请人数减少可能与汽车工厂在常规夏季关闭后的重新开放有关，汽车工厂通常在夏季关闭进行重新装备，但关闭的确切时间和规模每年都有所不同，这常常导致该系列数据出现大幅波动。

得克萨斯州的首次申请失业金人数虽然有所下降，但仍比7月初高出约5000，这可能反映了飓风Beryl的持续影响。

周四晚上首申数据公布后，或缓解了人们对劳动力市场降温过快的顾虑，有分析师指出：

“首次申请的减少对市场来说可能是一个积极信号，劳动力只是恢复到疫情前的状态。”

二、衰退担忧缓解，美股全线上涨，亚洲股市跟随高开

美国上周首次申请失业救济人数超预期回落至23.3万人，缓解了市场对美国经济衰退的担忧，投资者信心增强令美股高开高走，纳指盘中涨超3%，芯片股指涨约7%。

10年期美债收益率则升破4%关口。美国30年期国债拍卖需求不佳也加剧美债抛售态势，短债收益率一度涨10个基点。同时，欧股尾盘抹平部分跌幅，美元走强，原油、比特币和黄金也上涨。

具体来看：

美股指数持续拉升并收于日高。标普500大盘涨2.30%至5319.31点。道指收涨1.76%或683点至39446.49点。纳指收涨2.87%至16660.02点。纳指100收涨3.06%。

美股行业ETF收盘全线上涨。标普500指数的11个板块多数收涨。

“科技七姐妹”集体反弹。英伟达收涨6.13%领涨，重新站上100美元大关，特斯拉涨3.69%，苹果涨1.66%，“元宇宙”Meta涨4.24%，谷歌A涨1.94%，亚马逊涨1.86%，微软涨1.07%。

科技七巨头反弹至昨日高点，但本周仍处于下跌状态，且较上周五非农就业数据公布前有所下降

芯片股全线大涨，费城半导体指数涨6.86% ；AI概念股集体上涨， 中概股普遍上涨，金银矿业股普涨，加密数字货币概念股/区块链概念股集体走高。受美国就业数据提振，欧洲股市尾盘小幅拉升，最终收盘涨跌互现：

与经济走向密切相关的10年期美债收益率升破4%关口。30年期美债拍卖需求不佳在美股午盘时令美债抛售幅度加大，美债收益率纷纷触及日高。日元连跌三日，有助于抑制套利交易平仓带来的波动性，令美元指数在美股盘初触及日高，收复上周五以来跌幅，比特币大涨超10%升破6万美元。避险需求和美联储降息押注推动黄金涨逾1%且止步五日连跌。

周五，亚洲股市追随美股高开。日经225指数、东证指数涨幅扩大至2%。软银大涨近10%。韩国首尔综指高开1.8%。

韩国首尔综指高开1.8%，现至2589.46点。

中国台湾证交所加权股价指数上涨2.51%至21394.37点。

三、市场和美联储低估了衰退风险吗？

此前7月非农“爆冷”，一些美联储官员辩解称，失业率上升可能反映了天气、供应增加或其他良性因素，芝加哥联储主席古尔斯比和旧金山联储行长戴利认为，市场对7月就业报告普遍疲软反应过度。8月6日，“萨姆规则”提出者Claudia Sahm也指出，美国就业市场变了，萨姆规则作为“衰退指标”已失效。

但花旗则不那么乐观，其指出：

鉴于劳工统计局声称飓风Beryl对数据“没有明显影响”，将7月份的疲软归因于天气是值得怀疑的。的确，6月份的JOLTS裁员率从历史上看仍然很低，但弱招聘和临时裁员正是企业通常决定正式裁员之前出现的行为。

花旗表示，如果初次或持续失业救济申请人数进一步上升，这将表明裁员实际上在增加，市场和美联储官员可能低估了经济衰退的风险。

此外，由于续请失业金人数刷新2021年11月以来的近三年最高，摩根大通将今年美国经济衰退概率从25%上调至35%，高盛上周末已将预测从15%上调至25%，但认为经济衰退可以避免。

另外，大多数美联储分析人士仍预计，美联储政策制定者将在9月中旬开会时开始将基准利率适度下调25个基点。据FedWatch的数据，美联储很有可能在第一步下调0.5个百分点，并在年底前下调整整1个百分点。

今年票委、里士满联储主席巴尔金称，FOMC有时间来评估美国经济是否在正常化，美国可能陷入长期性的工人短缺问题。

特朗普则称其直觉比鲍威尔强，应该让总统对美联储政策有些发言权。特朗普本周四批评鲍威尔，在调整利率方面“不是有点太早，就是有点太晚”。上月他说，如果当选，会允许鲍威尔干满这个美联储主席任期，特别是他认为鲍威尔做的事正确时。上周特朗普说当选后要大幅降息。

本文来自微信公众号：华尔街见闻，作者：赵颖、张雅琦、黄雯雯