光伏板块大涨受何利好影响，利好是否可持续？

2022年5月19日，中国二级市场中的光伏板块出现了久违的上涨，单日涨幅高达5.57%，缓解了市场中因为光伏板块持续下跌所产生的负面情绪。整个A股也被光伏的情绪带动呈现了积极上涨的趋势。那么是什么因素导致中国光伏企业的股价上涨？

妙投研究员董必政认为：本轮光伏板块上涨跟欧盟委员会公布的欧盟光伏战略和REPowerEU计划有关。部分机构和分析师将欧盟REPowerEU计划解读为利好中国光伏企业的重大利好消息。

具体来看，欧盟计划“三管齐下”，从节约能源、能源供应多样化、加速推进可再生能源三方面着手，取代家庭、工业和发电领域的化石燃料，2030年可再生能源占比将从此前的40%提高至45%。

而要实现REPowerEU计划的目标，从现在开始到2027年，欧盟需要额外投资2100亿欧元，欧盟将这笔钱称为地区能源独立和能源安全的“首付”。

欧洲的能源计划对一些光伏组件企业短期的销量或者是业绩有提升，然后除了市场预期对光伏板块的影响外，可能还有情绪面的一些影响。

从情绪来看，整个市场都是处于一个持久的低迷中，市场在反弹的时候，会选择那些业绩确定性比较高的国家扶持的产业，然后这些产业可能还与消费端没有关系的，或者关系不大的这种产业，因为疫情肯定会影响影响消费端。这应该就是5月19日光伏板块出现异动的原因。

REPowerEU计划和欧盟光伏战略除了加速欧洲光伏装机的速度外，还提到了扩大现有光伏制造能力和促进创新的支持机制，授权欧洲投资银行促进对光伏制造工厂的财政支持，设定了到2030年欧洲有能力制造欧盟安装的75%光伏系统装机容量的目标，主要的目标是在加速欧盟光伏装机速度的同时，巩固欧洲光伏制造业。那么REPowerEU计划和欧盟光伏战略是否真的像市场预期一样利好中国光伏？

妙投研究员董必政认为：欧洲现在的光伏组件还是主要靠进口，欧盟在2020年进口了80亿欧元的太阳能组件，其中源自中国的组件占了75%，今年1-3月中国对欧洲光伏出口的数据刷新了往年的纪录。

但是欧洲从他们的战略规划和能源安全来看，他们肯定是要发展自己的光伏产业的，也要提高自己光伏产业的装机量，欧洲光伏制造委员会的目标和日常政策行动中设定的到2030年欧洲有能力制造欧盟安装的75%光伏系统装机容量的目标也证明了这一点。

可能在短期内利好中国一些一体化的光伏组件出口企业，尤其是那种做分布式光伏的企业，因为欧洲建设光伏的初衷跟居民的用电成本有关系。然后从长期来看，肯定是一个利空的状态。因为欧洲要发展扶持自己的本土光伏企业的话，肯定会跟中国的一些光伏出口企业产生竞争，所以长期来看是一个利空状态。

欧盟这种战略性的光伏建设也会受到政治因素的影响，欧洲在政治上还是受美国影响更大一些，欧盟不太可能那么轻易地让中国企业大规模地长期占领欧洲市场，其实整个欧盟对中国光伏的态度从历史来看也不是特别友好，曾经发生过欧盟对华光伏反倾销案这种事情，所以长期看欧洲光伏政策应该还是很难被中国企业消化。

妙投研究员李赓认为：光伏是个成本导向的行业，光伏上游的硅料、硅片这些环节其实能耗还是很大的，再加上欧洲持续上涨的能源价格，以及欧洲一直以来的高劳动力。

可能欧洲说的75%自建产能很难实现，欧盟的重心可能会放在非硅料的一些产品上，有可能会买我国生产的硅料和硅片然后自己做组件。欧洲想要自己控制装机产能应该只能这么做，欧盟自己做下游组装就有可能在关税保护下抵制中国产品，他们会整个政策也好、通过关税也好，保证欧洲能拿到一部分利润，这是欧洲光伏唯一的路。

其实光伏还是太看重成本了，国内能把组件的价格压得这么低，并不是因为我们的人工成本特别低，而是我们光伏生产的规模量级在这里，然后我们的生产很早，也已经开始了这种自动化之类的生产流程，已经把成本压得非常低了，所以现在并没有留给国外的这些光伏企业特别大的自由空间的。中国光伏企业已经把他们的生存空间压到比较极限的位置了。

对欧盟来说最好的结果就是通过中国企业满足欧盟自己制造的愿望，中国企业去欧洲找当地的光伏或是能源企业通过合资的方式合作，然后一起来符合当地政府的需求，又能保证中国企业的利益。

曾经欧盟对中国光伏做出了不愉快的事情，在那个时代欧洲光伏是想挣扎一下，最后保护一波，但是后来实际上证明失败了，在那个年代他们的光伏制造还是没有办法跟我们去竞争，现在更没机会了。

中国并不会以光伏产业去要挟他们，只是他们自己永远会有那种安全意识，我们没有那种咄咄逼人的态势的话，应该不会最终影响到欧盟能源安全，因为欧盟其实并不缺光伏产业去给它创造收入，它主要是一个能源安全的考虑。

所以只要中国光伏企业在和欧盟的合作中让他有安全感，合作应该就能谈得来。按照欧洲现在的态度看，以后隆基这种直接卖成品组件的应该是行不通了，相反中环这种出口硅片、硅料的企业在欧洲可能更吃得开。

欧盟一直都是光伏发电的先行者和积极拥护者，早在2021年中旬，欧盟的光伏发电就高达总发电量的10%。2022年4月，以德国、意大利为首的欧盟国家纷纷推出了加速光伏发展的政策，提高了对计划装机量的要求，并且对光伏项目提供了经济援助和免税政策。

一直以来，欧洲对于新能源行业尤其是光伏行业的发展颇为重视，欧洲各国每年光伏装机量均保持稳定增长。可见光伏一直都是欧洲能源发展的重心之一，那么为何现在欧盟又重新提出关于光伏装机的计划？

妙投研究员董必政认为：自从俄乌战争以来，全球尤其是欧洲的主要能源天然气和石油的价格上涨非常剧烈，俄罗斯甚至切断了或降低了对欧洲的天然气供给量，然后从居民的用电成本看，肯定是快速上升的。

这时候如果欧洲想摆脱对外部能源的依赖的话，肯定是要选择光伏或者其他清洁能源进行布局，然后这个时候欧盟就会加大光伏投资力度，这也是为什么欧盟在现在这个时间节点启动REPowerEU计划和欧盟光伏战略，欧洲光伏部署和光伏制造业的战略议程也在REPowerEU计划和欧盟光伏战略中确定。

另外欧洲过去发展光伏一直都是依靠中国的光伏产能实现装机，俄罗斯断供导致欧盟对能源的安全意识上升到新的层次，所以欧洲不只重提建设光伏，还提到了国内市场大部分人都没有看到的的欧洲光伏目标，即在2030年实现75%的光伏装机容量由欧洲生产。