哪个场景能撑起下半年的光伏装机预期？

2022年8月初，通威股份182 (155μm厚度)电池片的最新报价已达到1.30元/W。2020年四季度，某组件厂签订并纳入出货计划的组件售价为1.35 元/W。这意味着，如果三季度上游涨价持续，电池片的价格有望赶超两年前组件价格。组件价格也跟着电池片水涨船高。

不过，终端采购对目前组件价格接受十分有限，市场表现出组件报价调涨，但成交价变化不大的特点。目前硅料价格已创十年新高，对下游冲击还在持续。但下游对组件价格上涨的反应各不相同，那么涨价的组件对终端需求产生了多大的影响？何种装机场景更能容忍高价组件，撑起国内下半年的装机？

为解答上述问题，妙投邀请到某光伏下游终端企业合伙人，为投资者理清下半年光伏装机量的变化趋势。

核心看点：

1. 光伏原材料涨价对上半年的装机量影响不大，但组件企业在国内出货利润微薄甚至亏损。

2. 出口到海外尤其是欧洲的组件实现量价齐升，出口额同比增长100%以上。光伏产品的海外收入补贴了国内组件亏损。

3. 硅料、硅片能否降价以及是否会有政策推动装机，将是下半年装机量能否达预期的关键因素，总体来看下半年装机能达到预期。

4. 集中式光伏有希望在下半年出现抢装潮，工商业光伏屋顶的装机量将保持稳定增长的趋势，若无强力政策出台，乡村光伏屋顶装机量不容乐观。

5. 俄乌战争短时间内不会结束，一旦持续到冬天，欧洲对中国光伏的需求将持续上涨，其对中国光伏企业的支撑力度远超国内装机场景。

电池片占组件成本50%-60%，所以价格上涨会迅速同步到组件成本中。目前头部厂商与二线厂商涨幅不一，主流组件大厂报价在2.01元/W左右。上半年组件价格持续上涨，其对需求产生了多大的影响？

专家认为：中国市场方面，上半年装机31GW，其实从整年预期的85-100GW装机量来看，上半年是完成了预期装机量的，组件价格的上涨对上半年的影响不大，因为通常来说上半年装机量都占到全年计划的1/3左右，2021年上半年的装机量也是占到了去年整年的1/3左右。

组件涨价对集中式电站装机产生了一定的影响，一部分组件的交付被延后，因为若是按照装机商对2元组件的要求，很多组件企业利润空间非常微薄，甚至不盈利，属于只赚了流水，但其实对整体装机量的影响也不大。

在海外市场方面，可以说2022年上半年的海外市场给国内光伏带来了巨大的利润，上半年出口的光伏产品出口额同比增长超过了100%，还有很大一部分海外需求被东南亚的中国产能吸收，这部分没有统计到中国出口量的，所以实际的量会更大一些。主要原因其实也很简单，欧洲因为国际局势原因能源价格暴涨，国内一大半的出口组件都卖到了欧洲。

海外市场最重要的一点是，欧洲对光伏产品的价格不如国内敏感，上半年光伏产品的出口总额的增速大于出口产品量的增速，是真正地实现了量价齐增，在这种海外市场的需求下，即使原料端继续涨价，国内光伏企业也可以继续保证运营，上半年的情况有点像欧洲补贴国内装机，组件卖到国内不赚钱，但卖到海外的组件变相补贴了国内市场的亏损。

其实俄乌战争很有意思，欧洲不买俄罗斯的化石能源，但是俄罗斯的化石能源经过中国、美国等国家转手，再卖给欧洲，中国、美国的天然气转口贸易赚得盆满钵满，俄罗斯该卖的能源还是能卖出去，价格还卖得更高的。

然后中国的光伏也因为欧洲能源不足而获利颇丰，相当于欧洲掏钱帮促进中国光伏事业的发展，随着光伏装机的增加，国内的锂电池储能企业也跟着赚了很多，俄罗斯打仗只有欧洲受伤。

受种种原因影响，去年光伏装机量不及预期，那么今年的光伏装机量是否还能达到预期？

专家认为：综合来看，其实问题不大，主要有两方面。第一方面，业内预计3季度末原材料的价格会逐渐松动，价格会传导至组件端，终端装机的经济效益就会上升，终端装机的欲望会增加，所以4季度可能会迎来一波价格导向的抢装潮。

第二方面，政策层面其实对去年的装机量不及预期很不满，今年若无意外的话应该不会发生这种情况，要是每年的装机都不及预期，就没法实现上面定下的碳中和目标，原材料价格松动后，可能会出台一系列的政策再加以推动，实现装机85-100GW的装机量难度应该不大，还是要关注下半年尤其是4季度出台的装机政策。

上半年各场景的装机量分别为，户用屋顶光伏8.91GW、工商业光伏10.74GW、集中式光伏11.22GW，下半年哪些场景会撑起全年的装机预期？

专家认为：集中式光伏电站是装机的主力，集中式主要由国企和地方国资委投资的企业承建，若是有政策推动和原材料价格松动，集中式会承担主要的装机任务，集中式在各个地方成本区别较大，主要还是各地地价的区别，比如说新疆、甘肃等西部地区，用地成本很低，在上半年组价涨价的背景下，装机依然有利可图。

但是在中部和东部地区的地价普遍很高，上半年这些地区的装机欲望受到很大的压制，组价价格下跌后这部分地区的光伏电站的经济效益上来以后，也会迎来抢装。

目前全国各地都积压了很多集中式项目，各种审批、文件都已经齐全，就等组件了，业内都在等组件价格松动，这部分装机大概率会在下半年释放。退一万步讲，下半年原料价格没有松动，国企也必须完成上面分配的装机任务，所以集中式的装机还是比较乐观的。

其次就是工商业分布式光伏，工商业是对组件价格最不敏感的装机场景，一方面没有土地成本，另一方面工商业光伏发电是用来满足企业自身的用电需求，只有极少数企业消纳不了的电会卖给电网，企业的电价都是工商业用电，价格较高，使用光伏发电满足自身电力需求非常具备经济优势。

在上半年组件价格上涨的环境下，工商业装机也并没有受到太大的影响。所以下半年工商业装机一定还是会稳步推进，工商业分布式光伏也是变数最小的一种装机场景。

户用光伏主要就是乡村屋顶光伏，推动难度大，需要的时间周期长，而且非常依赖当地政府的推动和政策的引导，在业内属于食之无味弃之可惜的场景，经济账也比较难算，甚至是相邻的两个县的屋顶光伏在经济效益上都会出现很大差别。

所以一般企业不愿意开发这种项目。乡村分布式依赖强有力的政策和地方坚定地落实，需要关注下半年的政策情况，若无上述条件，恐怕乡村分布式还是装机最少的场景。

更值得注意的是海外市场，目前看来俄乌战争短时间内不会停止，保底会打到今年冬天了，冬天的欧洲对能源的需求更大，中国光伏企业的海外业绩应该还会持续高增。